利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響

【摘要】西方發(fā)達(dá)國家上世紀(jì)60年代開始了利率市場化進(jìn)程。我國的利率市場化始于20世紀(jì)90年代。近年，我國利率市場化進(jìn)程正在不斷加速。利率市場化改革的進(jìn)行，改變了我國商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境，使其從外部受力，進(jìn)行自身變革。

【關(guān)鍵詞】利率市場化 風(fēng)險管理 商業(yè)銀行 對策

一、利率市場化相關(guān)概念

（一）利率市場化含義

利率市場化，指貨幣市場上商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)融資經(jīng)營過程中的利率水平。實(shí)現(xiàn)利率市場化，市場資金供求直接影響利率，利率不再由任何單一金融機(jī)構(gòu)決定，各金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自己的資金需求狀況和對當(dāng)前金融形勢的把握調(diào)節(jié)利率水平，形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。

（二）利率市場化內(nèi)容

1.利率決定的市場化：金融機(jī)構(gòu)擁有利率決定權(quán)。利率市場化的首要內(nèi)容應(yīng)是進(jìn)行交易的主體擁有決定利率的自主權(quán)。在交易過程中，通過洽談等方式達(dá)成雙方共同接受的利率是實(shí)現(xiàn)利率市場化的最核心內(nèi)容。

2.利率傳導(dǎo)的市場化：以同業(yè)拆借利率為市場利率的準(zhǔn)繩。以同業(yè)拆借利率為準(zhǔn)繩是利率市場化的又一主要內(nèi)容。在金融交易過程中，同業(yè)拆借利率是金融市場上最具代表性的利率之一，能及時準(zhǔn)確的反應(yīng)短期資金供求狀況。因而同業(yè)拆借利率為是利率市場化的評判標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)。

3.利率結(jié)構(gòu)的市場化：利率結(jié)構(gòu)上的自由選擇。由于金融交易種類繁多，交易主體獲得利率期限、數(shù)量等結(jié)構(gòu)上的自主選擇權(quán)不僅可以滿足雙方交易過程中的各種需求，同時可以使整個市場靈活多變。

4.利率管理的市場化：中央銀行對利率間接調(diào)控。利率管理的市場化過程中，中央銀行可以通過公開市場業(yè)務(wù)和道義勸告等間接調(diào)控的措施調(diào)節(jié)利率，以及時糾正交易過程中的政策失誤，避免不必要的風(fēng)險。

二、我國利率市場化的現(xiàn)狀分析

我國利率市場化進(jìn)程本著：“先外幣，后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的整體思路，正穩(wěn)步前進(jìn)。

我國的利率市場化采取漸進(jìn)式改革的方式，以1996年銀行間同業(yè)拆借利率市場化為序幕，逐步擴(kuò)大利率市場化的范圍。目前，債券市場及包括銀行間同業(yè)拆借市場在內(nèi)的貨幣市場利率基本實(shí)現(xiàn)了市場化。外幣利率市場化也基本實(shí)現(xiàn)。人民幣貸款利率也進(jìn)入上限進(jìn)一步放開，實(shí)行下限管理的階段。隨著我國金融改革的深化，我國利率市場化進(jìn)一步強(qiáng)化人民幣存款利率市場化，繼續(xù)擴(kuò)大人民幣貸款利率的浮動范圍，實(shí)現(xiàn)其定價自主權(quán)。

三、利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響

（一）利率市場化對我國商業(yè)銀行的積極影響

1.在利率市場化進(jìn)程中，商業(yè)銀行貸款比重會有所增加。隨著利率市場化的進(jìn)行，我國商業(yè)銀行的存款利率會有上升，基本保持穩(wěn)定，保證我國商業(yè)銀行的資金來源，保持負(fù)債比例平穩(wěn)。而貸款利率的下降，會使貸款需求的增加，貸款占比增加，業(yè)務(wù)量加大，改變資產(chǎn)負(fù)債比例同時提高盈利能力。

2.對存貸期限結(jié)構(gòu)的有利影響。實(shí)行利率市場化，商業(yè)銀行對具體存貸交易細(xì)節(jié)的決定權(quán)進(jìn)一步擴(kuò)大。對待優(yōu)質(zhì)大企業(yè)和信用等級較低的中小企業(yè)的貸款時可實(shí)行區(qū)別對待措施，具體體現(xiàn)在貸款利率、期限等內(nèi)容上。這使商業(yè)銀行貸款期限結(jié)構(gòu)發(fā)生改變，對高風(fēng)險的企業(yè)和行業(yè)利率較高以保證資金的利用率，從而盈利。存款方面，合理的調(diào)節(jié)存款期限和利率，降低經(jīng)營成本，改善存款期限結(jié)構(gòu)。

3.提高我國商業(yè)銀行的競爭力。利率市場化將促進(jìn)金融市場的深化發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)之間的公平競爭，這勢必對商業(yè)銀行經(jīng)營的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)提出更高要求。存貸息差縮小、政策上的保護(hù)和優(yōu)惠逐漸消失，提高了對我國商業(yè)銀行競爭力的要求。非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展、風(fēng)險意識、成本意識的提升，也是利率市場化對我國商業(yè)銀行的積極影響。

4.推動我國商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新。為了不斷滿足客戶的各種要求，應(yīng)對風(fēng)險和壓力，我國的商業(yè)銀行會走上金融創(chuàng)新的道路。美國實(shí)行利率市場化后，先后進(jìn)行了存款項(xiàng)目創(chuàng)新、貸款項(xiàng)目創(chuàng)新和金融衍生品的創(chuàng)新。我國在實(shí)行利率市場化以來也實(shí)行了利率互換等金融創(chuàng)新。隨著我國利率市場化進(jìn)程的加快，我國商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新也會趨于成熟和多樣。

（二）利率市場化對我國商業(yè)銀行的消極影響

1.利率市場化使我國商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險增加。（1）流動性風(fēng)險。利率市場化后，利率由市場資金供求決定，增加了商業(yè)銀行存貸款利率的不確定性。當(dāng)利率較高時，易引發(fā)較高成本獲取資金的負(fù)債的流動性風(fēng)險；而利率較低時，易引發(fā)無法及時回收資金和迅速變現(xiàn)的資產(chǎn)的流動性風(fēng)險。

（2）信用風(fēng)險。商業(yè)銀行為了保持經(jīng)營效益，會放寬貸款發(fā)放的條件，使一些資信狀況不佳的企業(yè)獲得貸款。而此類貸款信用等級較差，會成為商業(yè)銀行的呆壞賬，造成信用風(fēng)險。

2.利率市場化易滋生新的金融違法現(xiàn)象。定價自主權(quán)是利率市場化的最大特點(diǎn)之一，開放的利率定價使商業(yè)銀行獲得主動權(quán)。在我國關(guān)于利率市場化的法律體系相對薄弱的情況下，銀行對不同企業(yè)存貸款期限結(jié)構(gòu)的區(qū)別對待，極易滋生以交情定利率的現(xiàn)象，嚴(yán)重的會導(dǎo)致新的金融違法犯罪。

3.導(dǎo)致我國商業(yè)銀行的過度競爭，影響銀行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。各商業(yè)銀行更大的利率定價自主權(quán)，使商業(yè)銀行為了擴(kuò)大自身的市場份額，使用高存息低貸息。高存低貸使一些資金實(shí)力、盈利能力、競爭力較弱的中小商業(yè)銀行生存壓力陡增，中小銀行面臨倒閉壓力。較大商業(yè)銀行對中小商業(yè)銀行的吞并，也會影響銀行業(yè)整體的經(jīng)營秩序。

四、我國商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的對策

（一）發(fā)展非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，促進(jìn)利潤構(gòu)成多元化

商業(yè)銀行應(yīng)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)，促進(jìn)利潤多元化增長。支付結(jié)算業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)及信托租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展，形成多元化的利潤構(gòu)成。

（二）建立統(tǒng)一同業(yè)拆借市場，完善監(jiān)管體系

建立統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場，有利于凸顯同業(yè)拆借利率的核心地位，發(fā)揮其在利率市場化過程中的作用。同時，針對利率市場化可能出現(xiàn)的風(fēng)險，商業(yè)銀行應(yīng)完善自身的監(jiān)管體系，提高風(fēng)險防范能力、管理能力。

（三）借鑒外國利率市場化經(jīng)驗(yàn)

西方發(fā)達(dá)國家利率市場化比我國起步早、進(jìn)展快，美國1984—1991年間不良貸款率右3.1%上升至5.2%，這與我國利率市場化初期遇到的問題相類似，其解決方法值得我們借鑒。外國利率市場化過程中積攢的豐富經(jīng)驗(yàn)，可以為我國商業(yè)銀行解決利率市場化過程中出現(xiàn)的問題提供借鑒。

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作者簡介：逄璇（1990-），女，山東青島人，研究生，國民經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)。