利率市場化對我國商業銀行的影響

【摘要】西方發達國家上世紀60年代開始了利率市場化進程。我國的利率市場化始于20世紀90年代。近年，我國利率市場化進程正在不斷加速。利率市場化改革的進行，改變了我國商業銀行的經營環境，使其從外部受力，進行自身變革。

【關鍵詞】利率市場化 風險管理 商業銀行 對策

一、利率市場化相關概念

（一）利率市場化含義

利率市場化，指貨幣市場上商業銀行等金融機構融資經營過程中的利率水平。實現利率市場化，市場資金供求直接影響利率，利率不再由任何單一金融機構決定，各金融機構根據自己的資金需求狀況和對當前金融形勢的把握調節利率水平，形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。

（二）利率市場化內容

1.利率決定的市場化：金融機構擁有利率決定權。利率市場化的首要內容應是進行交易的主體擁有決定利率的自主權。在交易過程中，通過洽談等方式達成雙方共同接受的利率是實現利率市場化的最核心內容。

2.利率傳導的市場化：以同業拆借利率為市場利率的準繩。以同業拆借利率為準繩是利率市場化的又一主要內容。在金融交易過程中，同業拆借利率是金融市場上最具代表性的利率之一，能及時準確的反應短期資金供求狀況。因而同業拆借利率為是利率市場化的評判標準和依據。

3.利率結構的市場化：利率結構上的自由選擇。由于金融交易種類繁多，交易主體獲得利率期限、數量等結構上的自主選擇權不僅可以滿足雙方交易過程中的各種需求，同時可以使整個市場靈活多變。

4.利率管理的市場化：中央銀行對利率間接調控。利率管理的市場化過程中，中央銀行可以通過公開市場業務和道義勸告等間接調控的措施調節利率，以及時糾正交易過程中的政策失誤，避免不必要的風險。

二、我國利率市場化的現狀分析

我國利率市場化進程本著：“先外幣，后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的整體思路，正穩步前進。

我國的利率市場化采取漸進式改革的方式，以1996年銀行間同業拆借利率市場化為序幕，逐步擴大利率市場化的范圍。目前，債券市場及包括銀行間同業拆借市場在內的貨幣市場利率基本實現了市場化。外幣利率市場化也基本實現。人民幣貸款利率也進入上限進一步放開，實行下限管理的階段。隨著我國金融改革的深化，我國利率市場化進一步強化人民幣存款利率市場化，繼續擴大人民幣貸款利率的浮動范圍，實現其定價自主權。

三、利率市場化對我國商業銀行的影響

（一）利率市場化對我國商業銀行的積極影響

1.在利率市場化進程中，商業銀行貸款比重會有所增加。隨著利率市場化的進行，我國商業銀行的存款利率會有上升，基本保持穩定，保證我國商業銀行的資金來源，保持負債比例平穩。而貸款利率的下降，會使貸款需求的增加，貸款占比增加，業務量加大，改變資產負債比例同時提高盈利能力。

2.對存貸期限結構的有利影響。實行利率市場化，商業銀行對具體存貸交易細節的決定權進一步擴大。對待優質大企業和信用等級較低的中小企業的貸款時可實行區別對待措施，具體體現在貸款利率、期限等內容上。這使商業銀行貸款期限結構發生改變，對高風險的企業和行業利率較高以保證資金的利用率，從而盈利。存款方面，合理的調節存款期限和利率，降低經營成本，改善存款期限結構。

3.提高我國商業銀行的競爭力。利率市場化將促進金融市場的深化發展和金融機構之間的公平競爭，這勢必對商業銀行經營的傳統業務提出更高要求。存貸息差縮小、政策上的保護和優惠逐漸消失，提高了對我國商業銀行競爭力的要求。非傳統業務的發展、風險意識、成本意識的提升，也是利率市場化對我國商業銀行的積極影響。

4.推動我國商業銀行的金融創新。為了不斷滿足客戶的各種要求，應對風險和壓力，我國的商業銀行會走上金融創新的道路。美國實行利率市場化后，先后進行了存款項目創新、貸款項目創新和金融衍生品的創新。我國在實行利率市場化以來也實行了利率互換等金融創新。隨著我國利率市場化進程的加快，我國商業銀行的金融創新也會趨于成熟和多樣。

（二）利率市場化對我國商業銀行的消極影響

1.利率市場化使我國商業銀行經營風險增加。（1）流動性風險。利率市場化后，利率由市場資金供求決定，增加了商業銀行存貸款利率的不確定性。當利率較高時，易引發較高成本獲取資金的負債的流動性風險；而利率較低時，易引發無法及時回收資金和迅速變現的資產的流動性風險。

（2）信用風險。商業銀行為了保持經營效益，會放寬貸款發放的條件，使一些資信狀況不佳的企業獲得貸款。而此類貸款信用等級較差，會成為商業銀行的呆壞賬，造成信用風險。

2.利率市場化易滋生新的金融違法現象。定價自主權是利率市場化的最大特點之一，開放的利率定價使商業銀行獲得主動權。在我國關于利率市場化的法律體系相對薄弱的情況下，銀行對不同企業存貸款期限結構的區別對待，極易滋生以交情定利率的現象，嚴重的會導致新的金融違法犯罪。

3.導致我國商業銀行的過度競爭，影響銀行業穩定發展。各商業銀行更大的利率定價自主權，使商業銀行為了擴大自身的市場份額，使用高存息低貸息。高存低貸使一些資金實力、盈利能力、競爭力較弱的中小商業銀行生存壓力陡增，中小銀行面臨倒閉壓力。較大商業銀行對中小商業銀行的吞并，也會影響銀行業整體的經營秩序。

四、我國商業銀行應對利率市場化的對策

（一）發展非傳統業務，促進利潤構成多元化

商業銀行應大力發展中間業務、表外業務，促進利潤多元化增長。支付結算業務、銀行卡業務、代理業務及信托租賃業務的發展，形成多元化的利潤構成。

（二）建立統一同業拆借市場，完善監管體系

建立統一的同業拆借市場，有利于凸顯同業拆借利率的核心地位，發揮其在利率市場化過程中的作用。同時，針對利率市場化可能出現的風險，商業銀行應完善自身的監管體系，提高風險防范能力、管理能力。

（三）借鑒外國利率市場化經驗

西方發達國家利率市場化比我國起步早、進展快，美國1984—1991年間不良貸款率右3.1%上升至5.2%，這與我國利率市場化初期遇到的問題相類似，其解決方法值得我們借鑒。外國利率市場化過程中積攢的豐富經驗，可以為我國商業銀行解決利率市場化過程中出現的問題提供借鑒。

參考文獻

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作者簡介：逄璇（1990-），女，山東青島人，研究生，國民經濟學專業。