我國養老保險個人賬戶空賬形成的原因及其解決辦法

摘 要：自從我國養老保險從完全的現收現付制向社會統籌與個人賬戶相結合的“統賬結合”模式轉軌以來，個人賬戶“空賬”問題就一直困擾著我國養老保險的改革實踐。本文針對這個問題產生的原因進行了分析，并總結了解決辦法。

關鍵詞：空賬；解決辦法；養老保險

一、“空賬”形成原因

（一）社會保險財務機制的轉變

我國在社會保障制度改革前采用的是現收現付制度，即當期退休人員領取的養老金來自于同期在職職工的繳費。然而，在職職工的繳費，是他們獲得退休后領取養老金權利的義務。由于當期退休人員的退休金領用，使在職人員的這部分養老金權益成為養老保險制度對他們的負債，稱之為隱性債務。為了減少這部分隱性債務，我國養老保險制度由完全的現收現付制向“統賬結合”模式轉軌。“統賬結合”模式中個人賬戶實行基金積累制，社會統籌依然保持現收現付制。但由于改革前的參保人員并沒有個人賬戶積累，所以他們的養老金只能全部來源于當前參保人員的繳費。當前的在職人員繳費的一部分進入個人賬戶，剩余的部分才進入統籌基金，因而不足以支付當期已退休職工的養老金，形成統籌基金缺口，使得這部分隱性債務顯性化了，形成我國養老保險制度的轉軌成本。

（二）人口老齡化嚴重

維系現收現付機制運轉的基本約束條件是長期相對穩定的人口結構。但是，始于20世紀80年代初的計劃生育政策，讓中國的人口結構發生了史無前例的變化。生于20世紀80年代至21世紀初、以獨生子女為主體的社會中堅會發現，自己不得不面臨供養四個或者八個老人及一個孩子的窘境。在實行現收現付的制度時，我國的人口年齡結構年輕，不存在養老金入不敷出的現象。但是，當我國出現老齡化現象時，失去勞動力的老年人數量增多，而具有勞動力的青年人數量不斷減少，很難通過利用下一代職工的繳費來解決隱形債務問題。

（三）我國養老保險基金投資收益率過低

養老保險統籌基金缺口，很大程度上要依靠養老保險金本身增值去填補，而我國養老保險基金投資面過于狹窄，導致收益率常年偏低，使得這筆龐大的資金始終無法增值。我國的養老保險基金只能用于購買國債或者存入銀行。從1978 年改革開放至今，中國經濟一直保持著較高的發展速度，這也引發了較高的通貨膨脹率。同時，政府為了保持經濟高速增長水平，又不斷下調銀行存款利率來刺激消費，使得通貨膨脹率始終高于銀行存款利率，在通貨膨脹率大于銀行存款利率的情況下，養老保險金無論是存入銀行還是購買國債，都難以令養老保險基金保值增值。

（四）覆蓋率低且繳費率偏高

在我國，由于養老保險統籌層次低以及戶籍制度的限制，勞動力在跨地區流動后，與其相伴的養老保險賬戶很難轉至其新的工作區域，對于流動性較大的人群來說，他們不會參保，以致我國城鎮養老保險制度的參保人數與覆蓋率偏低。然而在“統賬結合”的制度模式中，低覆蓋率導致了企業承擔的繳費率相對較高。我國企業大多是勞動密集型的，養老保險率直接與企業勞動力成本相連，養老保險繳費率過高使得勞動力成本加大，理性的企業必然不會參保。另外，國有企業改革要求這些企業自主經營，自負盈虧，大量國有企業因競爭不力而紛紛破產，使得一些參保企業的養老保險金無法按時收繳。同時，當期的養老保險金又必須按時發放，為了平衡養老保險統籌賬戶的收支，企業在職職工的個人賬戶便被擠占、挪用，用來填補養老保險統籌賬戶的支付缺口，導致養老保險個人賬戶空賬的形成。

二、解決方法

（一）統籌賬戶與個人賬戶徹底分離并進行透明化管理

在我國，政府既是市場經濟的管理人，也是社會經濟資源的所有人和操作人，這樣一種集所有權與經營管理權于一身的二元身份，不僅會導致政府的尋租行為，而且還會因為“個人意志”的干預而阻礙經濟的良性發展。我國的養老保險制度模式是統賬結合，這兩個賬戶都是由政府進行操控，政府不僅是養老保險金的所有者，也是養老保險金的管理者，依照“理性經濟人”的特征，理性的自然人就會通過兩個賬戶管理上的漏洞貪污、擠占、挪用養老保險基金。因此，要杜絕個人賬戶被擠占、挪用的現象，首先應該把兩個賬戶徹底分離，避免養老保險社會統籌賬戶對個人賬戶的擠占。其次，政府作為廣大職工的“代理人”，應定期向社會公布養老保險金的運營情況，進行透明化管理，接受人民群眾的監督。

（二）提高養老保險社會統籌基金的投資收益率

由于我國養老保險基金的投資面過于狹窄，養老保險社會統籌基金收益率很低，無法實現養老保險基金增值和彌補基金支付缺口，以致統籌賬戶基金不斷擠占個人賬戶基金，形成新的空賬。因此，提高養老保險社會統籌基金的投資回報率，是緩解個人賬戶空賬壓力的有效途徑之一。政府應該逐步放寬對養老保險投資的限制，如此龐大的一筆資金，與其放著貶值，倒不如依照資產組合理論大膽地進行投資。當然，也不能無限制地增加資產項目，因為增加一項資產投資，會產生額外成本，這里存在一個組合投資臨界點，這個點應該是多樣化邊際收益與多樣化邊際成本的交點。

（三）弱化公共部門在養老保險投資領域的主導地位

如今中國仍然青睞于由公共部門進行養老保險投資，公共部門養老金與私人部門養老金的區別在于資金流動性差，投資選擇也更加保守，資金的邊際收益率低。在現實中，公共部門養老金更容易出現貪污和管理混亂的現象。并且，公共部門不可能隨時關注瞬息萬變的市場，在未擁有充足的市場信息的前提下與市場上的其他競爭者進行博弈，使得養老保險基金不能投資于高回報的金融資產。隨著生產力不斷發展，社會分工會進一步細化，將會出現更多具有專業知識、專業技能的高素質代理人，他們會比公共部門有更多的時間和精力去進行養老金投資和管理。

參考文獻：

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作者簡介：陳麗云（1993-），女，漢族，四川成都人，西南財經大學保險學院，學士，研究方向：保險。