非利息收入對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響的實(shí)證研究

吳 蕓

（南京大學(xué)商學(xué)院，江蘇 南京 210009）

一、引言

近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變和金融脫媒化的不斷推進(jìn)，我國(guó)商業(yè)銀行依靠傳統(tǒng)的利息收入生存的模式受到了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，各家商業(yè)銀行逐漸將非利息收入放在了銀行發(fā)展的戰(zhàn)略地位上。本文希望通過(guò)近年來(lái)的數(shù)據(jù)來(lái)實(shí)證檢驗(yàn)非利息收入是否對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效具有良好的促進(jìn)作用，為我國(guó)非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展提供參考。

二、文獻(xiàn)綜述

國(guó)外對(duì)于商業(yè)銀行非利息收入的研究較早。Boyd等（1980）通過(guò)模擬利息收入與非利息收入的組合，發(fā)現(xiàn)該組合可以降低風(fēng)險(xiǎn)。Chirazzo等（2008）通過(guò)研究意大利銀行業(yè)的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)非利息收入與經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的經(jīng)營(yíng)績(jī)效呈正相關(guān)關(guān)系。然而，也有一部分學(xué)者提出了相反的結(jié)論。Calmes等（2009）對(duì)加拿大銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)非利息收入與銀行績(jī)效呈現(xiàn)顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

國(guó)內(nèi)的研究則相對(duì)較晚。王志軍（2004）對(duì)歐盟銀行業(yè)的非利息收入進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)其展現(xiàn)出對(duì)利息收入的替代性、與銀行規(guī)模的正相關(guān)性以及一定的波動(dòng)性等特征。婁迎春（2008）通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)12家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)非利息收入占比與銀行的資產(chǎn)收益率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。我國(guó)的研究主要集中在定性分析上面，關(guān)于非利息收入對(duì)銀行績(jī)效的影響的文獻(xiàn)不多，而且得出的結(jié)論不一致，因此，本文希望利用最新的數(shù)據(jù)對(duì)該問(wèn)題進(jìn)行研究，豐富現(xiàn)有的研究并且得出科學(xué)的結(jié)論。

三、非利息收入現(xiàn)狀

截至2012年年底，我國(guó)共有16家上市商業(yè)銀行，相關(guān)數(shù)據(jù)篩選匯總?cè)缦拢?/p>

表1 我國(guó)上市商業(yè)銀行非利息收入現(xiàn)狀

圖1 我國(guó)上市商業(yè)銀行非利息收入現(xiàn)狀

由圖1可看出，我國(guó)上市商業(yè)銀行的非利息收入從總量和占比方面均呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。其中，國(guó)有銀行的非利息收入從總量上遠(yuǎn)高于非國(guó)有銀行。分析原因可能是由于國(guó)有銀行具有分布廣泛、數(shù)量眾多的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，以及扎實(shí)的客戶基礎(chǔ)，這些都構(gòu)成了其開展非利息業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)。從比值上也可以發(fā)現(xiàn)，非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重不超過(guò)25%，仍與利息收入的占比存在較大差距，說(shuō)明非利息收入的發(fā)展仍有較大的空間。

四、非利息收入對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響的實(shí)證分析

本文將選取總資產(chǎn)收益率（ROA）作為被解釋變量，用來(lái)衡量商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重（NIIR）作為解釋變量，營(yíng)業(yè)費(fèi)用率（CR）和GDP增長(zhǎng)率（GGR）作為控制變量。此外，由于2000年以前，我國(guó)商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品比較單一，銀行的非利息收入占比很低，研究非利息收入與績(jī)效之間的關(guān)系較為困難。同時(shí)考慮到數(shù)據(jù)的完整性，本文選取除平安銀行和光大銀行之外的共14家上市商業(yè)銀行2004～2012年的數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析。本文構(gòu)建的回歸方程如下：

根據(jù)回歸結(jié)果可以看出，NIIR的p值為0.1764，大于顯著性水平0.05，非利息收入占比對(duì)銀行績(jī)效的影響并不顯著，這可能是由于現(xiàn)階段銀行非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重還較低，其對(duì)銀行績(jī)效的影響尚未顯現(xiàn)出來(lái)。此外，兩個(gè)控制變量均通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)。

五、結(jié)論與建議

本文運(yùn)用面板數(shù)據(jù)對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行非利息收入占比對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的關(guān)系做了實(shí)證研究。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，非利息收入占比對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響不顯著，這可能是因?yàn)楝F(xiàn)階段非利息收入占比太低造成的。從數(shù)據(jù)中可以看出，非利息收入基本在10%左右，尚與發(fā)達(dá)國(guó)家存在較大差距，因此，本文對(duì)提高非利息收入占比也提出了一些政策性的建議：

完善相關(guān)法律法規(guī)。應(yīng)建立健全相關(guān)的法律規(guī)范，嚴(yán)懲我國(guó)商業(yè)銀行非利息業(yè)務(wù)存在的違規(guī)操作、逃避監(jiān)管以及惡性競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題，促進(jìn)非利息業(yè)務(wù)公平、健康地發(fā)展。

利用傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的客戶基礎(chǔ)發(fā)展非利息業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行從事傳統(tǒng)業(yè)務(wù)累計(jì)的客戶資源和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)可以為其拓展非利息收入提供很好的資源。由于這些客戶已經(jīng)和銀行建立起了良好的業(yè)務(wù)聯(lián)系與信任感，通過(guò)他們來(lái)發(fā)展非利息收入，可以減少一些挖掘客戶的成本，還可以進(jìn)一步鞏固已有的客戶關(guān)系。

注重產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新和品質(zhì)。非利息收入中重要的一部分來(lái)源于商業(yè)銀行的產(chǎn)品和服務(wù)的出售，這就要求商業(yè)銀行在產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新方面下足功夫，開發(fā)出有別于其他銀行、具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品。

[1]Boyd，J.，Hanweck，G，Pithyachariyakul，P.，Bank holding company diversification，Proceeding from a Conference on Bank Structure and Competition[J].Federal Reserve Bank of Chicago，1980，pp.105-120.

[2]王志軍.歐盟銀行業(yè)的非利息收入[J].國(guó)際金融研究，2004（7）：47-52.

[3]婁迎春.我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響研究.經(jīng)濟(jì)師，2008年第4期，pp.240-241.