人身險產品性價比是王道

自2013年8月啟動壽險費率市場化改革（以下簡稱“費改”）以來，普通型人身險新單保費同比增長了520%，費改使得以保障為主的普通型人身保險產品重新受到關注。

中小公司踴躍推出費改產品，搶占市場話語權，而較大型的壽險公司采取了審慎觀望的態度，延緩推出費改后的新產品。雖然中小型壽險公司在費改后較快速地推出了新預定利率的普通型人身保險產品，但畢竟中小公司的市場份額比較有限，市場并未給出強烈反應。而2013年，大型壽險公司多在銀保渠道推出費改新產品，個險渠道一直未做出動作。

4款費改新產品推出

費改實施半年后，在險企一季度的“開門紅”競賽結束時，幾家大公司的個險渠道費改新產品才陸續上市。選擇這個時間上市，一方面是對費改后人身保險市場新產品的觀望；另一方面是為了適應業務節奏的需要，這個時間是開門紅業務競賽后的調整期，對業績目標的達成影響相對較小，為新產品上市預留了充足的推動周期，同時也可以借助費率更低的新產品，幫助代理人吸引和積累準客戶。

平安人壽率先推出“平安福健康保障計劃”，隨后中國人壽推出“康寧定期（2013版）B款保險組合計劃”，泰康人壽推出“全能保保障計劃”，新華人壽推出“健康福星增額（2014）重大疾病保險”。據了解，太平洋人壽的費改新產品也將不日上市。

對這4款人身保險產品進行對比后發現，一方面由于這類產品更多側重于保障功能，更能體現壽險的本質價值；另一方面，用戶選擇這類長期的保障型產品時，的確應該更多考慮在大公司購買，因為大型壽險公司自身的風險防范能力和資產規模更加穩定，且網點眾多，保障后期服務更為可靠。對于非分紅型的傳統產品，更容易比對它們在保障方面的設計及費率的合理性。

保險產品特點

預定利率高 通過對比發現，上述4款產品均具備預定利率高、注重保障、約定返還及限定投保年齡的特點。這4款保險產品均在費改實施后上市，其中“平安福健康保障計劃”的預定利率為4%，其他3款產品均為預定利率3.5%的傳統人身保險產品。預定利率提高后，此類產品的價格至少同比下降了20%以上，產品吸引力及市場競爭力相應提升。

注重保障 這4款產品都是以重大疾病保障為主要賣點的保障型產品，大多為幾個保險產品捆綁銷售的保險計劃。目前，整個保險市場大多以銷售具有理財功能的保險產品為主，因為這類產品回歸了保險最基本的保障功能，能夠切實提高投保人的人身保障水平。

約定返還 這4款產品均為返還型保險產品。即在保險期滿或被保險人發生合同約定的保險事故時，保險公司將會依照約定給付相應的保險金。一般情況下，保障金額不會少于客戶累積的已交保費的金額。

限定投保年齡 這4款產品主要目標銷售人群的年齡范圍均在18～45周歲。雖然新華人壽的“健康福星增額（2014）重大疾病保險”產品規定的最低投保年齡為30天，但兒童投保在保額上存在一定限制，某種程度上會影響產品的保障功能。這4款產品均設計有各自公司的附加產品可選，根據不同客戶的需求，可以組合成更加完備的保險計劃。

保險形態比較

從這4款產品的保險形態看，除新華人壽的增額重大疾病保險是單獨產品外，其余3家均為組合保險計劃。這3家公司的產品，在被保險人重疾和身故責任上，均采用共用保額。

從產品的保險期間來看，中國人壽及泰康人壽的產品均為定期保險。中國人壽的產品僅保障到被保險人70周歲，而泰康人壽的“全能保障計劃”有3種保險期間可選，保障更為靈活，且保障的最大年齡上限為80周歲，平安人壽和新華人壽的2款產品則為終身保障。

從對被保險人投保年齡的要求來看，新華人壽的產品規定的最低投保年齡為投保人出生30天后即可投保，平安人壽的產品投保年齡上限最高，投保人65周歲前都可投保。但從實際購買價值來說，18～45歲為保險產品的主要購買年齡，因為不足18歲的兒童發生風險后具有保額的賠付限制，一般最高不超過10萬元。且市場上存在價格低廉的少兒重疾產品，如某公司的兒童重疾產品每年僅需200元就能獲得10萬元保額的保障。而45歲以上的人群，由于人身風險加大，保費相對提高，性價比低。

從對重大疾病的觀察期來看，平安人壽的產品觀察期最短，為90天；泰康人壽和中國人壽的產品觀察期為180天；新華人壽的觀察期最長，需要365天。觀察期不僅在投保人初次投保時需要，在產品失效后進行復效后，仍然需要觀察期，且規定觀察期內的保險額度相對較低。

從銷售限制上來看，平安人壽的起售標準最高，主險20萬元以上保額才可投保。新華人壽最低為1萬元起售。泰康人壽的產品則規定為大多數人傾向選擇的5萬～30萬元基礎保額區間，一方面強調了必要的保額對保障的重要性，另一方面防止了過高保額帶來逆選擇的風險。即便如此，30萬元的基礎保額，在交通意外責任中，最高保額也將達到300萬元。而中國人壽的投保規則中沒有明示起售標準，根據地區不同有不同的限制。

從產品交費周期上看，選擇方案最多的是平安人壽的產品，包括月交、季交、半年交及最長20年交，而新華人壽的交費周期最長達30年。筆者認為，此類產品主要購買人群的年齡范圍在30～40歲，主要的交費期應該選擇20年，因為交費期越長，保費的杠桿效應越大。

從以上產品形態的比較中可以看出，平安人壽主打中高端客戶群，保障內容豐富，起售額度較高；新華人壽的產品是唯一包括對兒童的保障，30年交費期、365天觀察期、投保人意外全殘及身故豁免等保障都傾向于面對兒童的投保；泰康人壽的產品性價比相對較高，符合普通大眾的需要，保障內容豐富，尤其是交通意外部分的高保障額度；中國人壽的產品沿襲了舊有產品的設計特點，雖然增加了額外賠付的輕癥重疾，但卻存在僅保障到投保人70周歲的軟肋。