規模增長更應信息透明

近年來，銀行理財產品發行數量與規模的快速增長似乎已經成為一個市場共識。普益財富的統計數據顯示，截至2013年12月31日，國內商業銀行發行的理財產品數量達到47008款，與2012年相比增幅達到29.58%，而早在2013年12月初，我國銀行理財產品的余額就已突破10萬億元大關。隨著居民理財需求的不斷增長，越來越多的銀行開始加入到銀行理財產品的發行大軍當中，其中暴露出來的問題也日益增加，理財產品信息披露問題就逐漸成為各方關注的焦點之一。

從產品發行信息披露來看，一方面部分銀行對于理財產品的發行信息并不予公開披露，這不僅令欲購買該行理財產品的客戶吃了“閉門羹”，而且在理財能力排名系統中也將影響其包括信息披露、發行能力等多方面的得分；另一方面，雖然有的銀行披露了理財產品的發行信息，但是信息披露質量堪憂，一些銀行僅簡單公布理財產品的發行時間、期限、預期收益率等簡單信息，有些甚至連預期收益率都不公布，需要投資者打電話或去營業部咨詢，這些都為投資者進行理財產品的購買決策制造了障礙。從普益財富2013年第四季度銀行理財能力的排名結果來看，在163家發行了理財產品的銀行中，有超過40%的銀行其理財產品發行信息平均值（衡量理財產品發行信息披露程度的指標）低于2分（滿分3分），可見這些銀行在產品發行信息透明度、及時性、完整性上的不足。

由于理財產品到期信息涉及到理財產品能否實現預期收益率，從而影響投資者對銀行理財能力的判斷，部分銀行在理財到期收益率的披露上更不透明。從普益財富2013年第四季度銀行理財能力排名結果來看，僅有151家銀行公布到期產品信息，這明顯少于實際開展銀行理財業務的銀行數。同時，發行信息披露不足將直接導致到期產品信息缺失。另外，在所有到期產品中，有接近40%的產品沒有披露到期收益率。有37家銀行其未披露到期收益率的產品數量占其到期產品總數的90%，其中有30家銀行完全沒有披露產品到期收益率。產品到期信息披露較差的銀行多為城商行、農商行，以及個別外資銀行和股份制銀行。

產品運行信息的披露情況更加不容樂觀，作為投資者來說，很需要在購買了理財產品后及時了解理財資金的投資狀況，投資標的、項目的情況以及相關的變化情況，但是不少銀行在理財產品運作過程中并不披露與理財產品、理財資金運用相關的信息，這使得在理財產品發行和到期之間出現一個“盲區”，投資者只能懷著忐忑不安的心情在理財產品到期時接受“實現預期收益率”或“未實現預期收益率”的“判決”。從普益財富2013年第四季度銀行理財能力排名結果來看，有119家銀行的公告比率（各月末產品運行公告數量之和與各月運行的產品數量之和的比例）低于20%，其中有97家銀行在第四季度期間未對其任何運行中的產品進行運行信息的披露，這反映出銀行對于理財產品運行期間信息披露的嚴重缺失。

整體來看，在當前監管政策沒有嚴格界定理財產品信息披露的相關標準的情況下，銀行理財產品信息披露在各家銀行之間的差異非常巨大。雖然從法理上來講，銀行理財產品的信息披露可以只面向理財產品的投資者，但是為了培育更多的銀行理財產品的投資者，讓他們更了解銀行理財市場，從而幫助他們做出有效的投資決策，建議商業銀行提高理財產品發行、到期和運行的信息披露透明度，為個人投資者選擇、購買理財產品創造更加透明的環境，促進銀行理財業務的持續健康發展。