四問“新三板”

什么樣的企業能夠在新三板掛牌？

什么樣的企業能夠在新三板掛牌？“全國中小企業股份轉讓系統主要是服務創新型、創業型、成長型中小微企業。”全國中小企業股份轉讓系統市場發展部副總監劉鵬說。

隨著2013年12月30日全國股份轉讓系統發布新的業務規則，新三板正式結束了在國家高新園區內的小規模、區域性試點，市場服務范圍覆蓋已進入實質性操作階段。這意味著凡在境內注冊的符合掛牌條件的股份企業，經主辦券商推薦均可提出掛牌申請。申請掛牌企業徹底取消園區限制，也不受股東所有制類型和是否屬于高新技術企業的限制。

全國股份轉讓系統將在全新的市場規則體系下運行，全國范圍內的中小微企業可以公平地進入全國股份轉讓系統，獲取股票公開轉讓、發行融資、并購重組等綜合金融服務。

在確定登陸新三板計劃后，企業需要委托一家有資格的券商作為主辦券商來推薦掛牌。由于未來需要滿足券商持續督導的條件，在確定券商后，企業就要與主辦券商簽訂推薦掛牌并持續督導的協議。

簽訂協議后，主辦券商將對申請掛牌企業進行盡職調查。如滿足條件并同意推薦掛牌的，券商將編制申請文件并提起申報流程。

至此，企業將面臨臨門一腳了。在收到掛牌申請文件后，全國股份轉讓系統公司將對文件進行審查。如同意掛牌，企業將獲得審查意見和證監會核準文件，開始辦理掛牌手續。

有一類企業或許會在新三板面前遇到困難：即在《非上市公眾公司監督管理辦法》實施前股東人數為

N人以上的股份有限公司。這部分股權情況較復雜的企業，如需登陸新三板，需要按照證監會的有關規定進行確認，意即需要根據法律法規等要求進行規范。對于此種情況，目前證監會仍在研究中。