P2P：希望與風險并存

最近P2P市場可謂風起云涌、好戲連臺，在10月21日同一天，以短融網(wǎng)為代表的4家P2P公司完成融資。

P2P網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一種形式，在國內(nèi)外發(fā)展歷史不到10年，但其發(fā)展速度之快超過了許多金融子行業(yè)。

回顧P2P發(fā)展歷程，自2007年中國第一家P2P拍拍貸上線，之后越來越多的創(chuàng)業(yè)者開始關(guān)注和涉足P2P，其迅猛發(fā)展之勢猶如“山雨欲來風滿樓”，據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年上半年P(guān)2P平臺達到1500多

家。

近兩年來，國內(nèi)外風險投資機構(gòu)正是看好這個行業(yè)的發(fā)展前景，紛紛投資有一定品牌、有發(fā)展?jié)摿Φ腜2P平臺。據(jù)不完全統(tǒng)計，2013年至2014年，約有近40家P2P獲得風險投資。僅今年上半年，國內(nèi)就有

10家P2P受到風投青睞，獲得近20億元的融資，融資額遠遠超過2013年全年。

“去年P(guān)2P行業(yè)的成交金額是1000億元，今年保守來說能到3000億元左右，未來三年應該能達到年成交額萬億元的級別，資金量四五千億元。”P2P行業(yè)知名的投資人羿飛日前在網(wǎng)貸天眼某戰(zhàn)略投資發(fā)布會

上這樣說。

網(wǎng)貸天眼的聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO田維贏在此次發(fā)布會上也這樣預測：“未來幾年，整個P2P網(wǎng)貸行業(yè)的交易規(guī)模肯定會快速突破萬億元。”

P2P行業(yè)的契機

就在4家P2P公司10月21日完成融資當天，易寶支付在京宣布，推出P2P行業(yè)首個資金托管移動平臺，這為2014年本已高速發(fā)展的P2P行業(yè)再行注入新能量，推動P2P行業(yè)跨入了移動互聯(lián)時代。

P2P行業(yè)移動化的趨勢，意味著P2P平臺的市場接觸面更大，機遇也更大，但風險點同樣隨之增多，此外移動端的用戶操作便捷需求遠高于PC端，這就需要資金托管方有強勁的創(chuàng)新實力和風控實力。

易寶支付本次推出的P2P行業(yè)首個資金托管移動平臺，更是順應互聯(lián)網(wǎng)金融和移動互聯(lián)大潮的又一創(chuàng)新產(chǎn)品，這將實現(xiàn)P2P平臺、投融資者和資金托管平臺的多方共贏，推動P2P行業(yè)健康、良性的發(fā)展。

" 從2013年開始，P2P行業(yè)的高速發(fā)展已經(jīng)吸引了眾多風投們的關(guān)注，各家對于P2P平臺的投資也早在規(guī)劃、運行之中。專家表示，互聯(lián)網(wǎng)金融通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的創(chuàng)新、平臺的創(chuàng)新，打破信息不對稱問

題，讓平臺更加透明化，為金融板塊注入更多的活力和生命力，同時也能夠為更多散戶投資人帶來收益。而政府對于金融創(chuàng)新領(lǐng)域的支持是行業(yè)發(fā)展的一個很好的契機。

然而，P2P行業(yè)負面事件頻發(fā)，機構(gòu)發(fā)展良莠不齊會否造成投資方的擔憂？部分投資方認為，行業(yè)具有很強的發(fā)展?jié)摿Γ趦?yōu)勝劣汰的商業(yè)環(huán)境里，出現(xiàn)魚龍混雜的情況不可避免。

P2P行業(yè)風險大

據(jù)相關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計，截止2014年二季度，中國P2P網(wǎng)貸公司共有1184家;2014年上半年，全國P2P網(wǎng)貸成交964.46億元。但在如此龐大的數(shù)字背后，P2P行業(yè)魚龍混雜，經(jīng)常發(fā)生平臺跑路事件，這讓投資

人損失慘重。

P2P風險到底有多大？銀監(jiān)會給出的官方數(shù)據(jù)成為參考：在8月15日舉行的“2014年中國中小銀行發(fā)展高峰論壇”上，銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫一反常態(tài)地將演講重心放在了P2P上。按照王巖岫披

露的數(shù)據(jù)，目前可查的P2P機構(gòu)有1200家，到7月份為止，實際上跑路的有150家，每個月有六七家跑路。

普通人不敢投P2P，大多出于安全原因。其實大多數(shù)平臺跑路，并不在于其經(jīng)營不善，而在于其成立之初就心術(shù)不正，一心想著騙錢。對于這樣的平臺，建議普通人敬而遠之。

那么普通人怎樣找到好的P2P平臺？其實并不難，通過一些分析能幫你清楚明白地尋找出優(yōu)秀的平臺。

有無風投投資是一種很重要的參考指標。比如有利網(wǎng)，6月剛剛獲得晨興資本5000萬美元的B輪融資。風投在投一個項目前，有大量專業(yè)的人才會對平臺進行盡職調(diào)查，調(diào)查平臺管理團隊、平臺流水

、平臺風控，風投最終選擇了這個平臺投資數(shù)億，則普通人可以對平臺擔憂大大緩解。

此外，規(guī)范的P2P，基本都引入了第三方為借款方提供擔保，一旦借錢人不還，第三方需要肩負起償付義務。在國內(nèi)，目前第三方職責通常由擔保或小貸公司肩負起來。有無第三方保障措施，也是挑

選平臺的重要參考指標。在這方面，有利網(wǎng)同國內(nèi)優(yōu)秀的小貸公司合作，由其為投資人提供充足的本息保障。

隨著P2P平臺大量涌現(xiàn)，競爭加劇，而投資P2P的人越來越多，與此同時，優(yōu)質(zhì)的借款人一直存在更高的開發(fā)難度。這將導致一種現(xiàn)象出現(xiàn)：P2P的收益率普遍下降，因為借款人更加稀缺，他們不愿意

以高成本借來資金。

這一現(xiàn)象在今年以來有了明顯體現(xiàn)，P2P行業(yè)整體收益率下降了將近5個左右的百分點。2014年6月，P2P平均利率降至18.92%，大平臺利率更低，一般在10-15%之間。后進入者，難以分得更高收益率。

當然，對于投資人來說，分散化配置是永恒的真理。永遠不要把雞蛋放在一個籃子里，在P2P上，個人最多投自身可投資產(chǎn)的30%。在這種投資方式下，你才能保證自己不受到單一資產(chǎn)風險的毀滅性打擊。

對P2P爭議褒貶不一

追尋P2P網(wǎng)貸發(fā)展脈絡，自從2013年互聯(lián)網(wǎng)金融大熱后，余額寶給大家做了互聯(lián)網(wǎng)理財啟蒙，各種寶寶應接不暇，一時間大街小巷無人不談互聯(lián)網(wǎng)金融，P2P網(wǎng)絡借貸也從過去默默無聞走到了聚光燈下，

拍拍貸、人人貸、人人聚財?shù)萈2P公司被大家更多的認知和了解，全國也掀起了一波P2P理財?shù)臒岢薄５墙佣B三的P2P平臺倒閉、跑路等消息讓老百姓對P2P聞之色變，如驚弓之鳥。

P2P到底風險如何，是真的如大家所說的風險巨大、倒閉跑路很嚴重？還是P2P是低風險的資產(chǎn)，可以作為普通百姓重要的資產(chǎn)配置，就和銀行理財、股票、基金、信托等一樣可以作為家庭重要的資產(chǎn)配

置？

今年4月底，百度宣布全面下架P2P網(wǎng)貸平臺，立刻引起各方褒貶不一的爭議聲，支持者有之，批評者亦有之。

如今，百度“P2P”搜索平臺仍掛著“溫馨提示”：“不良P2P網(wǎng)貸平臺常以高額收益吸引投資，投資人權(quán)益難以保障。為保障網(wǎng)民利益，百度全面清理不良P2P網(wǎng)貸平臺，并協(xié)助公安機關(guān)嚴厲打擊網(wǎng)絡欺

詐。網(wǎng)友如發(fā)現(xiàn)不良P2P推廣平臺，歡迎舉報。”

來自“貼吧理財吧”的熱心網(wǎng)友A發(fā)帖表示，“網(wǎng)上個人信貸，我認為不是很靠譜的，不如自己做投資，現(xiàn)貨白銀投資理財，交易方式比較靈活，可以買漲也可以買跌，可以即時交易，無漲停板限制

，資金三方托管，全球市場，無莊家操控，交易安全有保障，每天都有波動，每天都有賺錢的機會。”

熱心網(wǎng)友B發(fā)帖表示，“P2P就是一種針對小額理財客戶的產(chǎn)品，門檻低收益高，幾萬塊錢就可以買，但這種產(chǎn)品風險高，最近爆出的不少P2P負面新聞，都是P2P公司負責人卷了錢跑路的，只能說不出事

還好，出事了你找誰要錢都不知道。”

“跑路”現(xiàn)象 缺乏監(jiān)管

然而，P2P網(wǎng)貸真正的價值首先是服務于小微企業(yè)融資和個人創(chuàng)業(yè)，為原有的民間融資進一步陽光化提供一個重要的支撐。但事與愿違的事，P2P網(wǎng)絡借貸有時卻偏離了發(fā)展方向。

李小衛(wèi)是武漢某知名大學大三的學生，為了給女友準備的生日禮物，他一直想買一款iphone5手機送給女友，但家庭經(jīng)濟條件不太好，父母都在農(nóng)村務農(nóng)，他幾個月從生活費中節(jié)省的伙食費相對iphone5

的價格也只能是杯水抽薪，經(jīng)過幾次打電話給父母要錢未果后，他就從某P2P網(wǎng)站上借了3500元，終于完成了為女友買iphone作為生日禮物的愿望，可高興沒幾天，接下來的煩惱就來了，眼看還款的日期

就快到了，一想到還款金額不知從哪里來，焦慮之心不請自來。他面對記者開玩笑說：“真想一‘跑’了之。”

在武漢第七屆金博會上，眾多專家指出，P2P網(wǎng)絡終端出現(xiàn)“跑路”現(xiàn)象不在少數(shù)，指出網(wǎng)絡融資的弊端和不規(guī)范，能保障網(wǎng)絡融資資金安全的法律法規(guī)不健全，相關(guān)法律和技術(shù)平臺相對滯后，給人

們所投入的資金沒有安全感，因此P2P沒有給中小企業(yè)貸款帶來實質(zhì)性的便利，相反還帶來巨大的信用價格成本和融資成本。

專家指出，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)“跑路”現(xiàn)象，缺乏監(jiān)管，和傳統(tǒng)金融有著明顯的區(qū)別。有學者建議，應適時成立行業(yè)協(xié)會，在把互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管體系、監(jiān)管機構(gòu)對進出環(huán)節(jié)把關(guān)的基礎上，以加強行

業(yè)內(nèi)部自律，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

從武漢大學經(jīng)濟學院金融系碩士畢業(yè)的周小姐，現(xiàn)供職于武漢一家大型金融機構(gòu)，她對P2P網(wǎng)貸表達了自己的看法，她說：“中國應該效仿發(fā)達國家建立個人信用體系，因為從社會的發(fā)展趨勢來看，

紙幣在未來可能不復存在，將來世界各國（包括中國）也許都有各自的電子貨幣，所以未來‘信用’就是‘金錢’。”

準入管理 自擔風險

在2014年中國（武漢）互聯(lián)網(wǎng)金融高峰論壇上，中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司副司長徐諾金表示，線下金融監(jiān)管有很多不完善的地方，一個最大的問題就是線下金融所產(chǎn)生的風險最終都是分攤給了全社會的

每一位成員，不是股東負責制，不是投資者負責制，不是經(jīng)營者負責制，而是最終所有金融風險都要由大家承擔，這就是現(xiàn)實金融監(jiān)管所存在的最大問題。

為了避免互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)這種風險，他主張互聯(lián)網(wǎng)金融一定要按照真正的市場原則，由投資者自擔風險，以這樣一個指導思想去完善和制定金融監(jiān)管政策。同時主張互聯(lián)網(wǎng)金融以自律為主，增強透明度，

通過完善法律來明確投資雙方和責任雙方自擔風險責任。

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融如何監(jiān)管，他提出四個方面的原則：第一，準入管理;第二，按照公正公平公開原則來進行規(guī)范;第三，自擔風險;第四，鼓勵充分競爭，反對壟斷思維。

總的來說，互聯(lián)網(wǎng)時代是在顛覆一個時代，互聯(lián)網(wǎng)金融一定會造成傳統(tǒng)金融的顛覆和重構(gòu)，如何看待互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管？

他指出，互聯(lián)網(wǎng)金融要用開放的心態(tài)，用開放的心態(tài)尊重互聯(lián)網(wǎng)金融，在充分了解和尊重互聯(lián)網(wǎng)上開放自由的精神上，以開放的心態(tài)相信互聯(lián)網(wǎng)上的投資者，或者從業(yè)者，相信他們的自律能力，相信他

們自擔風險的能力和自我保護能力。

他認為互聯(lián)網(wǎng)思維就是群眾路線，就是要用互聯(lián)網(wǎng)方式能夠低成本凝聚大量的人氣，讓投資者參與進來，相信群眾，依賴群眾，從群眾中來，到群眾中去，這就是我們互聯(lián)網(wǎng)時代所要抱有的開放心態(tài)。

P2P行業(yè)發(fā)展前景廣闊

未來P2P行業(yè)將向什么方向發(fā)展？

業(yè)內(nèi)專家分析認為，將向三個方向發(fā)展演變：一是P2P做大，即現(xiàn)在領(lǐng)先的純互聯(lián)網(wǎng)化的公司，將快速把交易規(guī)模做大，因為現(xiàn)在這個市場是一片藍海;二是P2P做強，即不屬于第一批領(lǐng)跑的P2P公司，將通過依賴

線下優(yōu)勢，做成區(qū)域性最強大的P2P平臺;三是P2P向垂直方向發(fā)展延伸，如拓展供應鏈金融模式，有的公司只做房地產(chǎn)行業(yè)的P2P，有的只做二手車的P2P等，也可做成大型的P2P平臺。

P2P行業(yè)具有廣闊的發(fā)展前景，這不容置疑，但是如何順利地達到健康可持續(xù)的發(fā)展，這需要行業(yè)的自律規(guī)范和適度監(jiān)管、科學監(jiān)管。

在當今世界互聯(lián)網(wǎng)化和移動互聯(lián)網(wǎng)化的浪潮下，在P2P行業(yè)日新月異的發(fā)展形勢下，業(yè)界呼吁有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)自律規(guī)范盡快出臺，相關(guān)監(jiān)管規(guī)定盡快頒布實施。

相關(guān)鏈接： P2P是peer-to-peer的縮寫，peer在英語里有\(zhòng)"（地位、能力等）同等者\"、\"同事\"和\"伙伴\"等意義。這樣一來，P2P也就可以理解為\"伙伴對伙伴\"的意思，或稱為對等聯(lián)網(wǎng)。目前人們認為

其在加強網(wǎng)絡上人的交流、文件交換、分布計算等方面大有前途。

P2P理財即P2P網(wǎng)貸，投資人和貸款人分別將自己的信息登記到P2P網(wǎng)貸平臺上面，然后由平臺促成雙方的交易，因此風險主要取決于平臺是否合法正規(guī)、有沒有雄厚的資本以及一套專業(yè)嚴格的風控

體系，因此選擇融易理財?shù)雀哔|(zhì)量P2P網(wǎng)貸平臺才能夠把風險降到最低。說到風險任何一種投資都會有風險的存在，投資者應該對P2P理財有一個正確的認識，切勿盲目投資。