理財

徐銀朋

中國銀行 資深金融理財師

QA

1 比特幣還能投資嗎？

朱鴻，29歲，北京，IT研發

Q 最近聽說國家發了許多關于比特幣的規定和通知，但別人又告訴我比特幣仍然是合法的，請問這種情況下還可以投資比特幣嗎？

A國家最近的確在規范比特幣方面做了一定的工作，簡言之，如果你的工作和生活主要還是在國內，建議你不要再投資比特幣。現在國家雖然承認比特幣是一種虛擬商品，普通民眾可以參與，但風險自擔。而且央行規定，所有受其監管的任何金融機構和支付機構（包括支付寶等第三方支付機構），都不得參與比特幣相關的定價、登記、清算、結算、兌換、儲存、托管、抵押、信托、基金等業務，也不承認比特幣有計價、支付等貨幣功能，因此從某種程度上大家可以理解為，比特幣在中國的所有結算和交易行為都是不受保護的。而事實上，比特幣在中國已經失去了流通的絕大部分可能，國內比特幣交易平臺也已經暫停了人民幣充值的業務，相信比特幣即便在未來，也很難再參與到現實生活中的商品結算中。所以，現階段你再投資比特幣，明顯不太適宜。

2 財富管理公司的理財產品能買嗎？

林可，32歲，深圳，業務經理

Q 春節前我回了一趟老家成都，發現街上開了很多XX財富管理公司或者理財公司的商鋪，它們推出的理財產品收益率都非常誘人，一般都在15%以上。我的父母都有購買，請問我是否也可以放心投資呢？

A這種XX財富管理公司其實就是大家俗稱的第三方理財公司，它們中的絕大多數并不像銀行、信托、資管公司等機構那樣具有開發理財產品的能力，更多的只是提供中介服務。但目前由于國內金融界這第三方理財缺乏監管，因此這些理財公司推介的項目良莠不齊，其中以詐騙為目的的高息攬儲的也不在少數。所以建議你不要為超高的理財產品收益回報率所迷惑，而應當首先確保投資機構的正規資質，并切實了解投資項目的風險性——市面上幾乎所有的理財產品都是不承諾保本的。另外，你也需要了解的是，一般而言，國內目前信托產品能提供的年化收益在10%左右，資產管理公司理財產品的收益一般要高上2～4個百分點。而能夠提供高于15%年化的理財產品，一般是民間借貸，或是其他金融機構違規的變相融資，相對風險更高。

3 在香港買金條更劃算嗎？

施南，26歲，上海，PR經理

Q 最近金價在谷底，所以我就在香港買了一些金條投資，可回來后有朋友告訴我，在香港買金條未必劃算，請問這是真的嗎？

A你朋友的話不無道理。如果購買金條的話，香港買金條確實未必比內地劃算。原因有三：

第一，香港的金價或許有時候看起來比大陸劃算，但對于金條而言，在香港購買黃金一般是按“重量×金價+2%的傭金+手工費”來計價，而內地一般是按“重量×金價+手工費”來計價，折算起來，香港的金條價格就未必便宜了。

第二，作為投資所用的金條，國內各大銀行和各大黃金經營機構，一般都只回收自己出售的金條，基本上不接收香港購買的金條，因此在變現上相對較不容易。

第三，就算是有一些金店會愿意接收你在香港購置的金條，按照國家規定，各項手續也非常繁瑣，價格上也會打比較大的折頭。

所以綜合起來，如果是購買金飾，到香港會相對合算一些，但如果是購買金條，去香港買就不太劃算。

4 應當選擇短期理財產品還是長期理財產品？

馬奇，31歲，南寧，教師

Q 我發現不同時間點上，不同銀行理財產品收益能相差2%～3%左右，而特定的月份里短期理財的收益有時候比長期理財的收益還高，那我是應當視各個時間點上不同銀行的理財產品哪個收益高，就選擇哪家銀行做短期理財呢，還是一次性找準一家銀行進行投資？

A由于各個時間節點上利率的差異和資金面的緊張度不同，各個銀行的理財產品在不同時期的收益率的確相差較大，建議對你的資金進行一個配置，采用7∶3的比例或6∶4的比例進行長短期的投資。按照去年收益率參考，如果一個銀行的長期理財產品收益率在5.5%以上，就值得較長時間地持有，但長期理財產品往往流動性低。而如果你為了保持較高的流動性，而想在不同的時間點購買不同銀行短期的理財產品，就要考慮到資金的“輪空”問題，因為銀行的理財產品在到期的發行時間并不會首尾相接。還往往有一定的募集期和資金到賬期（部分銀行），如果這期間遇上節假日，資金到賬時間會更長，而這段時間內，銀行往往只能為你的資金提供活期或通知存款的利息，這就相當于你的資金“輪空站崗”了。因此，雖然有時候短期理財的收益率相對較高，但實際上相比起“永不輪空”的長期理財產品，未必更劃算。