銀行混業亟待法律突破

在金融脫媒、利率市場化及互聯網金融崛起的沖擊下，中國通行了近20年的商業銀行法仍對商業銀行分業經營作出嚴格規定，這不僅不利于提高商業銀行整體競爭力，也不利于創造公平的競爭環境。

1995年頒布實施的商業銀行法正式確立了中資商業銀行分業經營原則。這符合當時中國金融市場的狀況，也發揮了重要的歷史作用。

但隨后國內外金融形勢發生巨變。一方面主要發達國家紛紛放棄分業經營政策，美國更于1999年正式從法律上認可混業經營。另一方面，國內商業銀行已經面臨更加嚴峻的挑戰。

2003年12月，全國人民代表大會常務委員會對商業銀行法進行局部修改，將絕對分業經營體制作了一定調整，主要體現在第四十三條，除再次強調“商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業務的，不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資”以外，增加了一條例外性規定：“但國家另有規定的除外”。這為商業銀行綜合化經營預留了通道。

但是，上述修改仍以限制為主，商業銀行綜合化經營進程緩慢。與此同時，近年來中資商業銀行的發展空間持續受到擠壓。

首先是利率市場化加速推進。自1996年放開銀行同業拆借利率以來，17年里除存款利率外，各主要市場利率均已實現市場化定價。國際經驗表明，放開存款利率管制正是利率市場化改革中最關鍵、風險最大的一環。

其次，金融脫媒加劇。2002年至今，非信貸類融資規模增長了87倍，而信貸類融資規模增長不到5倍。

第三，互聯網企業對銀行核心業務領域不斷侵蝕。

筆者建議，應該由全國人大常委會再次組織修改商業銀行法，尤其是第四十三條，優化商業銀行綜合化經營的法律環境。

修訂后的商業銀行法應包含以下內容：“商業銀行在中華人民共和國境內可經銀行業監督管理機構許可從事財富管理信托業務；經相關金融監督管理機構的審批同意，商業銀行可以投資參股或控股信托公司、證券公司、保險公司以及其他非銀行金融機構；商業銀行不得直接投資于非自用不動產和非金融類企業，但國家另有規定的除外。”具體建議如下：

首先，由國務院授權相關金融監管機構，具體負責審批商業銀行的綜合化經營事項，并制定常態化的審批流程和準入門檻。經相關金融監管機構審批同意，應允許商業銀行跨業投資參股或控股其他金融機構。

其次，商業銀行在得到許可后，可從事財富管理信托業務。自2005年以來，商業銀行理財業務已成為中國財富管理市場主力。但因分業經營的限制，銀監會只能將其界定為委托代理關系，而不是信托法律關系。

第三，仍維持商業銀行“不得直接投資于非自用不動產和非金融類企業”的原則。

但是，之所以增加“國家另有規定的除外”這一條款，是在政策上為商業銀行將來拓展業務空間預留一定的靈活性。

（《財經國家周刊》記者聶歐整理）