余額寶想動銀行的奶酪？沒門兒!

互聯(lián)網(wǎng)公司根本搶不到銀行業(yè)的奶酪！

首先，支付寶2500億元資金僅是銀行業(yè)總存款的0.24%。

第二，電商公司既無貸款技能，也沒有客戶，更沒有貸款牌照。嚴格說來，余額寶買賣貨幣市場基金，處于監(jiān)管的灰色地帶，這是一種聰明的創(chuàng)新，而且無傷大局，所以監(jiān)管層對這種創(chuàng)新尚處于理解和容忍階段。

第三，到目前為止，余額寶（或其它“寶”）投資渠道非常有限：貨幣市場基金、國債和銀行存款。但要注意，貨幣市場基金本身也需將資金投資于銀行存款和國債。因此，在某種程度上，余額寶不是在和銀行競爭，而是在為銀行打工。

當然，有人會說余額寶收益率比銀行高，但這是銀行同業(yè)市場目前緊張的短期情況。不是常態(tài)。

最后，你必須問一個問題：為什么谷歌和亞馬遜不推出美版余額寶？答案非常簡單：這種商業(yè)模式在美國不能成立，因為利率是市場化的。

目前，中國有約四分之一的銀行資金已經(jīng)被“市場化”了，這就是所謂的“理財產(chǎn)品”。銀行在理財產(chǎn)品中的獲利比普通存貸業(yè)務更豐：利差更大，加上多重收費?？梢韵胂?，在未來5至10年，所有銀行的利率都將由市場決定。

等到利率市場化之后，存款利率將走高，余額寶的存在逐漸失去意義?！皩殹鳖惍a(chǎn)品就成了中國利率自由化的“烈士”?；蛘咚鼈儽仨毎l(fā)明新的游戲。

如果余額寶們開始動銀行的奶酪，相信銀行會反擊。銀行有多種方式“曲線加息”以爭奪存款，或者在各項業(yè)務中互相補貼。余額寶和其它“寶”沒有“護城河”，銀行其實可以用非常小的邊際成本打垮它們，只是銀行目前還不愿意，也不需要這么做。

注意：國債市場和貨幣基金并不是沒有風險的。一陣狂風就可以打翻余額寶和其它“寶”。而銀行巋然不動。