比特幣中國監管計

自2009年1月誕生以來，比特幣在全球的接受程度和交易范圍顯著擴大，價格不斷攀升，受到眾多投資者追捧。但由于法律地位不確定，交易平臺存在脆弱性，且易被洗錢等非法交易利用，比特幣已經引起國際上的廣泛關注，并被納入反洗錢和消費者保護法律框架。一些國家近期陸續表明立場并采取監管措施。

2013年12月5日，中國人民銀行等五部委發布了《關于防范比特幣風險的通知》。該通知明確了其不具有與貨幣同等的法律地位，并切斷了其與實體經濟的通道。但監管部門需要做的不應止步于此，對已經事實存在的虛擬貨幣，應當深入研究，并適時調整貨幣統計口徑。

比特幣在中國具有很強投機性

比特幣誕生之初，僅是極少數極客在網絡虛擬世界使用的試驗品。但4年之后，它已逐漸融入實體經濟。中國目前已經初步形成以交易平臺為核心的從比特幣的生產（挖礦）、存儲（比特幣錢包）、兌換（按一定匯率兌換各種法償貨幣或其他虛擬貨幣）、支付、消費的較為完整的產業生態鏈，相關衍生性金融服務也已出現—

一是截至2013年5月，從事比特幣“挖礦”工作的中國“礦工”已達8.5萬人，人數躍居世界第一；二是平臺交易量驟增，排名躍居世界第一；三是接受比特幣用來購買商品和服務的商家數量日益增多，目前淘寶網已有越來越多網店接受比特幣；四是以比特幣為標的的詐騙案頻發；五是部分金融機構開始提供以比特幣為基礎資產的金融服務；六是國內比特幣交易的投機性很強，僅2013年以來，比特幣的價值已經上漲了92倍。

近期比特幣在中國的快速發展一方面反映了流動性過剩背景下中國投融資渠道狹窄的現狀，尤其是缺乏合格的金融投資工具。在互聯網金融整體被看好的情況下，投資者盲目賦予比特幣資產增值的預期。另一方面也表明當前中國比特幣產業生態鏈缺乏監管，魚龍混雜，畸形發展的現實。

與別國監管對比

《關于防范比特幣風險的通知》明確了比特幣的性質和現階段的主要監管措施。一是明確性質，將比特幣界定為“特定的虛擬商品”，認為其“不具有與貨幣等同的法律地位”，因此“不能且不應作為貨幣在市場上流通使用”；二是沿襲此前對網絡游戲虛擬貨幣的管理思路，卡住比特幣社區與實體經濟的聯系通道，強調現階段“金融機構和支付機構不得開展與比特幣相關的業務”，防止比特幣投機風險向金融體系傳導；三是明確要求比特幣交易平臺在電信管理機構備案，并應切實履行反洗錢義務，對用戶身份進行識別并報告可疑交易；四是與泰國央行的做法不同，沒有完全禁止公眾參與比特幣交易，在充分提示風險的前提下，強調公眾在自擔風險的前提下自由參與。

關于比特幣的性質，中國和其他國家一樣，都不承認比特幣為國家法償貨幣。區別在于，由于中國迄今沒有關于電子貨幣和虛擬貨幣的法律法規，五部委援引《人民銀行法》和《人民幣管理條例》的規定，從狹義上定義和理解貨幣的概念，因此將比特幣認定為“虛擬商品”，這種做法是可以理解的。美國、法國和歐洲央行則從貨幣功能入手，基于互聯網時代貨幣形態的變化，從廣義上理解貨幣，將比特幣界定為“虛擬貨幣”，這種做法更為合理。

關于比特幣的監管措施，一是在明確提示風險的前提下，承認比特幣作為一種商品，民眾可以在自擔風險的前提下自由買賣，有助于監管部門盡職免責；二是現階段禁止金融機構、支付機構提供與比特幣有關的服務，實際上在比特幣社區和金融體系之間設立了柵欄，有助于防止風險外溢傳染；三是對比特幣交易平臺重點實施準入管理和反洗錢監管，可以在規范經營行為、保護比特幣交易參與者合法權益的同時，防止比特幣被犯罪分子作為工具用來危害社會。

借機重新設計網絡金融監管體系

《通知》出臺后，近期央行又采取措施落實相關要求，進一步強化監管措施執行力度。

總的看來，現階段五部委對比特幣的定性和采取的監管措施是實事求是和適度的。未來可考慮從以下幾方面進一步加強研究，完善現有政策措施：

（一）中國宜在相當長時間內否定比特幣等虛擬貨幣的貨幣屬性，但需要高度關注并認真研究。

當經濟交往越來越無國界時，貨幣、國家和政府的分割卻仍然廣泛存在。比特幣既是社會網絡化的一個產物，也是經濟生活無國界后對貨幣、國家和政府分割的一種抗拒。我們仍有必要高度關注并積極研究這一經濟現象。尤其需要認真研究非主權貨幣存在并發揮作用的可能性。

（二）適時調整貨幣統計口徑。

網絡社會的發展，事實上已存在電子虛擬貨幣。在貨幣調控中，除了應越來越重視價格型工具的使用外，還有必要拓寬貨幣口徑，將這些具有高度流動性的支付工具納入貨幣監測范圍。與此同時，在動態把握互聯網時代貨幣形態演變規律的基礎上，立足中國實際，借鑒國外立法經驗，適時立法，明確中國電子貨幣和虛擬貨幣的含義、范圍、屬性、管理部門及職責，確認虛擬財產的合法地位、虛擬財產交易的合法性以及各方主體的權利和義務。

（三）充分借助比特幣以及網絡金融帶來的機會，重新設計網絡支付工具和網絡金融的監管、司法保護體系。

中國宜借助比特幣快速發展、網絡金融方興未艾的時機，重新思考貨幣、金融的本源含義，跳出原有的宏觀調控和監管框架，設計適合中國國情的監管和司法體系。

一方面，中國宜承認互聯網金融迅速發展的背景下，貨幣形態不斷拓展的現實，在五部委聯合下發通知的基礎上，在國務院層面成立人民銀行牽頭，工信部、公安部、高法院、高檢院、銀監會、證監會、保監會、外匯局等多部門共同參與的電子貨幣和虛擬貨幣協調管理機制。

另一方面，應當看到比特幣作為虛擬物品，如同網絡上的其他虛擬財產一樣，在買賣過程中可以參照民法通則、合同法、刑法進行保護。在此基礎上，公安機關和司法機關應當前瞻性地開展調查研究，更好地維護國家安全、保護當事人合法權益。