誰為華融普銀負責

由于逾期未能兌付，越來越多的投資者正趕往北京，涌向一家名為華融普銀投資基金（北京）有限公司（下稱“華融普銀”）的機構索賠。前期狂飆的超募，使華融普銀實際客戶數超過2000人。

一位前華融普銀銷售主管向《財經國家周刊》記者透露：“2013年發行的環境很好，幾乎所有產品都有超募，很多產品超募了一倍多，華融普銀及關聯公司的募集總量估計在100億元左右。”剔除超募部分，僅從產品計劃規模計算，華融普銀的規模也有40億元左右。

華融普銀一直宣稱其為央企“中房集團聯合投資股份（中房聯合集團）”旗下公司，一方面利用循環交叉持股、頻繁的股權轉讓隱瞞實際控制人，同時通過不斷注冊殼公司進行自擔保，形成一個龐大而復雜的私募鏈條。

2014年以來，華融普銀虛構投資項目、到期無法償付問題逐漸暴露，引發投資者擠兌。

華融普銀與中房聯合集團是否存在關系？中房聯合集團扮演怎樣的角色？誰是華融普銀實際控制人？募集的百億元資金去向何處？

《財經國家周刊》記者通過聯系多位知情人士、會計和律師機構人士，試圖還原圍繞華融普銀事件背后的運作版圖。

神秘實際控制人

多款華融普銀的產品募集書宣稱，“公司隸屬于中房聯合集團，是一家擁有央企背景控股的基金子公司”。

據中房聯合集團官方網站及其他公開信息，中房聯合集團是由央企中房集團等房地產企業組建的以房地產開發、金融服務為主營業務的大型企業集團。

正是扯著“央企”背景的大旗，2013年華融普銀及其關聯公司募集規模迅速擴張。擠兌事件發生后，中房聯合集團執行總裁趙安穩始終否認與華融普銀存在關系：“中房能源（華融普銀股東）是李明以個人身份成立的，與中房聯合集團無關。”趙安穩所指的“李明”，曾任中房聯合集團副總裁，李明已在事發后失蹤。

記者通過與知情人士溝通，試圖還原華融普銀控制權歸屬問題，比較清晰的有兩個版本。

一是中房聯合集團高管派系，工商資料顯示，在“華融普銀系”的一系列關聯公司中，趙安穩、李明都擔任要職。不僅如此，中房聯合集團董事長、總裁張文清也曾任要職，并且中房聯合集團也對中房能源進行過再投資。

另一版本則是，有華融普銀內部人士向記者曝料，華融普銀幕后實際控制人是河北的房地產商人馮玉全，“最開始就是馮玉全注冊的公司，公司的事務也是他拍板，多款產品融資方、擔保方均為馮玉全旗下公司”。

華融普銀也始終通過各種手段隱藏實際控制人。2013年年底以來，這一私募鏈條上的核心公司頻繁變更持股人，起初形成母子公司之間循環持股，其后帶有“中房”字樣的公司以及在中房聯合集團任職人員逐步退出股權關系，由看似與“中房”無關的公司接盤。

“循環持股易導致資本虛增，也導致關聯企業之間‘母子’關系易位，使得關聯控制制度無法執行。”北京一位注冊會計師表示。

大成律師事務所合伙人張玉成在接受采訪時表示：“盡管華融普銀頻繁轉換，但法律認定中，產品發行時期的持股人，其責任并不能因為股份轉讓消失，仍然會被視作嫌疑人。”

“左手倒右手”募資

華融普銀及關聯公司發行產品主要集中在2012年底至2013年上半年。各產品的融資方、擔保方使得各方之間的利益關系更為清晰。

2012年2月，華融銀安投資基金有限公司（下稱“華融銀安”）注冊成立，河北房地產商人馮玉全旗下涿鹿玉氏生態開發有限公司出資2.68億元占比53%，馮玉全出任董事長、經理。蔣權生、董占海分別出資0.78億元，擔任監事、董事職務。

2012年9月，董占海從華融銀安撤出投資，涿鹿玉氏生態開發有限公司、蔣權生分別持股61%、39%，成為華融銀安僅有的兩名股東。

從華融銀安撤資的董占海，又與蔣權生等5位投資人注冊成立了華融普銀，兩人分別出資1.5億元各持股 30%，蔣權生任經理，而蔣權生彼時還擔任中房聯合基金總經理。

就在此股權結構下，多款產品開始發售。華融普銀基金-山東嵐臨高速BOT項目、華融銀安-北京新發地空港農產品倉儲中心項目等產品先后在2012年年底啟動發行，募集資金規模都在數億元。

2013年，華融銀安-房山區芽菜生產基地、華融銀安-山西太原蓖麻油等產品數億元規模的募集也先后啟動。

這些產品都出現自擔保、自投的現象。例如華融銀安-螢石礦項目，擔保方為玉氏生態開發有限公司，由馮亮、馮玉全控股，融資方涿鹿玉泉礦業有限公司，由馮亮、馮星控股。

華融銀安-山西太原蓖麻油、成都阜外醫院醫療項目擔保方都為河北大地蟠龍房地產開發有限公司，該公司的法人股東即為華融普銀。

華融銀安-龍道·葡泊園融資方為河北龍道房地產開發有限公司，而該公司是華融銀安的全資子公司。

2103年中旬，在華融普銀之后，董占海又成立多家以“華融”命名的公司。包括華融國泰投資基金有限公司、華融國泰房地產開發有限公司。這些公司均與“銀泰信資本集團”淵源頗深。華融國泰投資基金第一大股東為銀泰信資本集團旗下公司，并且彼時華融普銀的股東之一即為北京銀泰信商貿有限公司。

銀泰信資本集團官網介紹，其成立于2011年，由眾多金融界和實業界的資深人士聯手打造而成。雖然名稱含有“銀泰”字樣，實際該公司與銀泰集團也并無關系，投資人董占海的身份更顯神秘。

循環持股

募資基本結束后，華融普銀及其關聯公司開始了大換血。諸多帶有“中房”字樣的公司走上股東位置。

2013年7月，華融普銀的股東變更為中房聯合集團能源科技有限公司（10%）（下稱“中房能源”）及其全資子公司中房能科（北京）投資基金管理有限公司（90%）（下稱“中房能科”）。

華融銀安也歸至同樣的股東囊中，中房能科持股61%、中房能源持股39%。一系列變更后，馮玉全、董占海從此消失，但蔣權生仍然出任兩家公司核心管理人員職務。

更為蹊蹺的是，此番變更之后，以華融普銀為中心的股權結構形成了循環持股。中房能源的股東為中房聯合置業集團有限公司（下稱“中房置業”，持股51%）、華夏百姓人家投資有限公司（下稱“華夏百姓投資”，持股49%）。而華融普銀也在當年8月從李明手中購買了華夏百姓投資60%的股份。

中房能源高層在此循環結構中皆有任職。趙安穩、李明分別為中房能源董事長、副總裁。中房聯合集團董事長、總裁張文清、執行總裁史立新都在中房置業擔任董事職務。李明同時還持有華夏百姓投資39%的股份。

2013年12月，循環持股進一步加強，華夏百姓投資成了僅有華融銀安、華融普銀兩家股東的公司，李明、李軍民從股東名單中消失。

金蟬脫殼技

進入2014年，成都阜外醫院、新發地都公開表示并未與華融普銀、華融銀安進行合作。華融普銀及關聯公司便再度對股權進行了清洗，“中房”字樣的公司悉數退出。

2014年1月27日，中房能源的股東由中房置業（51%）、華夏百姓投資（49%）變為中房物產集團有限公司（51%）（下稱“中房物產”）、華夏百姓投資（49%）。

與中房置業不同的是，中房物產的法人為高滿昌，趙安穩從公司股東名單中消失。

2014年4月中房能源的股東又變更為兩個看似與中房聯合集團毫無關系的公司：云南鑫隆達投資有限公司（下稱“云南鑫隆達”）、河南鶴軒商貿有限公司。

與此同時，中房物產也變身成為一家新成立不久的公司——中房聯眾控股有限公司（下稱“中房聯眾”）的全資子公司。

在中房能源變身的同時，中房聯眾也將股東由中房能科、華夏百姓逐步變更為與中房看似毫無關系的公司：云南銻都礦業有限公司（下稱“云南銻都”）、北京龍創偉業科技發展有限公司（下稱“北京龍創”）。

但實際上，云南鑫隆達的法人代表為高滿昌，其母公司為北京龍創，股東魏鳳蓮曾在華夏百姓投資的子公司北京方正房地產開發有限公司（下稱“北京方正房地產”）中出任監事。北京方正房地產也正是華融普銀-京西北農產品倉儲物流中心基礎建設基金的擔保方。

而云南銻都則是李軍民100%控股的公司。2013年12月，李明、李軍民將所持的華夏百姓的股權轉給華融銀安。

中房能科-亦莊項目推介材料顯示，該項目的資金用途為“用于對北京鼎嘉瑞誠科貿有限公司（下稱“鼎嘉瑞誠”）增資擴股。而北京方正房地產正是從兩名自然人李軍民與馬振華手中購得鼎嘉瑞誠100%股權。

在兌付事發后，一家名叫“中合泰富”的私募基金發售產品與華融普銀頗為相似。記者查閱發現，中合泰富信達基金官網顯示的辦公地址、電話與中房聯合（北京）投資基金管理有限公司（下稱“中房聯合投資”）完全一致。

張文清、趙安穩在中房聯合投資分別任職董事長、董事。該公司法人代表為郭建海，與華夏百姓投資的法人代表郭建萍僅一字之差。

巧合的是，一家名叫北京金色時楓房地產開發有限公司宣稱，其前身為華夏百姓投資的子公司北京方正房地產。這家公司的投資人、法人代表名為馮玉良，與河北地產商馮玉全也僅一字之差。