淺析集團企業資金管理

摘要：隨著經濟一體化進程加快和我國改革開放向縱深階段推進，企業向集團化方向發展的趨勢越來越明顯。資金是任何一個企業組織的生命線，對于集團企業更是如此。本文首先闡述了資金管理的概念、特點及理論基礎，其次分析了集團企業加強資金管理的意義，再次指出了當前我國集團企業資金管理中的主要問題，最后探究了加強集團企業資金管理的對策。

關鍵詞：集團企業；資金管理

隨著經濟全球化的加速和我國經濟高速的發展，集團企業成為了我國經濟改革發展過程中普遍存在的經濟組織，對經濟的發展和社會的進步起著不可估量的推動作用。隨著企業規模的擴大，資金管理問題在企業的經營管理中日漸突顯，資金是企業組織進行生存發展的基本保障，對于跨產業、跨地域、跨國界經營的集團企業更是如此。目前我國集團企業資金管理中存在諸多問題，比如資金使用分散、資金使用效率低、資金使用監控不嚴等，因此探析集團企業資金管理問題具有較強的現實意義。

一、資金管理的概念、特點及理論基礎

（一）資金管理的概念

資金管理就是對企業資金籌集、資金使用、資金分配、資金運作、資金調度等業務實施系統化的管理，它涵蓋了從資金籌集、產品生產、產品銷售以及資金收回等企業生活活動的各個環節和流程，可以說企業的任何一項活動最終都得體現在資金流上來。資金管理有廣義與狹義之分，廣義的資金管理是指資金運行的全過程管理，從資金的籌集、資金投放以及資金流轉過程以及資金的分配等，不僅包括資金的內部管理，也包括以資金為載體與外界的聯系。狹義的資金管理主要是指企業內部資金的劃撥、調劑、流轉和分配的過程。集團企業的資金管理不僅僅局限于單個公司財務制度設計、財務崗位設置、財務授權等，還包括在資金循環流轉的整個過程母子公司之間資金的平衡與調度。

（二）資金管理的特點

1.資金管理以資金預算為依據。企業的資金管理不能盲無目的，憑空管理，否則不僅不利于提高管理效率，而且會導致企業資金管理出現混亂的局面。企業的資金管理必須遵循一定的管理依據和管理原則，隨著全面預算管理在各個企業的普及和推廣，資金預算成為了企業進行日常資金管理的準繩與依據。

2.資金管理以實現價值增值和加速周轉為目標。資金的價值形態存在原材料采購、產品生產、產品銷售等各個環節，企業應用資金進行生產與再生產，其最終目的是實現企業盈利和價值的增值。資金的流動性和盈利性是資金的兩種基本特征，但是這兩者是矛盾沖突的，資金的流動性弱，通常其盈利性則強；資金的流動性強，則其盈利性就弱。集團企業需要加強資金管理，提高資金周轉速度，實現盈利性與流動性間的平衡。

3.資金管理的對象是企業資金與實物資產相結合的運動。在企業的經營過程中，資金大多數時候以企業的實物為載體，資金是實物資產的貨幣表現，在企業的實物流轉其實質是資金的價值形態流轉。資金運動隨著企業實物資產的流轉而流轉，兩者相依相存，辯證統一。因此企業在進行資金管理過程中，需要將實物運動與資金運動相結合。

（三）資金管理的理論基礎

1.資金成本與收益理論。資金成本與資金收益是企業資金運動過程的需要考慮的兩個基本要素，通常情況下，資金的成本與資金收益都與資金規模存在一定關系，大多數情況下都與資金規模呈正比。集團企業在資金的管理過程中，需要平衡資金成本與收益的關系，只有成本和收益匹配的資金管理才是科學有效的資金管理活動。資金的成本通常包括資金籌集費用和資金的使用費用。資金的籌集費用主要是指資金籌集過程發生的律師費、公證費、擔保費等費用，資金的使用費用主要是指利息費用和股息。影響資金成本的因素很多，通常有宏觀環境、融資環境、金融體系、企業的自身經營狀況等，因此集團企業需要結合企業經營的內外部環境，科學有效的進行資金管理，控制資金應用風險，降低資金成本，提高資金的使用效率，增加資金收益。

2.資金風險理論。在競爭日趨激烈的競爭環境中，資金收益總是伴隨著風險而存在的，任何企業主體的利益都存在諸多的不確定性和不穩定性，要想獲得收益就必須承擔可能遭受損失的風險。企業資金管理過程的風險主要有流動性風險、違約風險、利率風險、匯率風險、變現風險等。集團企業要想提高資金的使用效率增加資金的收益，就必須采用有效適用的風險管控策略做好資金的風險管理活動。

二、集團企業加強資金管理的意義

（一）提高集團企業對整體資金的管控力度

集團企業通常下屬企業眾多，地域分布較分散，組織機構錯綜復雜，管理難度較大。企業通過對資金的集中管控和監督，有利于集團企業了解下屬企業的資金使用狀況，是整個集團的資金按照集團戰略進行，使得整個集團的資金都在集團的預算管理體系中收到監督和約束。同時由于集團企業能夠全面的掌握下屬企業的資金盈余信息，這將有助于企業同一調度全集團的資金，提高資金的利用效率。

（二）增強集團整體的融資能力

銀行等金融機構在向企業提高貸款時，通常都是根據企業的自身經營狀況和資產質量而定的。集團企業中下屬企業眾多，每個企業的經營狀況和資產質量各異，因此銀行的授信額度也就迥異。在現實中，通常存在經營狀況良好、資產質量較高的企業，資金充裕，存在大量閑置資金；經營狀況較差的企業，經常出現資金短缺融資難等狀況。集團企業對資金進行集中管理，主要有以下優點：一是由于集團整體經營規模較大、實力雄厚，可以獲得多種融資方式，比如發行股票、發行中長期債券、獲得較長期限的銀行信貸等；二是集團企業以合并后的資產負債表向銀行貸款，可以獲得超過各個企業分別向銀行借款的貸款之和，這樣可以整合集團內部優質資產和不良資產的利用率。

（三）有利于降低資金的籌集和使用成本

集團資金進行集中管理，有助于提高資金的利用效率，減少集團企業資金閑置的狀況，直接降低資金成本。如果集團下屬企業分別向銀行貸款，由于每個企業的資產狀況和盈余質量不一導致各個企業的資金成本各異，采用集團企業同一資金管理后，集團不僅融資方式眾多而且向銀行借款時議價能力較強，有助從整體上較低資金成本。除此之外，集團企業可以實現對集團資金集中賬戶管理，下屬企業不用單獨開設銀行賬戶，直接在集中管理賬戶下設置二級賬戶，這時企業與企業間的資金劃轉就屬于資金的內部結轉，不需支付任何費用。

三、集團企業資金管理中存在的主要問題

（一）集團企業資金管理的內部控制不完善

目前大多數企業對資金的監督管理都是事后的監督管理，當資金管理過程出現了問題和漏洞后，才分析原因堵塞漏洞。隨著集團企業競爭度的加劇，單純的依賴事后監督已不能滿足資金管理的需要，集團企業需要適時分析集團企業的經營狀況和財務狀況，發現資金流轉環節中各個環節的風險，采用必要的風險管控措施，進行風險管理，將事后監督變為事前預測、事中監控和事后監督相結合。

（二）企業管理中重利潤輕資金

很多集團企業在企業的管理過程過分注重企業的資產狀況、經營成果尤其是利潤，并沒有對資金管理給予足夠的重視。只有當融資環境出現較大變化時，才將注意力轉移到資金管理上，通常在這時都不能有效的管控資金，可能導致喪失良好的發展機會和盈利機會。集團企業應該更加重視現金流量表的編制和應用，因為現金流量表是根據收付實現制編制的，人為操縱的成分較少，有利于真實的反應企業的自身現金流量狀況。

（三）企業資金過于分散

大多數集團企業都擁有較多的下屬企業和分子公司，這些公司遍及全國各地，集團企業未實施資金的集中管控，這樣導致企業的資金過于分散。一方面不利于提高資金的使用效率，另一方面使得集團企業的資金成本大增。資金未集中管理就會導致企業的資金使用在很多時候存在不合理的情形，一旦出現投資失誤的情況時，集團企業的資金周轉就會出現較大的周轉困難，情況嚴重時，甚至可能導致資金鏈條的斷裂。

四、加強集團企業資金管理的主要對策

（一）實施全面預算管理，做好資金預算

集團企業的全面預算包括集團內部各個公司的業務預算、資本支出預算和財務預算，其起點是銷售預算，終點是財務預算。企業的資金循環貫穿于企業的各個經營環節，因此資金預算在整個預算體系中的重點。集團企業制定資金預算僅是集團企業資金管理中的開始，在實際生產經營中，還要嚴格落實企業的資金預算，做好資金預算的執行、考核和評價工作，在整個過程中要不斷的完善和修正資金預算體系。

（二）利用先進的管理工具

現代企業僅僅采用落后的手工管理已經不能滿足企業日常管理的需要，尤其是大型集團企業的資金管理。信息技術與計算機技術相結合的管理手段具有如下優點：一是可以減少資金管理過程中的人工干預；二是可以處理大量的交易數據，能夠適時的監控企業資金賬戶上資金的變動情況；三是可以提高資金管理效率，減少人工勞動，節約人力成本。

（三）建立資金管理中心，統一調配企業資金

針對目前部分集團企業資金管理分散、資金管理效率低下等特點，集團企業應該建立資金集中管理中心。企業集團內部各個公司的資金管理實行收支兩條線管理，不僅需要加強資金的現匯管理，而且需要管理企業內的票據和其他貨幣資金。

（四）建立資金管理制度，控制財務風險

一個企業的資金管理制度就像一個國家的法律一樣，它對企業的日常資金管理活動起著規范作用。如果一個企業或公司沒有完善而有效的資金管理制度，那么一個公司的日常資金管理活動就陷入混亂。企業依據資金管理制度和企業的資金預算，做好貨幣資金、應收賬款、存貨等管理。在提高資產質量的同時，做好風險管控。

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