林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系研究與應(yīng)用

摘要：我國(guó)林業(yè)企業(yè)在改善環(huán)境、促進(jìn)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要的作用。本文從林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)設(shè)計(jì)原則，指標(biāo)體系的構(gòu)成及財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的應(yīng)用進(jìn)行了分析。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)預(yù)警；林業(yè)企業(yè)；指標(biāo)

財(cái)務(wù)預(yù)警是指借助企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)會(huì)計(jì)資料，利用財(cái)會(huì)、統(tǒng)計(jì)、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷理論，采用比率分析、比較分析、因素分析及多種分析方法，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)等進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在危機(jī)發(fā)生之前向企業(yè)經(jīng)營(yíng)者發(fā)出警告，督促企業(yè)管理當(dāng)局采取有效措施，避免潛在的風(fēng)險(xiǎn)演變成損失，起到未雨綢繆的作用。

林業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，而且生產(chǎn)周期較長(zhǎng)。林業(yè)企業(yè)如何在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中實(shí)現(xiàn)自身的持續(xù)發(fā)展，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中亟待解決的核心問題。建立林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系是防范林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。

一、林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系設(shè)計(jì)的原則

（一）預(yù)見性原則

林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該對(duì)風(fēng)險(xiǎn)起到預(yù)警作用，必須具有預(yù)見性。如果影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的危險(xiǎn)因素出現(xiàn)，企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)對(duì)管理者提出警示，以便企業(yè)管理層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行防范。

（二）可靠性原則

在構(gòu)建林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系中，應(yīng)當(dāng)對(duì)選定的財(cái)務(wù)指標(biāo)以及其合理波動(dòng)區(qū)間通過樣本測(cè)試進(jìn)行驗(yàn)證，確保指標(biāo)值能夠可靠地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)的真實(shí)情況。

（三）適用性原則

設(shè)計(jì)的林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系要具有可操作性，選取的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)要具有代表性；使得企業(yè)管理層可以了解財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的應(yīng)用情況。

（四）系統(tǒng)性原則

選取的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)該具有內(nèi)在的聯(lián)系，考慮到影響林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各種因素，在設(shè)計(jì)完整、相關(guān)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，以保證指標(biāo)評(píng)價(jià)結(jié)果的系統(tǒng)性。

二、林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)指標(biāo)體系的內(nèi)容

林業(yè)企業(yè)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)應(yīng)包括： 償債能力， 盈利能力， 營(yíng)運(yùn)能力，發(fā)展能力和現(xiàn)金流量評(píng)價(jià)指標(biāo)，其大致包括以下內(nèi)容：

（一）營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)

評(píng)價(jià)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)主要是周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，常用的周轉(zhuǎn)率包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

1.存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)存貨營(yíng)運(yùn)效率的指標(biāo)，是用營(yíng)業(yè)成本除以平均存貨計(jì)算。

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù)，是用銷售收入除以平均應(yīng)收賬款。

3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)全部資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率如何，用營(yíng)業(yè)收入除以平均資產(chǎn)總額。

（二）獲利能力指標(biāo)

獲利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力，反映現(xiàn)代林業(yè)企業(yè)獲利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要包括：全部資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、森林資產(chǎn)收益率、銷售凈利潤(rùn)率和毛利率。

1.總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率反映企業(yè)全部資產(chǎn)創(chuàng)造凈利潤(rùn)的比率。

2.森林資產(chǎn)收益率是反映生產(chǎn)和銷售林產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的指標(biāo)之一，能客觀的、綜合的反映現(xiàn)代林業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，能準(zhǔn)確的體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)森林資產(chǎn)的獲利能力，計(jì)算公式為：

森林資產(chǎn)收益率=（年末森林資產(chǎn)額-年初森林資產(chǎn)額+當(dāng)年利潤(rùn)）÷年初森林資產(chǎn)額 ×100%

3.毛利率是營(yíng)業(yè)收入扣除營(yíng)業(yè)成本占營(yíng)業(yè)收入的百分比。

4.銷售凈利潤(rùn)率是營(yíng)業(yè)收入給企業(yè)帶來凈利潤(rùn)的百分比。

（三）償債能力指標(biāo)

償債能力是指企業(yè)對(duì)債務(wù)償還的保障程度，反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)主要有短期的償債能力指標(biāo)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等；反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)主要有權(quán)益比率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)。

1.流動(dòng)比率反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債償還的保障程度。

2.速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的對(duì)比關(guān)系。

3.權(quán)益比率是股東權(quán)益總額與平均資產(chǎn)總額的對(duì)比關(guān)系。

4.資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)全部資產(chǎn)中負(fù)債所占的比重，即資產(chǎn)對(duì)債務(wù)償還的保障程度。

（四）發(fā)展能力指標(biāo)

發(fā)展能力是反映企業(yè)成長(zhǎng)狀況和發(fā)展?jié)摿Φ闹笜?biāo)，主要包括由增長(zhǎng)率指標(biāo)構(gòu)成，具體包括：

1.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率，本年的營(yíng)業(yè)收入比上年增長(zhǎng)的百分比。是評(píng)價(jià)林業(yè)企業(yè)發(fā)展能力的主要指標(biāo)。

2.森林資產(chǎn)增值率反映林業(yè)資產(chǎn)生產(chǎn)能力發(fā)展水平的指標(biāo)之一，是從林業(yè)企業(yè)森林資源資產(chǎn)的總量擴(kuò)張方面衡量企業(yè)發(fā)展的后勁力量。是森林資產(chǎn)增長(zhǎng)額與上年森林資產(chǎn)總額的對(duì)比關(guān)系。

3.息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率是息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)額與上年息稅前利潤(rùn)的對(duì)比關(guān)系。

4.凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率是指企業(yè)本年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額與上年凈利潤(rùn)的比率，從獲利增長(zhǎng)的角度評(píng)價(jià)了林業(yè)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（五）現(xiàn)金流量指標(biāo)

現(xiàn)金流量指標(biāo)主要選取現(xiàn)金到期債務(wù)比率、銷售現(xiàn)金比率兩個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)。

1.現(xiàn)金到期債務(wù)比率反映資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量除以本期到期的負(fù)債，可以體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金償還到期債務(wù)的能力，經(jīng)營(yíng)值為 1.5。

2.銷售現(xiàn)金比率指標(biāo)反映獲取現(xiàn)金的能力，即經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)收入的比率，該指標(biāo)高，表明企業(yè)的收入的收現(xiàn)情況好，企業(yè)資金利用效率高，指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值為 0.2。

三、林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)指標(biāo)體系的應(yīng)用

林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)先對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行一般評(píng)價(jià)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高的領(lǐng)域，然后對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)資料進(jìn)行詳細(xì)分析，計(jì)算出財(cái)務(wù)指標(biāo)，將其與經(jīng)驗(yàn)值進(jìn)行對(duì)比，判斷出企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)水平。

（一）林業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)用

如前所述，營(yíng)運(yùn)能力反映企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)使用狀況，主要包括周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)周轉(zhuǎn)的快，資產(chǎn)能夠迅速變現(xiàn)，利用效率越高。周轉(zhuǎn)率指標(biāo)預(yù)警值為同行業(yè)水平的0.5倍，當(dāng)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)低于行業(yè)值的0.5倍時(shí)，說明企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效果不好，企業(yè)應(yīng)采取措施加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。

（二）林業(yè)企業(yè)獲利能力指標(biāo)應(yīng)用

獲利能力是企業(yè)投資者非常關(guān)心的指標(biāo)，預(yù)警指標(biāo)主要包括總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、森林資產(chǎn)收益率、毛利率和銷售凈利潤(rùn)率指標(biāo)，利潤(rùn)率高，表明企業(yè)獲利能力強(qiáng)。獲利能力指標(biāo)的預(yù)警值為同行業(yè)水平的0.5倍，如果林業(yè)企業(yè)獲利能力指標(biāo)低于行業(yè)水平的0.5倍，說明企業(yè)獲利能力存在嚴(yán)重問題。

（三）林業(yè)企業(yè)償債能力指標(biāo)應(yīng)用

林業(yè)企業(yè)償債能力指標(biāo)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、權(quán)益比率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)全部資產(chǎn)對(duì)全部負(fù)債償還的保障程度。資產(chǎn)負(fù)債率低，債權(quán)人越安全，一般預(yù)警值定為40～60%之間。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率預(yù)警值分別為 2 倍和 1倍。但流動(dòng)比率和速動(dòng)比率過高，也反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)過多，可能導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)閑置，產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本。權(quán)益比率的經(jīng)驗(yàn)值為≤50%。

（四）林業(yè)企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)應(yīng)用

林業(yè)企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)由主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、森林資產(chǎn)增值率、息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等在增長(zhǎng)率指標(biāo)構(gòu)成。增長(zhǎng)率指標(biāo)為正指標(biāo)，增長(zhǎng)率高，表明林業(yè)企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ酱蟆Ｔ鲩L(zhǎng)率指標(biāo)預(yù)警值為 0。增長(zhǎng)率<0 ，表明企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中競(jìng)爭(zhēng)力下降，市場(chǎng)萎縮，風(fēng)險(xiǎn)高。

（五）林業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)應(yīng)用

現(xiàn)金到期債務(wù)比率越高，說明林業(yè)企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)償債能力越強(qiáng)。指標(biāo)的預(yù)警值為 1，若現(xiàn)金到期債務(wù)比率小于1，說明經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈利率不足以償還到期債務(wù)，企業(yè)應(yīng)考慮籌資償債。銷售現(xiàn)金比率預(yù)警值為0.2，若小于0.2說明企業(yè)收入收現(xiàn)率過低，企業(yè)現(xiàn)金流量不夠充足，管理層應(yīng)采取措施提高收現(xiàn)水平。

綜上所述，林業(yè)企業(yè)設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身情況，建立起合理適用的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，應(yīng)用財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，判斷各項(xiàng)指標(biāo)是否達(dá)到或超過預(yù)警區(qū)域，及時(shí)診斷企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，起到降低和防范風(fēng)險(xiǎn)的作用。

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（作者單位：黑龍江職業(yè)學(xué)院）