我國環保業上市公司經營效率分析

吳文清+曹芳萍

摘 要：

利用DEA模型對國內環保產業30家上市公司的經營效率進行分析，發現有19家環保上市公司處于非DEA有效，產業發展存在問題。通過對決策單元進行DEA模型的投影分析，探討提高環保行業經營效率的方向和途徑。

關鍵詞：

環保產業；DEA模型；運營效率

中圖分類號：

F2

文獻標識碼：A

文章編號：16723198（2014）06000102

1 引言

我國的環保產業萌芽于20世紀70年代，90年代初以來進入快速發展階段。經過二十多年的努力，我國環保產業實現了飛速發展，大氣污染治理治理、環保設備生、污水處理和固廢處理、資源利用和環保服務等子行業均取得了顯著成績。據統計，截止2010年全國環保產業從業單位35萬家，從業人員三百多萬人，環保產品三千多個品種，產業收入達1.1萬億元，占國民生產總值的2.8%，與2000年相比產值增長了近五倍。由于經濟迅速發展，人口基數大，我國能耗總量十分驚人，環保產業未來發展空間廣闊。根據“十二五”規劃目標，2015年我國環保產業總產值將有望超過2萬億元人民幣。

但是與發達國家相比，我國環保產業的發展仍存在著很大的差距，主要表現有企業規模小、集中度低、環保產業發展地區不平衡、社會化服務體系不健全、產業結構不合理、產品技術含量低、技術開發能力弱、環保產業經濟效益不明顯等。因此，為了促進我國環保產業的進一步發展，有必要對我國環保企業的經營效率進行研究分析。本文將運用數據包絡分析（DEA）方法對30家環保上市公司2012年的經營效率進行評價，分析我國環保上市公司的經營現狀和存在問題，并在此基礎上對我國環保上市公司乃至環保業提出可供參考的建議。

2 研究方法

2.1 DEA評價方法簡介

數據包絡分析方法（Data Envelopment Analysis， DEA）是1978年由美國運籌學家A. Charnes和W. Wcooper創建，通過多指標投入和多指標產出對多個相同類型的決策單元進行相對有效性或效益評價的一種系統分析方法。其中，較為常見的DEA模型有CCR模型和BCC模型。本文選取CCR模型來研究我國環保上市公司的綜合效率和投影分析，用BCC模型來研究純技術效率和規模效率。

2.2 CCR模型

假設有模型中有n個決策單元DMUj（j=1，2，……，n），每個決策單元都有m項投入、s項產出。用Xij、Yrj代表第j個決策單元的第i項投入和第r項產出，則第該決策單元的投入向量為Xj=（x1j，x2j，……，xmj），產出向量為Yj=（y1j，y2j，……，ysj），得到C2R模型如下：

2.4 DEA模型的投影分析

為各DMU在DEA的相對有效面上的“投影”，其中θ為各DMU綜合效率值，s+，s-是松弛變量和剩余變量。通過對非DEA有效的DMU進行投影分析，使其達到相對有效，以此計算出將非DEA有效的DMU轉變為DEA有效時在投入、產出方面需要改進的量，從而為管理者提高生產和管理效率提供重要的參考信息。

3 樣本選擇與指標選取

3.1 樣本選擇

雖然目前我國的環保產業市場發展迅速，涌現出一大批的環保企業、上市公司，但是真正以環保業務為主營業務并能夠取得規模經濟效益的企業并不多，本文以2012年底之前在滬、深兩市上市交易的以環境保護為主要經營活動及從事環保產品生產的30家上市公司為樣本。樣本數據來源巨潮網公布的上市公司2012年企業年報。

3.2 指標選取

根據本文研究目標及DEA模型對指標及數據的要求，并考慮相關文獻及數據可得性，本文選取如下指標作為分析中國環保企業經營效率的投入、產出指標。其中，投入變量從人力和資金兩方面考慮，包括員工人數、主營業務成本、總資產。員工是企業投入元素中最活躍的元素，也是企業利益的創造者，企業員工數量能夠反映企業的勞動力投入量；主營業務成本則可以反映企業的內部管理情況，直接體現公司的投入資本；總資產是一個企業的經濟因素，是經濟效益穩定的物質基礎，反映出企業總的資源配置情況。產出變量為主營業務收入、凈利潤，能表示企業的產出規模和經濟效益。

4 數據處理、結果與分析

4.1 DEA有效性評價

從綜合效率來看，在30家環保產業上市公司中，有11家公司達到DEA有效，占總體樣本的36.7%，這些公司在資源配置和資產利用方面相對達到了最優。其余19家未達到DEA有效的企業，0.8以上的有13家，但樣本間存在一定差距，得分較低的哈投股份為0.561，聯創光電0.639，說明我國環保上市公司的總體經營效率還不夠理想，需要適當調整企業的投入結構，并進一步提出提高整個產業經營效率的有效建議。

從純技術效率來看，總體純技術效率較高，平均達939%。其中有18家企業達到技術有效。在綜合效率非DEA有效的19家企業中，有7家企業（同方股份、雙良節能、置信電氣、內蒙華電、北新建材、中原環保、科學城）達到技術有效，說明這7家企業技術先進，已不能通過提高技術水平或改進技術設備來提高投入產出效率，需要通過調整企業規模來實現。另外的12家則需要同時調整技術水平和規模結構。其中哈投股份的純技術效率得分最低，僅為0.580，說明影響其中體經營效率的主要原因是技術方面。

從規模效率來看，DEA有效的11家企業處于規模報酬不變階段，7家企業（菲達環保、凱迪電力、創業環保、中原環保、哈投股份、金山股份、科學城）處于規模報酬遞增階段，即產出增長率高于投入增長率，這些企業可以通過增加投入、擴大生產規模來提高產出量；12家處于規模報酬遞減階段，說明其產出增長率低于投入增長率，應適當縮減生產規模，避免資源浪費。endprint

4.2 DEA模型投影分析

用EXCEL對非DEA有效的DMU的投入和產出指標進行投影分析，使其“投影”后達到相對有效，計算出各DMU達到DEA有效時各指標的改進量（見表）。以同方股份為例，其綜合效率值θ=0.847，說明投入有冗余。通過“投影”分析，可計算出目標值′x13=12453.44′x23=1586550.30′x33=2854563.46′y13=2234267.993′y23=194912.535，說明要使同方股份達到DEA有效應該減少員工2250人、減少主營成本286590.55萬元、減少總資本515641.33萬元，調整后產出還會增加，凈利潤將增加110540.30萬元。從表中可以看出非DEA有效的19家企業在投入方面都存在一定的冗余，多數企業減少一定投入量后產出反而增加。

5 結論與建議

本文運營DEA模型，以員工人數、主營業務成本、總資本為投入指標，以主營業務收入、凈利潤為產出指標，對30家環保上市企業2012年的經營效率進行綜合評價，并在此基礎上進行“投影”分析，計算出非DEA有效的DMU達到有效時需要改進的量。主要結論有：

（1）通過分析，2012年我國環保企業經營效率總體較好，平均0.885，有11家企業達到DEA有效，多數環保上市公司的綜合效率較高，但個別企業效率較低，如哈投股份0561，聯創光電0.639。

（2）在純技術效率方面，有18家企業達到純技術有效，除哈投股份0.580、聯創光電0.667、凱迪電力0.791外其他企業出技術效率均在0.8以上。這三家企業對應的規模效率均在0.95以上，說明純技術效率低是造成這三家企業總體經營效率的主要原因，需要提高企業技術水平。對于技術效率較低的企業，應當加強與科研機構、高校聯合，建立以企業為主體的環保技術創新體系，理論與實踐相結合，提高企業環保技術創新能力，從而提高企業的技術效率。

（3）在規模效率方面，除中原環保0.789外，其他企業得分均在0.8以上，規模效率整體得分較高。其中有11家企業規模效率不變，投入產出比例達到最優狀態；有7家企業規模效率處于遞增狀態，即產出增長率高于投入增長率，這些企業可以通過增加投入、擴大生產規模來提高產出量；剩余12家企業處于規模效率遞減狀態，說明其產出增長率低于投入增長率，應適當縮減生產規模，避免資源浪費。

（4）通過“投影”分析，可以看出非DEA有效的企業要達到DEA有效需要改變的投入量較大，說明一部分環保上市公司的資源利用率較低，需要調整的空間較大。但要注意的是，雖然投影分析可以計算出精確的指標改進值，但企業經營效率較低并不完全是由要素投入量決定的，除此之外與企業在實際經營過程中的戰略、決策等也有關系。因此，企業應結合“投影”分析結果與企業實際情況制定改進方案，提高經營效率。

基于以上研究發現，環保產業作為中國的戰略性新興產業，具有廣闊的發展前景，但是投資過熱導致的效率低下問題不容忽視。在提高各企業投入產出效率的過程中，進一步提高企業科技創新水平、優化投入結構是環保企業發展的關鍵。在企業積極進行科技創新、調整規模結構的同時，政府機構也應繼續加強對環保產業的投入和監管力度，完善環保產業法律法規，規范環保產業市場環境，適當提高行業進入壁壘，提高行業監管力度，引導企業理性投資，避免因盲目投資而導致的資源浪費和二次污染，在追求經濟效益的同時兼顧社會效益，促進環保產業健康發展。

參考文獻

[1]中國工業節能與清潔生產協會，中國節能環保集團公司.2012中國節能減排發展報告：結構調整促綠色增長[M].北京：中國經濟出版社，2013.

[2]魏權齡.DEA數據包絡分析[M].北京：科學出版社，2004.

[3]陳鈺，高廣闊.環保上市公司的價值創造：國際經驗及啟示[J].改革，2008，（10）.

[4]基于DEA方法的光伏產業上市公司經營績效研究—以23家光伏上市公司為例[J].科技和產業，2012，（12）.endprint

4.2 DEA模型投影分析

用EXCEL對非DEA有效的DMU的投入和產出指標進行投影分析，使其“投影”后達到相對有效，計算出各DMU達到DEA有效時各指標的改進量（見表）。以同方股份為例，其綜合效率值θ=0.847，說明投入有冗余。通過“投影”分析，可計算出目標值′x13=12453.44′x23=1586550.30′x33=2854563.46′y13=2234267.993′y23=194912.535，說明要使同方股份達到DEA有效應該減少員工2250人、減少主營成本286590.55萬元、減少總資本515641.33萬元，調整后產出還會增加，凈利潤將增加110540.30萬元。從表中可以看出非DEA有效的19家企業在投入方面都存在一定的冗余，多數企業減少一定投入量后產出反而增加。

5 結論與建議

本文運營DEA模型，以員工人數、主營業務成本、總資本為投入指標，以主營業務收入、凈利潤為產出指標，對30家環保上市企業2012年的經營效率進行綜合評價，并在此基礎上進行“投影”分析，計算出非DEA有效的DMU達到有效時需要改進的量。主要結論有：

（1）通過分析，2012年我國環保企業經營效率總體較好，平均0.885，有11家企業達到DEA有效，多數環保上市公司的綜合效率較高，但個別企業效率較低，如哈投股份0561，聯創光電0.639。

（2）在純技術效率方面，有18家企業達到純技術有效，除哈投股份0.580、聯創光電0.667、凱迪電力0.791外其他企業出技術效率均在0.8以上。這三家企業對應的規模效率均在0.95以上，說明純技術效率低是造成這三家企業總體經營效率的主要原因，需要提高企業技術水平。對于技術效率較低的企業，應當加強與科研機構、高校聯合，建立以企業為主體的環保技術創新體系，理論與實踐相結合，提高企業環保技術創新能力，從而提高企業的技術效率。

（3）在規模效率方面，除中原環保0.789外，其他企業得分均在0.8以上，規模效率整體得分較高。其中有11家企業規模效率不變，投入產出比例達到最優狀態；有7家企業規模效率處于遞增狀態，即產出增長率高于投入增長率，這些企業可以通過增加投入、擴大生產規模來提高產出量；剩余12家企業處于規模效率遞減狀態，說明其產出增長率低于投入增長率，應適當縮減生產規模，避免資源浪費。

（4）通過“投影”分析，可以看出非DEA有效的企業要達到DEA有效需要改變的投入量較大，說明一部分環保上市公司的資源利用率較低，需要調整的空間較大。但要注意的是，雖然投影分析可以計算出精確的指標改進值，但企業經營效率較低并不完全是由要素投入量決定的，除此之外與企業在實際經營過程中的戰略、決策等也有關系。因此，企業應結合“投影”分析結果與企業實際情況制定改進方案，提高經營效率。

基于以上研究發現，環保產業作為中國的戰略性新興產業，具有廣闊的發展前景，但是投資過熱導致的效率低下問題不容忽視。在提高各企業投入產出效率的過程中，進一步提高企業科技創新水平、優化投入結構是環保企業發展的關鍵。在企業積極進行科技創新、調整規模結構的同時，政府機構也應繼續加強對環保產業的投入和監管力度，完善環保產業法律法規，規范環保產業市場環境，適當提高行業進入壁壘，提高行業監管力度，引導企業理性投資，避免因盲目投資而導致的資源浪費和二次污染，在追求經濟效益的同時兼顧社會效益，促進環保產業健康發展。

參考文獻

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4.2 DEA模型投影分析

用EXCEL對非DEA有效的DMU的投入和產出指標進行投影分析，使其“投影”后達到相對有效，計算出各DMU達到DEA有效時各指標的改進量（見表）。以同方股份為例，其綜合效率值θ=0.847，說明投入有冗余。通過“投影”分析，可計算出目標值′x13=12453.44′x23=1586550.30′x33=2854563.46′y13=2234267.993′y23=194912.535，說明要使同方股份達到DEA有效應該減少員工2250人、減少主營成本286590.55萬元、減少總資本515641.33萬元，調整后產出還會增加，凈利潤將增加110540.30萬元。從表中可以看出非DEA有效的19家企業在投入方面都存在一定的冗余，多數企業減少一定投入量后產出反而增加。

5 結論與建議

本文運營DEA模型，以員工人數、主營業務成本、總資本為投入指標，以主營業務收入、凈利潤為產出指標，對30家環保上市企業2012年的經營效率進行綜合評價，并在此基礎上進行“投影”分析，計算出非DEA有效的DMU達到有效時需要改進的量。主要結論有：

（1）通過分析，2012年我國環保企業經營效率總體較好，平均0.885，有11家企業達到DEA有效，多數環保上市公司的綜合效率較高，但個別企業效率較低，如哈投股份0561，聯創光電0.639。

（2）在純技術效率方面，有18家企業達到純技術有效，除哈投股份0.580、聯創光電0.667、凱迪電力0.791外其他企業出技術效率均在0.8以上。這三家企業對應的規模效率均在0.95以上，說明純技術效率低是造成這三家企業總體經營效率的主要原因，需要提高企業技術水平。對于技術效率較低的企業，應當加強與科研機構、高校聯合，建立以企業為主體的環保技術創新體系，理論與實踐相結合，提高企業環保技術創新能力，從而提高企業的技術效率。

（3）在規模效率方面，除中原環保0.789外，其他企業得分均在0.8以上，規模效率整體得分較高。其中有11家企業規模效率不變，投入產出比例達到最優狀態；有7家企業規模效率處于遞增狀態，即產出增長率高于投入增長率，這些企業可以通過增加投入、擴大生產規模來提高產出量；剩余12家企業處于規模效率遞減狀態，說明其產出增長率低于投入增長率，應適當縮減生產規模，避免資源浪費。

（4）通過“投影”分析，可以看出非DEA有效的企業要達到DEA有效需要改變的投入量較大，說明一部分環保上市公司的資源利用率較低，需要調整的空間較大。但要注意的是，雖然投影分析可以計算出精確的指標改進值，但企業經營效率較低并不完全是由要素投入量決定的，除此之外與企業在實際經營過程中的戰略、決策等也有關系。因此，企業應結合“投影”分析結果與企業實際情況制定改進方案，提高經營效率。

基于以上研究發現，環保產業作為中國的戰略性新興產業，具有廣闊的發展前景，但是投資過熱導致的效率低下問題不容忽視。在提高各企業投入產出效率的過程中，進一步提高企業科技創新水平、優化投入結構是環保企業發展的關鍵。在企業積極進行科技創新、調整規模結構的同時，政府機構也應繼續加強對環保產業的投入和監管力度，完善環保產業法律法規，規范環保產業市場環境，適當提高行業進入壁壘，提高行業監管力度，引導企業理性投資，避免因盲目投資而導致的資源浪費和二次污染，在追求經濟效益的同時兼顧社會效益，促進環保產業健康發展。

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