美國如何支持 中小企業

中小企業在吸納就業方面有著很大的優勢，尤其考慮到目前中國面臨著巨大的大學生就業壓力，中小企業的作用不可忽視，但是由于中小企業資金有限，發展往往受到限制。如何幫助中小企業發展，發揮其在社會中應有的作用？不妨來看一下美國的做法。

目前，美國中小企業數量達到2800多萬，吸收了美國近一半的就業人口。此外，中小企業是美國就業增長的重要力量，每年新增長的就業率大部分都來源于中小企業，因此關于中小企業的發展問題美國政府十分重視。

美國聯邦中小企業管理局（U.S. Small Business Administration，簡稱SBA）于1953年創建，1958年被美國國會確定為“永久性聯邦機構”。它的主要任務是支持小企業的成立和發展，聽取中小企業的意見及需求，及時向總統報告，并就保護中小企業的權益向聯邦政府提出政策建議，促進小企業的健康發展。

美國SBA在支持中小企業發展中運用和探索了不同的途徑和方式，值得我們借鑒學習。美國主要通過融資、扶持、聯邦政府合同三種途徑來支持中小企業的發展。

SBA擔保貸款打開融資渠道

在SBA貸款方式中，SBA并非直接貸款機構，而是與銀行合作，為有關貸款作50%到90%不等的擔保，具體的擔保比率根據中小企業的投資項目來定，一般情況下大概是75%左右。簡單說，就是如果企業產生壞賬，SBA就會把75%的壞賬吐出來，而銀行只需要承擔25%的風險。

那么，這樣做的意義是什么呢？主要就是降低銀行的風險。低風險的情況下銀行就會更加大膽地貸款給一些原先不愿意貸款的企業。而對于SBA來說，每年僅有政府提供的10億資金貸款項目的預算一定承受不起太多的壞賬，那怎么保障機構自身的利益？這就主要通過它與銀行的合作來實現。由于它與銀行合作，雖然減輕了銀行貸款的風險，但這個風險仍然存在，與此同時，美國銀行都是私立銀行，經營上自負盈虧，存在實實在在的貸款風險，遇到壞賬，就是要吐25%的資金出來，并且這種現象會在很大程度上影響到它的信譽。因此，低風險下，銀行仍然會全盤考慮貸款企業，不應貸的款一分都不貸，來降低壞賬產生的可能性。

具體運作中，SBA實現與銀行的合作后，申請人直接向銀行或貸款機構申請，銀行就會根據條件自行決定是否采用SBA擔保的方式辦理貸款，期間有的小企業甚至不知道SBA的存在，若借款人未能還款，銀行可憑SBA擔保收回應得款項，借款人仍須為其債項負責。SBA的定位是填補社會貸款項目的空缺，關注那些不能從正常途徑獲取貸款的中小企業，比如銀行正常貸款項目中，對風險大的餐飲業的貸款項目只有不到5%，而SBA的餐飲業貸款項目達到20%，起到了幫助社會填補空缺的作用。SBA每年貸款擔保大概是220億，而實際給社會創造的貸款項目達到300億，貢獻不容忽視。

具體來說，SBA通過7（a）、504、固定資產、小微貸款以及非傳統形式貸款五種貸款方式來協助中小企業融資。7（a）貸款是SBA做的最多的一種貸款，因為貸款用途的范圍非常寬泛，包括房地產購置、重貸，器材購置，購買庫存，債項重貸，建筑或裝修，商業收購，一般運營資金等。其中，房地產的貸款年期為25年，其他則為10年。貸款中，SBA也會收取一定的費用以備不時之需，來填補未來可能出現的資金空缺。首先，SBA的但保量是有限的，最高貸款額是5百萬元。貸款額中，15萬元或 以下提供85%的擔保份額，15萬元以上提供75%的擔保份額；其次，SBA收取一定的利息，最高利息是市場利率加上2.75%的利率；再次，SBA還收取一定的擔保費，貸款額15萬元或以下不收取費用，貸款額15萬元以上至70萬元收取3%的費用，貸款額70萬元以上收取3.5%的費用。另一項貸款方式是SBA的504 貸款，這是一個促進經濟發展的方式。它以提供融資的方式，刺激中小企業投資于房地產或大型設備，以提高生產效率，創造新的就業機會，增加地方稅收的基數。刺激方式是為新的或要擴張的企業提供長期的，低首付的，價格合理的固定利率融資，這些企業有更高的機率為社會創造新的就業機會。小企業主往往在傳統的企業融資中有更多的困難，SBA的504貸款就是為這些企業提供融資。固定資產貸款方式的用途只限于固定資產項目，如房地產購置及改善工程或購置長期機器和設備。它的貸款由三部分構成，一部分是銀行，占貸款項融資總額的50%，為第一抵押權貸款人；另一部分是經由SBA認可的非盈利機構，簡稱CDC（Non-profit Certified Development Companies），占貸款項40%，為第二抵押權貸款人；剩下的10%就是借款人的首期付款。固定資產貸款方式的最高貸款額也為5百萬元，生產商和能源效益項目可達5.5百萬元。它的利息率是固定的，費用約為貸款額的3%，貸款最長年期可達20年，可分期攤還。小微貸款的貸款額比較少，不超過5萬元，貸款用于運營資金、庫存、日常供應品和設備。它針對的借款人主要有典型的微型貸款申請人、小商業創業者、信用記錄有問題者以及不合一般銀行貸款資格者。由于對這些小企業的貸款都屬于風險大、利潤小的貸款投資，因此它們的貸款往往比較困難。貸款前，SBA需要對小微貸款的公司進行認定、審核，它們的固定息率均不能超過10%，貸款期限最多為6年，收費為貸款額的2%。目前美國三藩市做的小微貸款的項目包括 “Food track”，在汽車上賣食品，還有一些小的指甲店、發廊等確實十分微小的企業。由于這些小企業多是高風險、小利潤的投資，因此小微貸款的債款公司要為這些小企業提供服務和技術支援，每季度要跟小企業進行溝通，掌握它們的發展情況，并提供相應指導。

非傳統形式貸款拓寬貸款渠道

非傳統形式貸款也是中小企業融資的一個重要途徑，即使在金融危機的2012年，小企業從銀行幾乎拿不到貸款，非傳統金融機構融資仍達到20億，成果十分可觀。非傳統形式與傳統形式貸款的區別在哪？信貸的5個能力包括還款能力、個人資本、管理能力、品格和信用以及抵押能力，傳統形式貸款對以上五項能力都有明確的評估，而信用和抵押能力是很多新建的和在經濟危機后挺過來的小企業所不具備的，而非傳統形式相對來說沒有這么正式，是傳統形式貸款的一種補缺。

最常見的非傳統形式貸款是點對點貸款、眾籌以及股權融資三種形式。點對點貸款融資方式最大的特點就是跳過傳統銀行，把借款人和貸款人或者貸款機構直接聯系起來。貸款是否成功只取決于借款人對貸款人貸款用途和個人經歷是否認可，比如如果一個貸款人有過多年在谷歌工作的經歷，他做跟谷歌方面有關的創業就會很容易拿到貸款。美國的Lending Club就是點對點貸款的一個新平臺，它從私人貸款起家，今年1月份剛剛開始給企業貸款，貸款額可達10萬，貸款期限是1到5年不等，利息是6%到30%不等。它會幫助企業將申請貸款的材料都投放到創建的網絡平臺上，然后聯系投資人自由去選擇資助方。另外還有一個平臺是Prosper，除了網上申請外，它還會進行美國信用評分和利用Prosper本身擁有的企業商業情況大數據進行評分，根據結果推薦不同貸款方式供借款人選擇，投資人也可以了解企業的情況，并選擇資助企業。

SBA也會將一些眾籌公司介紹給中小企業來幫助它們籌資，它是將投資項目與多份額的大眾小額籌款結合的一種貸款方式。相較其他幾種方式，眾籌就對小企業的宣傳有很高的要求，它一般要求企業做一個5分鐘的錄像來宣傳產品，在5分鐘內告訴大家一個好故事，抓住大眾眼球并讓人們喜歡上這個產品。就目前情況來看，眾籌的數額不多，一般不超過7000美元；相對籌集時間較長，大概9周左右；構成來看，30%的資金來自于家人、朋友以及朋友的朋友，30%來自于媒體傳播，另有30%資金來源于其它資源。目前，美國兩家比較大的眾籌公司是Kickstrater和Indiegogo，此外， Rockethub是全世界都可以融資的平臺，SBA會找這些眾籌公司來給中小企業講課。股權融資是指企業的股東愿意讓出部分企業所有權，通過企業增資的方式引進新的股東的融資方式。股權融資所獲得的資金，企業無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業的贏利與增長。在美國，為了減少社會融資風險，規定需要資產達到100萬以上的人才可以投資。

扶持為中小企業提供良好環境

扶持在這里主要是指咨詢和管理培訓服務。對中小企業的扶持非常重要，如果扶持做得不好，即使小企業拿到貸款，也可能不會有好的發展。SBA通過與三個單位的合作來扶持中小企業的發展。第一個單位是Small Business Development Center （SBDC），這是SBA與大學合作設立的機構，利用大學優質的學者、教授等資源為小企業的發展做各方面的咨詢，提供一對一的服務。一方面，針對小企業發展遇到的切實問題進行分析，給出建議，該如何做市場分析，資金如何利用等；另一方面，協助企業做整體的企業計劃，制定很詳細的3到5年計劃，明確企業發展路徑，使企業有目標的發展。第二個單位是“退休經理團”，SBA聯系已退休的企業管理者定期免費為中小企業做咨詢。第三個單位是Woman Business Center （WBC），這個是專門幫助婦女的非盈利機構。它的主要對象是中低收入的家庭婦女，給她們提供一些金融方面的基礎教育，并協助她們進行創業。

此外，在促進中小企業發展過程中，最大的買家美國聯邦政府無疑起著舉足輕重的作用。SBA就跟所有聯邦政府的部門合作，保證將23%的合同都拿到小企業手里，今年是SBA第一年達到23%的指標。然而對于SBA來說，拿到指標也不是那么容易，因為它只是一個鼓勵、促進的角色。美國聯邦政府最大的買家是國防部，所以SBA專門有兩人在國防部負責，保證把一定的合同留給小企業。