征信創業小切口

湯潯芳

無論是資本界，還是產業界，征信的行業都被快速地推上了熱點。從2013年底開始，坊間就不斷有傳聞，國內針對個人征信的牌照，將會發放，而可能入選的企業將只有幾家。

持續的熱點源于，在互聯網金融的浪潮下，征信業的需求快速增大。由于互聯網、大數據與征信的結合，讓更多相關背景的人看到了屬于自己的機會。

從市場規模來看，2013年，整個美國前三家征信公司的營收規模達到500億人民幣。依據成熟的美國市場，再對比中國的市場，業內人士一致認為，接下來，中國的征信業的規模將有望達到1000億人民幣的規模。根據《中國征信業發展報告 2003-2013》的統計顯示，我國的征信機構達到150多家，整體規模在20億元。從這兩個數字來看，征信業的市場空間非常大。

于是，短時間內，這個行業涌入了大量的創業者。針對P2P、小貸提供征信服務的、各個行業做大數據營銷、金融IT背景的、大數據挖掘分析的都進來了。毫不夸張地說，只要是稍微與大數據、信用沾點邊的，都對征信業蠢蠢欲動。

在整個征信行業，上海資信、深圳鵬元等早已起步，但這兩家公司的信息采集往往是區域性，能夠拿到全國性的數據較少。央行征信中心擁有比較多的是，銀行業存儲的個人與企業信用數據。

征信的背后基礎必定是大數據，而大數據大到何種程度，這是一個無窮盡的數值。在大數據面前，誰也無法說自己擁有的數據是大而全的。在中國，數據分割、數據孤島的情況嚴重，打開互助合作的難度非常大。

中國征信業的模式，與歐洲的政府主導相近，美國的市場化力量、日本的會員制模式在個人征信這一塊難成主流。現實來說，中國只有通過行政化的推動力量，再加上靈活的市場化運營機制，才有機會將征信這盤棋下好。但撬動這些資源的，小公司往往無能為力。

個人與中小企業征信，能夠玩得起這個游戲的，需要擁有以億計的個人用戶的借貸信息，具備這一條件的是阿里、騰訊、百度，以及平安等這些大公司。另外，有可能出線的是那些依靠不斷并購驅動的有資本的公司。

當然，并不是說創業公司就沒有機會。

從全球最大的征信局益百利（Experian）的成長過程來看，這家公司的成長史就是一部并購史。益百利的前身是消費者個人信用信息服務中心，后來連續收購了數據庫營銷、郵件營銷、醫療業數據營銷、檢測與預防網絡欺詐、客戶比價、消費者行為監測、數據處理服務等幾十家公司，通過強大的數據分析處理、數據建模等核心服務能力，最終坐上了美國征信市場的第一把交椅。

筆者認為，中國的征信業發展也將呈現相似的圖景。征信行業未來是巨頭的天下，是贏家通吃的結局。但巨頭形成的過程，亦是一部并購史。

這對創業公司來說，亦是好事。只要你在自己的細分領域，做到了第一，就有機會活下來，更有機會，被溢價收購，或者收購別人。這樣的結局，對創業者來說，也是好事一樁。

再回到創業者，在大時代背景下，尋找屬于自己的機會，就需要找準小切口，進行細分定位，才有機會贏。

在征信行業創業需要至少具備三種能力，才有可能活下來。一是，擁有較深的細分行業背景，比如保險、信托、快消品、運營商等等，這樣累積的數據，能夠在小范圍內形成體系。二是，擁有較強的數據清洗、分析、建模能力。在紛亂混雜的“大數據”中，能夠找到反映問題的有效數據，建模，才有機會。三是，將數據產品化，賣出去的能力。不少做大數據的公司，有技術、有模型，但是不知道如何銷售給客戶，這讓它們在變現能力上有明顯短板。

最后，在盈利模式上，征信公司的營收除了來自信用服務的收入外，還有來自營銷服務、決策分析、用戶服務等4個層面。以益百利為例，其50%左右的營收來源于信用服務，20%多的營收來自大數據營銷，決策分析營收占比10%，消費者服務達到20%左右。這也給國內的公司提了一個醒，信用服務可帶來的營收只是一部分，還需要多條腿走路。