淺析金融發(fā)展對國際貿(mào)易的影響

王燕銘

［摘要］隨著我國改革開放的深入,金融發(fā)展極大地促進了我國市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展。然而與此同時,隨著市場的不斷開放,國際貿(mào)易不但將中國帶向了世界貿(mào)易大環(huán)境中,也同時將影響經(jīng)濟波動的國際因素傳導到了國內(nèi)。國際貿(mào)易是一把雙刃劍,隨著全球經(jīng)濟的發(fā)展和壯大,金融發(fā)展對國際貿(mào)易的促進作用所帶來的利益總體上是要遠大于經(jīng)濟波動所帶來的沖擊的。金融發(fā)展可以提高資本積累,促進技術創(chuàng)新,本文基于理論分析和中國經(jīng)濟發(fā)展數(shù)據(jù),論證和分析金融發(fā)展對中國國際貿(mào)易的重大影響。

［關鍵詞］金融發(fā)展；國際貿(mào)易；改革開放

［中圖分類號］F833［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2014）24-0052-02

1引言

金融和國際貿(mào)易已經(jīng)被公認為現(xiàn)代經(jīng)濟的兩駕馬車,是經(jīng)濟發(fā)展的核心動力。金融和國際貿(mào)易之間的相互作用關系對經(jīng)濟增長非常的重要。金融發(fā)展理論基于優(yōu)化稀缺資金的配置,并支持資本積累和技術進步,從而促進國家經(jīng)濟的增長。金融與國際貿(mào)易的關系從字面上理解比較抽象,但是這兩者確實是相互滲透,相互結(jié)合,并體現(xiàn)在經(jīng)濟貿(mào)易的方方面面中。比如在國際貿(mào)易中,出口商需要一定的貿(mào)易融資來完成出口訂單,倘若缺少了金融體系的支撐,那么國際貿(mào)易的規(guī)模和便利程度相比之下必定很大程度上受到限制,而相應的國際貿(mào)易發(fā)展就受到了限制。從這個國際貿(mào)易中的一個小的方面的例子可以看出,金融發(fā)展與國際貿(mào)易之間具有連動關系,二者相互作用。因而充分的研究金融發(fā)展和國際貿(mào)易之間的相互作用關系和原理對建立一般理論、指導市場實踐工作,乃至推動整個國家的經(jīng)濟穩(wěn)定、快速發(fā)展,都具有重要的理論意義和戰(zhàn)略意義。我國正處在經(jīng)濟增長的新階段,中國加入WTO國際經(jīng)濟貿(mào)易體系已經(jīng)很多年了,中國市場和國外市場都在向?qū)Ψ街鸩降拈_放,因此在中國,國際貿(mào)易的重要性將在我國經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展中逐漸提高,這也對從理論基礎和實踐總結(jié)上分析、研究金融和國際貿(mào)易之間的相互作用關系提出了迫切的需求。然而盡管金融和國際貿(mào)易這兩門學科在各自領域的研究已經(jīng)相對較多,但是將兩者結(jié)合起來,研究兩者的相互影響、相互作用的一般關系等方面還是相對欠缺,尤其是符合于中國國情的相關研究,還有待進一步的完善。本文將基于理論分析和中國經(jīng)濟發(fā)展數(shù)據(jù),從而論證和分析金融發(fā)展對中國國際貿(mào)易的重大影響。

2國內(nèi)外金融發(fā)展和國際貿(mào)易研究狀況

隨著全球經(jīng)濟化大潮席卷全球,各國的專家學者都對金融和國際貿(mào)易相應的變化有了新的認識和研究成果。其中不乏很多良好的研究成果,值得我們借鑒和進一步的深入研究。Kletzer等人在他們的研究著作中分析和研究了金融機構(gòu)和金融市場對需要外部融資的產(chǎn)業(yè)的融資功能。他們的研究成果表明,一個國家如果信貸限制相對較低的話,那么這個國家將專業(yè)化于使用外部融資的產(chǎn)業(yè)。而相反的,如果這個國家的信貸市場限制較高的話,那么這個國家將必須面對更高的外部融資成本。這樣,這個國家要么面臨信貸配給問題,并因此將專業(yè)化于不需要外部融資的產(chǎn)業(yè)。同時在Rajan等人的研究中也有類似的研究成果,他們認為在金融相對欠發(fā)達的國家和地區(qū),外部融資將具有很高的成本,這種狀況將迫使該國家的公司在使用更高比例外部融資的同時,需要承擔更高的借款成本。更進一步的,Beck在他的統(tǒng)計研究過程中發(fā)現(xiàn),在1980—1990年期間,使用更多外部資金的產(chǎn)業(yè)的平均出口額在金融發(fā)達國家更高。

盡管國外在金融和國際貿(mào)易之間的關系上有了很多研究成果,然而在國內(nèi)相關的研究和文獻沒有國外的豐富,并且基于中國經(jīng)濟狀況的研究相當較少。在目前的參考文獻中,主要研究還是基于傳統(tǒng)的理論分析和模型上,主要借鑒的是先進國家的研究成果。但是這其中也不乏具有創(chuàng)新性的理論研究成果。

總的來說,我國金融發(fā)展與國際貿(mào)易在長期中存在均衡關系。無論從長期還是短期上看,中國金融規(guī)模與國際貿(mào)易的關系是正相關的,并且兩者是雙向影響的。通過上述的分析,由于金融發(fā)展具有很多促進國際貿(mào)易積極發(fā)展的功能,因此中國可以相應地改進我國的資源配置、提高稀缺資本的利用效率、促進技術的發(fā)展和革新、改善和改良貿(mào)易體系結(jié)構(gòu),并提供和保障國際貿(mào)易的便利條件,使得金融發(fā)展對于國際貿(mào)易正面的積極影響充分發(fā)揮出來。

3金融發(fā)展與國際貿(mào)易關系的機理和影響因素

根據(jù)金融和經(jīng)濟之間關系的一般原理,金融發(fā)展和國際貿(mào)易的關系是雙向互動的。在此過程中,金融發(fā)展和國際貿(mào)易在一方面上相互促進,即任何一方的發(fā)展將有力地帶動另一方的發(fā)展,而另一方面,這兩者之間也存在制約的關系,即這兩者之間任意一方發(fā)展受阻,則必定牽連另一方,使得其發(fā)展也受到阻礙。這兩者之間的相互作用除了它們本身之外,還要受到一些外部因素的影響,這其中主要有貿(mào)易雙方的經(jīng)濟體制、當前的國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟的發(fā)展狀況、政府的調(diào)控行為以及頒布的經(jīng)濟政策等金融與國際貿(mào)易之外的一些因素。這些外部因素并不是直接作用于金融與國際貿(mào)易上的,而是通過改變金融或者國際貿(mào)易的體制、環(huán)境和主題構(gòu)成與行為,間接的影響金融發(fā)展或國際貿(mào)易,而通過兩者之間的相互作用關系來向另一方面?zhèn)鬟f。因此在不同的條件下,這些影響因素又具有不同的表現(xiàn)形式和特點。相應的需要采用不同的研究手段來進行研究。

4金融發(fā)展與國際貿(mào)易關系的實證研究方法介紹

除了從理論的角度研究分析之外,實證方法在研究金融發(fā)展和國際貿(mào)易之間的關系上具有很大的優(yōu)點,并且是對理論分析的重要補充。其中比較有效的有三種方法,第一種是截面數(shù)據(jù)的最小二乘法分析;第二種是將截面和時序數(shù)據(jù)組成混合面板數(shù)據(jù)的回歸分析;第三種是時序數(shù)據(jù)的協(xié)整分析和因果檢驗。國外研究中,主要使用前兩者,然而這些研究方法也具有一些缺點,比如雖能通過回歸分析得出金融發(fā)展與國際貿(mào)易的量化關系,但不能說明二者是否存在長期均衡關系。而國內(nèi)研究則大多采用協(xié)整分析的方法,但研究都是基于時序數(shù)據(jù)分析的,這種研究方法受到時間樣本數(shù)據(jù)偏少的制約,研究結(jié)論的可信度受到制約。近年來還涌現(xiàn)出一些新的研究方法,具有很好的效果,其中面板單位根和面板協(xié)整理論融合了面板數(shù)據(jù)和時序協(xié)整的優(yōu)點,是用于處理非平穩(wěn)面板數(shù)據(jù)很有效方法。

5結(jié)論

中國經(jīng)濟社會正在經(jīng)歷著新的變革時期。隨著改革開放的不斷深化,市場經(jīng)濟制度的不斷完善,中國市場的不斷開放,國外資本的不斷涌入,中國的金融和國際貿(mào)易具有很大的發(fā)展空間。因此,為了更好地促進金融和國際貿(mào)易的發(fā)展,必須要把握好兩者之間的相互作用關系以及相應的影響因素,通過合理的研究手段,將我國所具有的有利條件充分利用起來。在這個過程中,還要充分對經(jīng)濟政策加以調(diào)整,通過金融發(fā)展具有的配置資源、動員儲蓄、便利風險分散、監(jiān)督與控制、便利商品與勞務交換五大功能,促進資本積累,降低融資成本,從而推動高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

然而在看到積極一面的同時,也要注意這其中存在的潛在危險。如本文前文所述,金融和國際貿(mào)易的關系是一把雙刃劍,在給我國帶來經(jīng)濟發(fā)展機遇的同時,也將潛在的危機帶入進來,尤其是我國近年對于歐美國家紡織品服裝的大量出口,不僅招致歐美國家的反傾銷抵制,同時由于惡性競爭導致我國紡織品服裝的國際價格下降,貿(mào)易條件惡化。因此我國應當考慮對貿(mào)易結(jié)構(gòu)進行改善,通過高新技術產(chǎn)業(yè)來帶動國際貿(mào)易和金融的發(fā)展,這樣在獲得高附加值收益的同時緩解國際貿(mào)易摩擦,促進我國對外貿(mào)易良好、持續(xù)的發(fā)展。

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