淺析創新資本與國際直接投資

陳良平

［摘要］創新資本是指創新能力、保護商業權利、智慧財產、用于開發和加速新產品、新服務項目上市的無形資產和能力。隨著經濟全球化,中國的經濟得到了持續快速發展。其中,國際直接投資是推動經濟發展的重要因素之一。本文通過認識創新資本和國際直接投資的本質規律,了解運用創新資本來進行國際直接投資的方法,這將可能提高我國進行國際直接投資的效率和水平,提高國際直接投資的競爭力,更好地促進我國經濟增長。

［關鍵詞］創新資本;國際直接投資;本質規律

［中圖分類號］F272［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2014）24-0037-03

1創新資本的涵義和特點

11創新資本的涵義

創新資本是通過創新及相關投資而凝結的企業創新才能,是企業不斷更新發展的創新理念、創新知識、創新技能、創新環境、創新品質等的總和。在本質上,創新資本是能夠帶來超額利潤的價值,是增強企業競爭力的一種新的無形資產［1］。作為創新才能的企業創新資本是一個有機整體,主要包括技術創新資本、管理創新資本、制度創新資本和市場創新資本。

12創新資本的性質

創新資本將會比其他資本更具有優勢,因為創新資本的運用,能不斷提高產品和服務的質量,為消費者帶來新的滿足,從而不斷提高企業的品牌價值。創新資本的結構和質量會影響創新資本的價值,越是完善結構的創新資本,其價值就越大；越是高質量的創新資本,其價值就越大。創新資本在不斷地運動過程中具有價值增值性,能夠實現企業利潤的最大化,增值性是創新資本的本質屬性［2］。

2國際直接投資的方式和特點

21國際直接投資的涵義

國際直接投資是指一國的自然人、法人或其他經濟組織單獨或一同出資,在其他國家的境內創辦新企業或增加資本擴大原企業或收購現有企業,同時具有有效經營權的投資活動。

22國際直接投資的方式

以投資者是否新投資創辦企業為出發點,分成創建新企業和控制外國企業股權；以分公司與總公司的生產經營方向是否相同為出發點,分成橫向型投資、垂直型投資和混合型投資。

23國際直接投資的特點

實體性：國際直接投資要求投資企業必須在外國具有企業實體,直接對各類經營活動進行管理。控制性：國際直接投資是直接獲得企業經營的權利,不同于間接國際直接投資,是通過間接參與控制企業經營管理而獲益。滲透性：國際直接投資表現為資本的國際轉移,能夠滲透于被投資國的每一個行業跨國性。國際直接投資的企業,主要是在其他國家進行投資,從而獲得利潤。

24國際直接投資的作用

241獲取先進的技術

從整個國際投資結構來看,投資企業由資本密集型向知識、技術密集型升級,需要將勞動力密集型產業向被投資企業轉移。因此,被投資企業應該抓住機遇,引進技術,加速工業化的發展。

242獲取先進的管理經驗

管理經驗是一種無形資產,它給被投資企業帶來直接影響和間接影響。直接影響主要指的是通過專門培訓,提高了管理者的經營能力和生產效率。間接影響主要包括投資企業給被投資企業帶來積極的示范效用和先進經驗。

243完善被投資企業的制度

通過國際直接投資,加強了國際間的交流,使得被投資企業的制度在不斷交流中逐步完善。

244開辟和擴大被投資企業的市場

在國際直接投資的過程中,被投資企業進入了國外市場,從而能夠在國外市場中參與競爭。

3創新資本與國際直接投資的關系

31創新資本下國際直接投資的理論模型

創新資本下國際直接投資的理論模型可以用函數來表示,函數中有兩種性質的變量：一種是創新資本本身,而創新資本本身又包含創新資本結構和創新資本質量兩個變量；另一種是創新資本需求。即：

國際直接投資=f［(創新資本結構,創新資本質量),創新資本需求］

國際直接投資與創新資本的結構、質量和創新資本需求都呈正相關,即當創新資本需求一定時,創新資本結構越完善、創新資本質量越高,則國際直接投資就越多；反之,則越少。當創新資本結構、質量一定時,對創新資本需求越大,則國際直接投資就越多；反之,則越少。

32創新資本條件下國際直接投資的原則

321國際直接投資必須是圍繞創新資本為主體的原則

未來是創新時代,創新資本又是進行國際直接投資唯一具有優勢的投資手段,其他投資手段都不如創新資本,擁有創新資本的企業在國際直接投資市場上就會具有競爭力,就會有更大的發言權。

322創新資本的結構與國際直接投資所獲得股份相適應的原則運用創新資本進行國際直接投資時,創新資本的結構會影響投資企業在國際直接投資市場上的競爭力,也就會影響投資企業獲取被投資企業的股份。

323創新資本的質量與國際直接投資所獲得股份相適應的原則創新資本的質量水平影響投資企業在被投資企業所占股份的多少,而投資雙方都想在投資中獲利,所以在進行國際直接投資時,必須要遵循創新資本的質量與國際直接投資所獲得股份相適應的原則。

4利用創新資本進行國際直接投資的條件與機制41運用創新資本提高國際直接投資競爭力的基本條件

企業有創新資本。因為只有當企業具有創新資本之后,才會有國際直接投資競爭力的可能。企業有創新資本的需求。因為只有當企業需要創新資本,那么擁有創新資本的企業才能夠投資成功,才會有提高國際直接投資的可能。完善的創新資本市場。因為創新資本是國際直接投資的投資手段,企業進行國際直接投資時,需要明確創新資本的市場價值,那么就需要有相應的創新資本評估機構和評估人員通過設定的指標體系,評價創新資本的價值,為投資雙方企業提供參考［3］。

42運用創新資本影響國際直接投資競爭力的評價體系

創新資本的水平直接影響到國際直接投資競爭力,所以需要對創新資本進行評價。創新資本評價體系包括企業創新資本水平、企業技術創新資本水平、企業制度創新資本水平、企業管理創新資本水平和企業市場創新資本水平。

企業創新資本水平=

國際（國家/同行業）先進創新資本的市場價值企業創新資本的市場價值

企業技術創新資本水平=

國際（國家/同行業）先進技術創新資本的市場價值企業技術創新資本的市場價值

企業制度創新資本水平=

國際（國家/同行業）先進制度創新資本的市場價值企業制度創新資本的市場價值

企業管理創新資本水平=

國際（國家/同行業）先進管理創新資本的市場價值企業管理創新資本的市場價值

企業市場創新資本水平=

國際（國家/同行業）先進市場創新資本的市場價值企業市場創新資本的市場價值

43運用創新資本進行國際直接投資的實現方式

首先,企業運用創新資本在外國創辦新企業,打開了外國經濟市場,為未來進一步國際直接投資打下基礎。

其次,企業運用創新資本增加對原有企業的投資,提升原有企業的創新能力,不斷地把創新理念、創新知識和創新技能運用到生產之中,促進企業的長遠發展［7］。

最后,企業運用創新資本對外國企業進行國際直接投資,通過合法的投資渠道和方法,獲取被投資企業的股份,最終實現控制被投資企業。

44運用創新資本進行國際直接投資的運行機制

運行機制之所以能夠發揮作用,是因為系統內各個因素是相互聯系和相互作用的,整個過程是動態的,出現問題能不斷協商解決,直到雙方都滿意為止。其機理如下圖所示。

運用創新資本進行國際直接投資的運行機制

5運用創新資本進行國際直接投資的方法

51了解創新資本的需求

在國際直接投資市場上,調查不同企業對技術創新資本的需求程度,因為需求的大小直接影響到國際直接投資。若需求越大,則占股份越多；反之,則越少。

52評價創新資本的水平

為了能夠更好地進行國際直接投資,投資企業對自身的技術創新資本進行評價。如果技術創新資本水平越高,則投資企業在被投資企業獲得股份就越多；反之,則越少。

53進行國際直接投資談判

在了解了企業對技術創新資本的需求,也評價了技術創新資本水平之后,就需要投資雙方企業進行談判。根據被投資企業對技術創新資本的需求、技術創新資本水平兩個指標,來商定投資企業能獲得多少股份。

6創新資本條件下國際直接投資的本質規律

61創新資本結構對國際直接投資的決定規律

創新資本結構是指企業擁有創新資本的數量構成。

從投資企業來看。企業創新資本結構越完善,與其他企業進行國際直接投資的能力就越強；反之,則相反。因此,投資企業的創新資本結構的完善程度,與進行國際直接投資的能力成正比。

從被投資企業來看。被投資企業的創新資本結構越完善,則對創新資本的需求就越少；反之,則相反。因此,被投資企業的創新資本結構的完善程度,與企業對創新資本的需求成反比。

62創新資本質量對國際直接投資的決定規律

創新資本質量是指創新資本的價值水平,包括國際水平創新資本、國家水平創新資本、行業平均水平創新資本等［4］。

從投資創新資本的企業來看。如果企業創新資本處于國際水平,則進行國際直接投資的能力最強；如果企業創新資本的質量居于國家水平,則能力較強；如果企業創新資本處于行業平均水平,則能力較弱；如果企業創新資本處于行業平均水平以下,則能力最小。

所以,投資企業的創新資本質量的高低,與國際直接投資的能力成正比。

從被投資創新資本的企業來看。如果企業的創新資本處于國際水平,則沒有創新資本的需求；如果企業創新資本的質量居于國家水平,則有較小的需求；如果企業創新資本處于行業平均水平,則有較大的需求；如果企業創新資本處于行業平均水平以下,則需求最大。

因此,被投資企業的創新資本質量的高低,與創新資本的需求成反比。

63創新資本對國際直接投資的整合規律

企業創新資本的結構和質量,決定其進行國際直接投資的能力。因此,企業必須使其創新資本在結構上和質量上,都是最好的狀態。這就是對創新資本整合的過程,也就是對國際直接投資整合的過程。

以投資創新資本的企業為出發點。創新資本的結構越完善、質量越好,運用創新資本進行國際直接投資的收益越大［5］；反之,則越小。所以,投資企業創新資本結構的完善程度、質量高低,與運用創新資本進行國際直接投資的收益大小成正比。

以被投資創新資本的企業為出發點。創新資本的結構越不完善、質量越低,進行創新資本整合的成本越高、難度越大、時間越長；反之,則相反。因此,被投資企業創新資本結構的完善程度、質量高低,與企業進行創新資本整合的成本大小、難度高低、時間長短成反比［6］。

參考文獻:

［1］［2］［3］［4］［5］［6］鮑步云,劉明明逼笠蕩蔥倫時居牒獻骶赫規律的關聯度［J］.改革,2009(9)：105-109

［7］楊海亮碧嶸企業持續創新能力對策研究［J］.中國集體經濟,2011(10):54-55