提高銀行業(yè)競爭程度是實現(xiàn)利率市場化的必要條件

郭豫媚

一、為什么提高銀行業(yè)競爭程度是實現(xiàn)利率市場化的必要條件

繼2013年7月20日中國人民銀行宣布全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率下限管制后，目前僅剩下金融機(jī)構(gòu)存款利率上限受到管制（上浮幅度不能超過基準(zhǔn)利率的11倍）。由此，關(guān)于利率市場化的討論開始聚焦于放開存款利率上限這一點。2014年3月12日，央行行長周小川甚至指出“存款利率放開最近一兩年就能實現(xiàn)，這也是利率市場化中的最后一步”。

事實上，放開存款利率上限并不是利率市場化的最后一步，要實現(xiàn)利率市場化，不僅需要放松政府管制、使市場有發(fā)揮作用的空間，還需要具備競爭性的銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)。在放開存貸款利率上下限、解除政府對利率的管制以后，利率定價的確是由市場供求決定的，這看起來似乎是利率的市場化，而實際上卻未必。市場結(jié)構(gòu)可以分為四種：壟斷市場、寡頭市場、壟斷競爭市場和完全競爭市場，前兩種市場結(jié)構(gòu)所形成的價格雖然是市場化價格卻不是競爭性的市場價格，只有后兩種市場結(jié)構(gòu)所形成的價格才是競爭性的市場價格。而市場化改革是指競爭性市場的市場化，試想如果利率由帶有壟斷或寡頭性質(zhì)的國有銀行來制定，那么這一壟斷價格實質(zhì)上體現(xiàn)的依然是政府對利率的干預(yù)與管制。因此，僅放開存貸款利率上下限并不意味著完全的利率市場化，市場的競爭程度是形成市場化利率從而有效配置資源的重要條件，由競爭性的資金市場決定價格的過程才是真正意義上的利率市場化。

二、中國銀行業(yè)競爭不足的現(xiàn)狀與成因

基于上述分析，銀行業(yè)競爭程度是影響利率市場化是否能夠?qū)崿F(xiàn)的重要因素，因此，評估當(dāng)前中國銀行業(yè)市場競爭程度并考察其形成機(jī)理具有重要的意義。

1中國銀行業(yè)競爭程度評估

從表面上來看，中國與美國的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)極為相似，但實際上中國前五大銀行（工農(nóng)中建交）均為國有銀行，政府對其具有強(qiáng)大的控制力，這是與美國的銀行業(yè)十分不同的。如果將五大國有銀行按一家銀行計，中國銀行業(yè)壟斷力量不僅在絕對水平上很高，而且遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美國。從CR4指數(shù)來看，中國以資產(chǎn)、存款和貸款計CR4分別為75%、75%和78%，遠(yuǎn)高于美國52%、54%和48%的水平。HHI指數(shù)也反映了同樣的狀況，中國以資產(chǎn)、存款和貸款計HHI指數(shù)分別達(dá)到了4260、4170和4674，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于1800的判斷市場壟斷性的標(biāo)準(zhǔn)，更是高于美國855、874和723的水平。數(shù)據(jù)來源：作者根據(jù)Bankscope數(shù)據(jù)庫相關(guān)數(shù)據(jù)計算得到。

2中國銀行業(yè)缺乏競爭的成因

（1）民營資本進(jìn)入市場受到各種有形與無形的限制，降低了銀行業(yè)的競爭程度與活力

首先，民營銀行準(zhǔn)入的相關(guān)法律法規(guī)缺失，限制了一大批中小民營銀行的設(shè)立。中國《商業(yè)銀行法》第13條規(guī)定了設(shè)立商業(yè)銀行的最低資本，要求設(shè)立全國性商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為10億元人民幣，設(shè)立城市商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為l億元人民幣，設(shè)立農(nóng)村商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為5000萬元人民幣，但并沒有針對民營銀行的相關(guān)準(zhǔn)入法規(guī)。這使得新設(shè)銀行均需參照《中華人民共和國商業(yè)銀行法》，無形中抬高了中小民營銀行進(jìn)入市場的門檻。

其次，由民營資本設(shè)立的小額貸款公司在符合一定條件的情況下可轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行是少有的明確規(guī)定民營資本可進(jìn)入銀行業(yè)的領(lǐng)域，但對民營資本的限制依然很大。《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》第四條（三）中明確規(guī)定需由“已確定符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)擬作為主發(fā)起人”。并且，《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》還要求“村鎮(zhèn)銀行最大股東或惟一股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，最大銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)股東持股比例不得低于村鎮(zhèn)銀行股本總額的20%”。由于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中民營銀行原本就少，民營資本也較為有限，要求現(xiàn)有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)擬作為主發(fā)起人盡管是出于對銀行風(fēng)險控制的要求，但同時使民營資本失去控制權(quán)，實質(zhì)上也形成了對民營銀行和民營資本的限制與排擠。

第三，銀監(jiān)會對設(shè)立商業(yè)銀行具有一定的自由裁量權(quán)，這在政銀不分的體制下自然對民營銀行的進(jìn)入形成了一定的限制。《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第十二條規(guī)定“設(shè)立商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)符合其他審慎性條件”，這實際上賦予了銀監(jiān)會極大的自由裁量權(quán)。在具體實踐中，銀監(jiān)會自身缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制，對其如何合理有效行使自由裁量權(quán)沒有具體的規(guī)范與約束，在以國有銀行為主導(dǎo)的市場下提高了民營銀行準(zhǔn)入門檻。

（2）中國國有銀行高管的特殊任職經(jīng)歷是導(dǎo)致中國政銀不分的重要因素，使得各大銀行成為一個利益共同體，且很大程度上聽命于政府

中國銀行高管多具有在央行等重要政府部門工作過的經(jīng)歷，央行行長也均有擔(dān)任商業(yè)銀行行長的經(jīng)歷，這極易導(dǎo)致政銀不分，使政府在銀行業(yè)形成一定的壟斷力量。例如，現(xiàn)任中國人民行長周小川曾在中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究所、對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易部、國家經(jīng)濟(jì)體制改革委員會、國家外匯管理局、中國人民銀行、證監(jiān)會等政府部門工作過，還曾擔(dān)任過中國銀行、中國建設(shè)銀行等國有商業(yè)銀行的董事長和行長。相比之下，美聯(lián)儲主席如伯南克、耶倫并未在商業(yè)銀行擔(dān)任過要職。央行行長與商業(yè)銀行行長間的角色轉(zhuǎn)換一方面使商業(yè)銀行行長會為了未來升遷至央行而“聽命”于央行，另一方面央行行長由于曾任職于商業(yè)銀行，使得商業(yè)銀行在極大程度上會“服從”央行。

三、如何提高銀行業(yè)競爭程度

1在完善民營銀行市場準(zhǔn)入、監(jiān)督管理和風(fēng)險控制的前提下，逐步放開銀行業(yè)對民營銀行的準(zhǔn)入限制

未來，政府應(yīng)通過規(guī)范和完善民營銀行的相關(guān)法律法規(guī)，進(jìn)一步加大引入民營銀行的力度。一方面，通過明確民營銀行準(zhǔn)入條件，限制銀監(jiān)會對民營銀行準(zhǔn)入的自由裁量權(quán)，規(guī)范民營銀行的審批，增強(qiáng)民營銀行發(fā)起人對設(shè)立民營銀行的可預(yù)見性和積極性。另一方面，必須建立和規(guī)范民營銀行監(jiān)管法規(guī)、破產(chǎn)法規(guī)以及存款保險制度，在控制民營銀行的經(jīng)營風(fēng)險和破產(chǎn)風(fēng)險的同時，增加公眾對民營銀行的信任。此外，需重視大型民營銀行的引入以真正與國有銀行間形成競爭。處于利率市場化改革的新階段，中國不僅需要中小民營銀行解決中小企業(yè)貸款難問題，更需要大型民營銀行去與大型國有銀行競爭，從而形成真正的市場化利率。

2通過優(yōu)化國有銀行治理結(jié)構(gòu)和管理層任命制度，增強(qiáng)國有銀行的獨立性，改變政銀不分的局面，促進(jìn)國有銀行間的競爭

由于中國國有銀行在銀行業(yè)中所占份額過高，在引入民營銀行的同時，增加國有銀行間的競爭對于提高銀行業(yè)整體的競爭程度也是十分重要和必要的。首先，通過引入戰(zhàn)略投資者和民營資本，改善國有銀行的治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)國有銀行的競爭能力和競爭意識。其次，改變由各級黨委和地方政府選拔、任命銀行行長等管理人員的制度模式，將行長的任命權(quán)交還給銀行董事會，通過公平競爭真正選拔出有能力的管理人員，使銀行管理人員由向上負(fù)責(zé)轉(zhuǎn)為向下負(fù)責(zé)。最后，處理好政府與市場的關(guān)系，逐步將為配合國家發(fā)展戰(zhàn)略的相關(guān)政策性貸款職責(zé)交由國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行，增加國有商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的自主性，以促進(jìn)國有銀行的市場化和相互競爭。

四、結(jié)語

促進(jìn)銀行業(yè)競爭格局的形成是未來利率市場化的重要方面，只有構(gòu)建競爭性的利率市場，才具備實現(xiàn)真正意義上利率市場化的條件。同時，提高銀行業(yè)競爭的有利之處還在于，競爭會倒逼各大商業(yè)銀行特別是國有銀行提高經(jīng)營效率、增強(qiáng)風(fēng)險管理意識，從而增強(qiáng)其抵御存款利率上升的能力，使銀行業(yè)乃至整體經(jīng)濟(jì)較為平穩(wěn)地實現(xiàn)利率市場化。

作者單位：中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院