余額寶的末日到了嗎？

郭施亮

自2013年6月13日上線(xiàn)以來(lái)，余額寶的飛速發(fā)展深刻影響了中國(guó)老百姓的理財(cái)觀念。至今，余額寶逐漸成為老百姓必不可少的理財(cái)渠道之一。而余額寶的用戶(hù)數(shù)量也正式突破1億，規(guī)模逼近6000億元，成為國(guó)內(nèi)最大、全球第四大的貨幣基金。

不過(guò)，從余額寶成立至今，其發(fā)展的進(jìn)程并不順利。

今年年初，余額寶的年化收益率一度達(dá)到6.76%，引起央行的高度關(guān)注，并一度引發(fā)了“該不該取締余額寶”的爭(zhēng)論。

隨后，四大國(guó)有銀行公開(kāi)表示，不接受互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的協(xié)議存款，貨幣基金提取支取不罰息的優(yōu)惠政策名存實(shí)亡。余額寶對(duì)接的是貨幣基金，其本質(zhì)就是一款貨幣基金。過(guò)去，余額寶約90%的資產(chǎn)投向銀行的協(xié)議存款。因此，此項(xiàng)政策無(wú)疑對(duì)余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品構(gòu)成明顯的沖擊。

除此以外，流動(dòng)性受限成為余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的一大死穴。余額寶成立初期的“隨時(shí)贖回”功能也宣告終結(jié)。

余額寶發(fā)展之路坎坷。但是，余額寶確實(shí)為中國(guó)帶來(lái)了巨大的影響。

首先，余額寶的迅猛發(fā)展，實(shí)際上加快了利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。中國(guó)正處于利率市場(chǎng)化加快推進(jìn)的階段，而余額寶的出現(xiàn)也進(jìn)一步推動(dòng)了利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。

再者，余額寶的“鯰魚(yú)效應(yīng)”加劇了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，有利于打破其長(zhǎng)期壟斷的格局。過(guò)去，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)依賴(lài)息差收入及中間業(yè)務(wù)收入而實(shí)現(xiàn)暴利。此外余額寶以及引發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融潮也在改變著中小企業(yè)融資難，而部分大型國(guó)企卻陷入資金過(guò)分充裕的狀況。

余額寶的快速崛起推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，促使互聯(lián)網(wǎng)金融形成“百花齊放”的格局。例如，P2P、眾籌、第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)銷(xiāo)售渠道等。

在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，如今余額寶的投資優(yōu)勢(shì)也明顯減退，不少用戶(hù)也逐步從余額寶中轉(zhuǎn)移出來(lái)。但是，余額寶也基本完成了它的歷史使命。余額寶，向您致敬！