探究金融危機和保險監管

【摘要】金融危機的發生對保險行業產生了一定的影響。文章主要探究了保險監管體系中的問題，并提出了應對策略，最后和我國實際相結合，為我國保險監管提出了幾點意見。

【關鍵詞】金融危機 保險監管 必要性 對策 建議

在對金融危機進行反思之后，各個國家共同努力改革金融監管體系。其中金融體系中的一個重要組成-保險業，對保險業的監管體系進行改革，并且加強監管保險業，促使其更好的應對危機和經濟變化情況。

一、堅強監管保險的必要性

（一）金融缺乏創新和有效監管

此次金融危機對保險業的影響主要來自保險機構開展的類銀創新所帶來的風險的預防。行業務，而非保險業務。美國國際集團（A工G）雖然在保險業務。美國國際集團（AIG）雖然在保險業務上保持增長，可是大量的信用違約掉期合約（CDS）卻使AIG陷入財務困境。CDS用于對債務抵押券（CDO）進行擔保，和保險的區別在于，CDS的購買者不需要真正持有CDO，所以CDS可以被用于投機活動。AIG的金融服務部門從CDS中賺取豐厚的利潤，2005年利潤為32.6億美元。隨著2007年住房按揭違約率的上升，CDS所擔保的債券大量違約，AIG因CDO違約而賠償投資者和投機者，其在2008年虧損993億美元，這導致AIG的信用評級下降，進而加劇了其現金流危機，最終AIG依賴美聯儲378億美元的貸款才避免破產。雖然保險機構不是此次金融危機的根本原因，可是其發行的CDS是傳導危機的載體，所以監管CDS可以有效防范危機。可是CDS是一種場外交易的金融衍生品，不在保險的范圍內，也不在保險監管的范圍內，也不在證交會的監管范圍之內。由于其缺乏監管，其業務的拔備長期不足，導致這些保險機構在發生危機時陷入流動性的危機。

（二）保險業自身具有順周期性

保險業的順周期性影響著保險機構的經營，尤其是保險費收入和保險資金投資的順周期性。在經濟快速發展時期，保險機構以積極發展為戰略，增加了行業之間競爭，為了增加自身的承保量，保險機構經常將產品的價格降低，承保的范圍擴大，核保標準放低，雖然在一定程度上增加了保險費用收入，可是也增加了保險機構面臨的潛在風險。同時，保險機構獲得利潤的主要途徑是投資，在經濟快速發展時，保險機構增加了保險費用，也就增加了投資，而資產價格的不斷上漲又增加了保險機構的收益，反過來促使保險機構繼續擴大投資，可是在經濟發展下行時，保險機構則會由于證券市場的變化而損失巨大，進而將保險業的順周期性擴大。

而保險業的薪酬激勵機制重視短期績效，這個因素也提高了保險機構投資的順周期性。很多保險機構在制定薪酬制度時是依據年度盈利，并非風險情況，此種模式在一定程度上增加了高管對風險的容忍度，導致他們為了短期利益忽視長期風險可能帶來的巨大損失。在經濟快速發展時進行高風險、高收益的投資。雖然在短時間內提高了績效，可是從長期角度來看大大增加了保險機構即將面對的風險。在經濟處于下行狀態時，因為增加了很多潛在風險發生的可能性，將會大大降低保險機構的收益。

二、加強保險監管的策略

（一）結合微觀和宏觀審慎監管

金融創新推動保險機構更大范圍和更具深度的跨行業經營，可是這些業務創新也從側面增加了保險機構將來可能面對的潛在風險和更加復雜的風險。當前，監管體系對控制單個保險機構的風險非常重視，忽視了保險機構整體風險的風險控制，因此有必要最大限度的減少那些在監管范圍之外的業務，結合微觀監管和宏觀審慎，保險監管部門、銀行監管部門、證券監管部門要相互合作，將分業監管的問題合理有效解決，避免出現監管真空。宏觀審慎監管面對保險創新要給與其足夠的發展空間，同時也要預防其過度創新帶來的風險。

（二）加強監管其逆周期

為了對保險業的順周期性進行緩解，鼓勵保險機構在經濟處于上行狀態時應用比較保守的風險評估模型，最大限度的降低保險機構可能承受的風險。針對償付能力和準備金的順周期性，可以應用逆周期償付能力資本要求以及前瞻性的準備金制度，依據預期損失，將損失提前確認，促使保險機構在經濟處于上行狀態時準備資金，在經濟處于下行狀態時“以豐補歉”，促使其更好的應對危機。

為了從根源上消除風險，應該對薪酬激勵機制進行完善，統籌安排薪酬發放，在績效考核標準內加入控制風險的情況，增加中長期考核標準在總標準中的比例，提高薪酬分配制度的跨周期性，也促使高管充分考慮保險機構的長期利益之后再出決策。

（三）對我國保險行業的建議

金融危機主要對我國保險業的投資收益產生影響，資本市場波云詭譎的變化對保險公司的投資收益產生了影響。我國保險行業也具有一定的順周期性。所以監管部門要以我國保險市場的實際情況為依據，充分研究和分析我國保險的順周期性，進而對其逆周期進行監管。

我國保險行業的系統性表現在“三農”、資本市場等方面。因為我國各個保險機構的保險產品雷同性很高，還具有比較小的經濟差別，引發更加嚴重的系統性風險。監管部門要從整體上進行監管，結合微觀審慎和宏觀審慎監管，促使其更有效的應對系統性風險。我國保險行業創新性不足，對保險市場的發展沒有很大的推動作用，所以要加強創新，提高其應對創新風險的能力，嚴格控制創新保險產品在總產品中所占的比重，確保保險公司有償付能力。

三、結語

綜上所述，金融危機會對保險行業產生一定的影響，而保險行業自身的行為也會導致金融危機的發生。所以有關監管部門要加強監管保險行業機構，促使其在不斷創新的同時，也規范自身的行為，最大限度的避免潛在風險的威脅和降低風險帶來的損失。

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作者簡介：張玉杰（1967-），女，漢族，遼寧鐵嶺人，副教授，學士學位，研究方向：保險。