會計師事務所規模與其審計質量的關系

【摘要】本文基于2011至2013年新三板企業的財務數據和其對會計師事務所的選擇情況進行了分析，研究會計師事務所的規模與其審計質量是否存在正相關關系。文章將會計師事務所分成國內十大和非十大兩類，根據修正瓊斯模型計算企業年度操縱性應計值作為審計質量的替代變量。通過描述性統計和回歸分析，發現大規模事務所對應企業的操縱性應計值更低，說明大所對企業盈余管理的考察能力和抑制能力更強，進而說明其審計專業程度更高，審計質量更好。

【關鍵詞】會計師事務所 審計質量 新三板 操縱性應計值

一、引言

會計師事務所的規模與其審計質量是否存在顯著的關聯？大型事務所是否擁有更高的審計質量？這在會計和審計學術界一直是一個存在爭議的問題。盡管國外不少文獻驗證了國際四大（五大或八大）事務所的審計質量顯著高于其他小所。但是國內的不少文獻指出，由于我國證券市場和審計行業的發展歷史較短，企業往往缺乏對高質量審計的需求，通過實證分析表明大型事務所的審計質量與其他小所并無顯著差異。但是，國內外大部分對此問題的研究都局限在場內市場的公眾企業，即上市公司，文章以新三板這一場外市場的企業作為研究樣本，對不同規模事務所的審計質量是否存在系統性差異進行研究。

新三板市場作為我國場外交易市場的重要組成部分，為中小企業融資和定向增資提供了重要的平臺。隨著去年年底新三板正式向全國擴容的開始，不到一年內已有700家企業在新三板掛牌，整個新三板已包含1100多家企業。這些企業大多剛成立不超過3年，絕大部分屬于中小企業的范疇。因此，以新三板企業作為樣本，研究會計師事務所審計質量的系統性差異，不僅有助于對國內審計行業的理解，也可以為監管機構加強對掛牌公司的監管和保護中小投資者提供了決策依據，更可以為新三板市場相關法律規則的制定提供理論參考，利于其更好地發展，進而豐富我國的多層次資本市場結構。同時，研究也能夠以最新角度細化公司對會計師事務所選擇方式的研究。

二、相關文獻

國外對相關問題進行研究的起步較早。DeAngelo（1981）根據Klein和Leffler（1981）的結論，為會計師事務所規模和審計質量關系的研究提供了理論基礎，指出規模較大的會計師事務所能提供更高的審計質量。

DeAngelo（1981）指出，由于大規模會計師事務所的客戶較多，從客戶得到的準租也就比較多，對大規模事務所來講，單個客戶是不重要的。為了某個客戶而發表錯誤的審計報告將會使事務所的聲譽遭受很大的損失。所以，大型事務所更有動力提供高質量的審計報告。相比較而言，如果事務所只有一個客戶，為了維持與客戶的合作關系，事務所可能會遷就客戶而發表錯誤的審計報告。因此，DeAngelo（1981b）指出，大型事務所提供更高的審計質量。

在DeAngelo（1981）后，國外眾多的實證經驗表明，四大會計師事務所（規模較大）的平均審計質量要高于“非四大”會計師事務所（規模較小）的平均審計質量。這并不是說“四大”會計師事務所不會審計失敗，而是在一般情況下，“四大”會計師事務所的審計質量普遍較高。但也有研究發現，“四大”會計師事務所的審計質量不一定“非四大”高。如：Kim（2003）、Lam和Chang（1994）以及Petroni和Beasley（1996）等。

我國目前關于審計質量是否存在系統差異的研究尚不充分，且缺乏一致的結論。一部分學者的研究表明：“四大”或“十大”的質量并不比其他事務所高（夏立軍，2002；李爽、吳溪，2002；原紅旗、李海健，2003；盧文彬，2003；劉峰、周福源，2007）；然而，又有研究表明，在我國四大確實提供了較高的審計質量（漆江娜，2004；蔡春等，2005；張奇峰，2005）。

三、新三板企業審計市場概況

隨著去年年底新三板正式向全國擴容的開始，幾個月內已有700家企業在新三板掛牌，整個新三板已包含1100多家企業。以2013年年報中，這些掛牌企業對其會計師事務所的披露為例進行統計，我們發現：國際四大會計師事務所出于風險和成本等因素考慮，完全沒有參與新三板企業掛牌前及掛牌后的審計工作。

在本土十大事務所中，瑞華得益于中瑞岳華，國富浩華的合并，在掛牌企業的數量上排名第一，達到了152家；立信以106家掛牌企業排名第三；天健，大華，大信分別以64家，63家，50家排名五，六，七位；中審亞太以37家排名第九。天職國際，致同，信永中和和中匯在新三板中的表現并不搶眼，所審計掛牌企業分別為28家，24家，21家和16家。綜上，2013年度本土十大事務所在1132家企業中共審計了561家，占據了半壁江山。

北京興華，中興財光華，中審華寅五洲三家事務所雖然在2014年中注協事務所綜合排名中僅位列第13，15，12位，但是它們在新三板企業中的表現十分突出。北京興華以審計125家企業僅次于瑞華位列第二；中興財光華以80家位列第四；中審華寅五洲以50家與大信并列第七。

四、研究設計

（一）研究假設

大規模會計師事務所的審計質量高于小規模事務所的審計質量。

（二）事務所規模

由于國際四大會計師事務所完全沒有參與新三板審計市場，因此文章采用國內十大/非十大會計師事務所作為大規模事務所的區分指標，即將除四大外的國內事務所中的前十名認定為大規模事務所，其余認定為小規模事務所。

表1 中注協2014年度會計師事務所排名（國內前十）

（三）審計質量

文章以企業盈余質量的高低度量會計師事務所的審計質量，會計師事務所的審計質量在專業度方面體現在對企業盈余管理的考察和抑制能力，審計質量越高，企業的盈余質量越高，反之也成立。進一步，文章采用修正瓊斯模型計算企業的操縱性應計值：

第一種是：

DA1=營業利潤+財務費用-投資收益-公允價值變動損益-經營活動現金流

即用扣除融資事項外的企業營業利潤與經營現金流的差作為企業的應計利潤。

第二種：

DA2=營業利潤-經營活動現金流

即直接用企業營業利潤和經營活動現金流的差值來度量企業的總應計利潤。

（四）樣本選取

文章選取新三板企業近三年的會計數據和會計師事務所選取情況，以“企業—年度”樣本進行分析。由于利用修正瓊斯模型需要借用上一年度的會計總資產進行標準化，因此樣本的選擇具有一定的局限性。

對于2013年度，文章以2014年9月1日前掛牌的1132家新三板企業（430001-831132）作為原始樣本。在這基礎上，我們剔除了430001等16家已經摘牌或轉板的企業，剔除了430399等7家金融企業，以及430781和430806兩家年報數據不完整的企業，2013年度共計樣本1107個。

對于2012年度，我們選取了披露2011年年報的430001- 430764一共764家初始樣本企業，剔除了430001等16家已經摘牌或轉板的企業，剔除了430399等4家金融企業，以及430709， 430714，430726，430740等4家2011年年報缺失的企業，2012年度共計樣本740個。

對于2011年度，我們我們選取了披露2010年年報的430001- 430220一共220家初始樣本企業，剔除了430001等10家已經摘牌或轉板的企業，2011年度共計樣本210個。

五、實證分析

（一）描述性統計

通過修正瓊斯模型計算2011至2013年新三板企業年度操縱性應計利潤值，并根據企業所對應的會計師事務所規模分成十大和非十大兩類，分別計算兩組的平均值可以得到：

我們可以清楚地看到，2011～2013年的每一年，十大事務所審計企業的操縱性應計值的平均數均顯著小于非十大事務所審計的企業。

（二）回歸分析

在控制企業規模，盈利能力，償債能力，經營效率及行業，年度等因素的影響下對企業的操縱性應計與會計師事務所的規模大小進行多元回歸分析。

其中：

根據回歸分析，企業的操縱性應計值與其選擇的事務所規模呈顯著負相關。無論總應計利潤以何種方式度量，結論依然保持穩定。此外，樣本企業的操縱性應計值還與其資產負債率，盈利能力，應收賬款周轉率，行業因素和年度因素均存在顯著相關性。

六、結論

通過修正瓊斯模型計算企業年度操縱性應計值作為審計質量的替代變量，從描述性統計和回歸分析中，我們都可以得到大規模事務所對應企業的操縱性應計值更低的結論。說明大所對企業盈余管理的考察能力和抑制能力更強，進而說明其審計專業程度更高，審計質量更好。新三板企業由于普遍成立時間較短，財務制度也不夠完善，所以事務所對企業盈余管理的控制能力會比場內市場的上市公司更加強。此外，文章通過兩種方式度量了總應計利潤值，結論也依然保持穩定。因此，文章認為：在新三板審計市場中，會計師事務所審計質量與其規模正相關。

參考文獻

[1]DeAngelo L E. Auditor size and audit quality[J].Journal of accounting and economics，1981，3（3）： 183-199.

[2]Petroni K，Beasley M.Errors in accounting estimates and their relation to audit firm type[J]. Journal of Accounting Research，1996：151-171.

[3]夏立軍，楊海斌.注冊會計師對上市公司盈余管理的反應[J].審計研究，2002，4：28-34.

[4]劉峰，周福源.國際四大意味著高審計質量嗎[J].會計研究，2007，3：79-87.

[5]張奇峰.政府管制提高會計師事務所聲譽嗎？——來自中國證券市場的經驗證據[J].管理世界，2006（12）：14-23.

作者簡介：陳之弘（1991-），男，漢族，浙江諸暨人，現為上海交通大學安泰經濟與管理學院會計系研究生三年級學生，研究方向：會計與審計。