銀行對貸款客戶的選擇

曾昭熹

【摘要】我國行政事業單位及企業融資渠道狹窄，在債市未開，股市難上的情況下，絕大部分企業及行政事業單位融資只有選擇銀行貸款。那么，我們從媒體報道及一般直觀感受而言，可以感覺到有政府背書的行政事業單位從銀行貸款較容易，其次是大型企業，而小型企業貸款極難。本文試圖從銀行收益的角度出發，建立期望收益率比較模型，來對銀行對貸款客戶的選擇這一行為進行探討。

【關鍵詞】銀行 貸款 期望收益率 客戶選擇

一、引言

關于銀行對貸款客戶的歧視性選擇行為，有很多研究成果，大都是針對小型企業貸款難的問題。現有研究成果大都局限于由于小型企業的管理不規范等問題造成在貸款審核階段的信息不對稱問題，易產生逆向選擇行為及道德風險。本文中，筆者認為銀行發放貸款實際上是一個對不確定性結果的選擇行為，是在確保銀行資金安全性的前提下盡量做到利潤最大化的逐利行為，所以銀行對貸款客戶的選擇遵循不確定性條件下的期望效用函數。

二、模型的假設條件

為方便分析，本文做以下假設：a.每筆貸款的貸款時間相同（因本文考察期望收益率，若要考察貸款周轉速度，用收益率比時間就可達到目的，為簡化討論，做此假設）。b.每筆貸款在前期審批及中期資金監管流向等所費成本都相同（可能有人不同意這個假設，認為對于大公司的大額貸款和對于小公司的小額貸款而言，前者成本應該大于后者成本，但是考慮到貸款發放的流程相同及中期監管的流程均一樣，并且考慮到對于銀行具體工作員工而言所付出的時間機會成本差距極小，所以做出該假設）。c.不管是什么樣的貸款客戶，在同樣的經濟環境中違約率相同。d.考慮到處理的便捷，假設若貸款客戶違約則銀行損失全部貸款額。e.銀行確保保本經營的貸款最小收益率是可知的，即在動態測算所有存款利率的基礎上，確定行政、租金、工資等各項必須支出后，銀行可知要求的最低收益率。f.假設大企業的貸款額總是大于小企業的貸款額；大公司貸款額和政府貸款額相同。

三、模型的建立

對單一貸款客戶的貸款做考察，建立模型：c代表此筆貸款金額；r代表貸款利率；p代表貸款客戶的還款概率；s代表在貸款審核過程中產生的成本；fv為終值；y為貸款最終收益率；y0為銀行確定的必要收益率；n為大企業貸款額與小企業貸款額的倍數，并且n>1。

1.對于單一客戶發放貸款的條件。不對客戶類型做限制，確定銀行在保證盈利的情況下需要得到的貸款收益。

2.對比大公司和小公司客戶。考慮到銀行可放貸資金的稀缺性，不是達到上述最低要求的客戶就能獲得貸款，下面筆者將繼續考察在所有達到上述最低要求的客戶中，銀行傾向于如何選擇。

我們考察兩個不同的客戶，一個為大公司，一個為小公司，大公司貸款額為cb，貸款利率為rb，期望收益率為E（yb）；小公司貸款額為cs，貸款利率為rs，期望收益率為E（ys）。

銀行考核期望收益率，假設銀行給定標準收益率y0，要求最終業績E（y）≥y0。

我們按照最小標準利率來進行比較，希望得到銀行在達到什么條件時才愿意貸款給小公司。

則有下式：

3.對比大公司客戶和政府客戶。因為一般而言，政府客戶是以政府信用作為背書，在我國金融實踐中通常認為政府客戶是無風險客戶，銀行貸款給政府是確定性收益，建立銀行對政府貸款的收益率模型，有：

四、結論

本文通過對銀行的每筆貸款進行收益率分析，得出銀行若要確保盈利，必須保持貸款利率的水平，并且對不同貸款客戶進行對比，得出以下結論：

一是若要保持盈利水平一定，銀行對不同客戶的貸款利率水平有以下的關系：對政府的貸款利率小于對大企業的貸款利率，并且對大企業的貸款利率小于對小企業的貸款利率。

二是對于小企業貸款難的問題，從貸款的預期收益率模型可以看出，由于每筆貸款的前期審核等成本均相等，若銀行的可貸款資金恒定，即使小企業的貸款利率可以使得銀行盈利，銀行同樣會更傾向于貸款給大企業。這并非是銀行作為盈利個體本身的傾向性，銀行本身并無傾向性，但如果考慮到現實情況中銀行員工的傾向性，我們不難得到這一結論。現實情況中銀行員工以銷售額作為業績考核，在此情況下，銀行員工考慮的是在保證安全及盈利的前提下，放出貸款，并且自身付出的機會成本最少，對比貸款給大企業及小企業，銀行的收益是一樣的，但是貸款小企業銀行員工會付出更多的勞動。考慮一個組織中的個體行為準則是在達到組織目標的前提下個人效用最大化，我們就可以得到結論，由于貸款給小企業可能導致銀行員工的勞動強度極大的增加，所以小企業的貸款會更加艱難。只有在找不到足夠的政府和大企業貸款時，銀行才會向小企業貸款。

三是在一定的假設條件，得出了貸款利率需要遵循的定量關系，由于假設條件過多，并且某些假設并不具有現實意義，所以本文中的定量關系并不能作為銀行考察單筆貸款的條件，僅是對于銀行對于貸款客戶的選擇做理論上的研究提供一定支撐。