互聯網金融的風險剖析及管理

馮秋瑤　李若冰

【摘要】以互聯網為載體的現代金融創新體系，既是對傳統金融行業的沖擊，也是時代所趨。但互聯網金融在極盡所能的發揮優勢的同時，它作為一種新興服務方式，也不可避免的伴隨著風險與挑戰。

【關鍵詞】互聯網金融 風險管理

一、前言

從13年半年間余額寶累計發放收益近18億，到阿里巴巴赴美上市，以融資250億美元登頂全球，互聯網金融用它獨特的魅力，向世界展示著它的潛力與影響。互聯網金融憑借著簡易的操作與快捷的支付，在節省交易成本與管理成本的基礎上，推進著社會的進步。但正由于它所處的領域各種規則尚不完善，各類潛在風險也暗涌不斷。本文試圖在對互聯網金融本質闡述的基礎上，通過對各類風險的具體分析歸納，提出相應的舉措來減少避免風險的發生。

二、互聯網金融的內涵界定與發展現狀

互聯網金融目前學界尚未有明確的定義，但筆者認為，互聯網金融并非是單純的互聯網與金融的整合，也不僅僅是在憑借大數據處理，云計算，搜索引擎等高新技術的發展上，實現融資，轉賬，收付的快捷新興金融，它應當體現的是一種理念與思路，是一種草根般每個人都可以在互聯網這個大的自由，創新的環境下，來影響經濟，發展自我，更直接地來尋求或提供資金與幫助，服務社會并互利互惠這樣一種思維方法，而非是簡單的一種服務手段。

從目前的發展狀況來看，互聯網金融由于其自身的便利性，吸引了相當多的傳統行業的資源，使得金融行業的競爭更為激烈，以網銀交易為例，僅2014年第2季度中國網上銀行交易規模達382.7萬億元，環比增長8.7%，同比增長27.8%，這冰山一角預示著互聯網的巨大潛力。一般認為，互聯網金融的模式包括第三方支付，P2P網絡借貸平臺，互聯網理財銷售，虛擬貨幣等業務模式，有些模式尚未有明確的界定，但可以肯定的是，它們相互影響并競爭，引爆下一個經濟增長點。

三、互聯網金融的潛在風險剖析

由于國內的互聯網金融尚處于剛剛起步階段，傳統金融行業的完整性，嚴謹性，也正是互聯網金融目前所欠缺的。并且由于我國金融體系自身與歐美金融體系相比所存在的差異與缺陷，技術上與制度上都有所落后，這讓互聯網金融的風險也不得不更為慎重的考慮。

（一）安全風險

由于網絡技術是互聯網金融的主要載體，所以網絡的安全直接影響到互聯網金融的安全，也進而影響著人們的使用及互聯網金融的發展。傳統的銀行業由于其獨立于大的網絡之外，所受到的影響也相對較小，而互聯網金融在網絡這樣一個大的開放的平臺下，其開放性既是優點，也正是最大的缺陷所在。病毒，黑客的出沒，偽造電子信息及泄露用戶資料等問題的存在，使人們對于網絡的使用必然有所顧慮，也即阻礙著互聯網金融的發展。為了應對可能漏洞的存在，這不得不要求提供服務的機構加大投入，確保系統的正常運營。同時，因為當今手機使用的日益頻繁，對于公共WiFi的安全性問題，一直是輿論爭論的熱點，不法分子利用WiFi來破獲用戶的金融信息這一問題也不可小覷。此外，顧客的信息是使用互聯網金融的第一個首要條件，相關機構是否會販賣顧客信息來獲得額外收益，這也值得注意。

（二）法律風險

顯然對于互聯網金融，目前國內尚未有成形完善的法規來規范相應的機構與操作，即使是最近的2014中國互聯網金融高峰論壇，也只是由主辦城市上海市政府公布了《關于促進本市互聯網金融產業健康發展的若干意見》，并未形成系統性的法律條文，這也變相的督促著正式法律制度的盡快出臺。沒有相關的法律，也即意味著合約制度很可能出現瑕疵，出現糾紛后更不易處理。并且由于各國對于互聯網金融的要求標準不同，跨國糾紛的出現更難以尋求依據。此外，第三方支付由于是匿名的，這也為洗錢提供了可能性。

（三）監管風險

由于法律的漏洞，法律風險的存在，這也帶來了監管的難處。首先是由于互聯網金融是一個交叉性的創新金融產品，這也說明互聯網金融既有互聯網的因素，更有金融的成分，哪一部門監管，依照何種規則監管，這無疑不造成監管主體的模糊性，也加大了出現問題后推脫責任這一風險。同時由于互聯網本身所具有的多樣性與隱蔽性，無疑加大了監管的難度。

（四）信用風險

此處的信用風險自然包括用戶與服務商兩個方面。一方面由于用戶在使用互聯網金融時，大多只需填寫網絡上的相關信息即可，這也說明用戶在一定程度上有存在偽造個人信息的情況。況且我國個人信用評價體系尚不完善，更為某些人濫用金融機構提供了可能。同時由于互聯網金融的信息不對稱性，個人不能很好的評價某些金融機構，互聯網金融機構能否在規定時間內完成約定的內容也不易肯定，這無疑在某種程度上加劇了金融產業的波動性。

（五）市場風險

便捷的支付與成本的減少也預示著競爭的加劇。所以在接下來的互聯網服務競爭中，如何減少成本，提高服務質量則是重中之重。但由于我國互聯網金融行業還在發展初期，剛剛提到的信息不對稱現象嚴重，很有可能促使新興服務機構進行價格戰，通過降低服務質量來減少成本，進而吸引顧客。長期來看，這并不是一個良好的發展狀況，因為它局限了高質量產品的發展，降低了服務效率，引起整個市場的質量下滑。

四、互聯網金融的風險管理

根據以上提出的五類風險，筆者認為對于相應的風險管理，可以從以下方面入手：

（一）盡快建立完善的法律法規，明確監督責任

由于法律制度的不完善導致了執行的困難，由于責任劃分的不明確導致了監管的困難，所以要想避免該風險，首先要做的就是規范法律。政府部門可以參考國外的相關規定，在有了大體輪廓的基礎上，根據我國具體的國情，針對互聯網，提出具體相應的法律準則。在監管責任方面，建立專門的部門來管理互聯網金融是最為穩妥的一種方式，既可以防止踢皮球事件的發生，同時也能為互聯網金融行業提供專業的服務與技術支持，更好的促進其發展。

（二）加強信息安全管理，健全網絡安全機制

互聯網金融的安全問題其實也就是互聯網的安全問題，所以在加強安全措施方面，相關機構既要學習引進國外的先進安全技術，又要自主探究。同時，服務機構的資料數據應建立統一的標準，減少由于信息誤差而產生的不安全因素。

（三）完善信用體系，減少信息不對稱性

個人與企業信用體系的建立不單與互聯網金融有關，更與實體經濟相關，完善市場進入準則，加強信息披露，建立專門的服務反饋平臺，都是避免市場風險與信用風險的好對策，所以完善該體系應該是長遠之計，但也要從現在做起。

參考文獻

[1]李真.互聯網金融：內生性風險與法律監管邏輯[J].海南金融，2014，04.

[2]張晶.互聯網金融：新興業態、潛在風險與應對之策[J].經濟問題探索，2014，04.

[3]李有星，陳飛.金幼芳.互聯網金融監管的探析[J].浙江大學學報（人文社會科學版），2014，04.