北京市林下經濟發展的成本效益及敏感性因素分析
——以林菌項目為例

范婕妤，張 穎

(北京林業大學經濟管理學院，北京 10083)

林下經濟是以生態學、經濟學和系統工程學為基本理論，充分利用林下自然條件，借助林地的生態環境，在林冠下選擇合適林下生長的動植物和微生物(菌類)種類，進行合理種植、養殖的生產和經營系統［1］。發展林下經濟，對于貧困地區農民增收以及林權制度改革意義重大。同時由于林下經濟與生俱來的生態優勢，發展林下經濟還能促進生態環境建設和保護。自從2007年北京市提出大力發展林下經濟以來，截至2012年底，北京市已累計發展林下經濟超過2．33萬hm2，涉及13個區縣，產值突破19億元，參與農戶超過8萬戶，帶動30萬林農就業人。其中2012年共開展林藥、林菌、林花等退耕還林模式示范推廣共0．25萬hm2，實現產值2．2億元，涉及農戶約4 000戶，帶動就業近9 000余人，戶均收入1．36萬元，參與林下經濟建設的合作組織及企業60個［2］。目前，北京市主要有林藥、林花、林菌、林禽等林下經濟發展模式，北京市門頭溝區在2011年種植黃岑670 hm2，是林藥模式的典型代表，此外在密云區以萬壽菊為代表的林化模式和順義區的林下食用菌為代表的林菌模式，目前都已取得顯著的經濟效益。

北京市已經在發展林下經濟方面取得了顯著成就，不僅帶動了大量農村勞動力參與就業，同時也引導大量社會資本進入林業領域，實現了資源的優化配置［3］。然而，北京市林下經濟發展也存在較為突出的問題:從生態經濟系統的可持續性角度看，目前的林下經濟發展模式大部分尚未形成閉合的循環系統，物質和能量流動的部分環節仍處于斷鏈狀態，造成了對當地資源的浪費和環境的污染［4］;從經濟效益的角度而言，北京市林下經濟發展的主體大部分是農戶，資金投入多以政府支持性政策補貼和農戶個人投入為主，缺乏大的龍頭企業參與投資以及相關行業協會的規范管理，未能形成規模經濟，從而難以達到經濟成本最低［5］。

筆者從經濟學角度出發，根據實地調研獲得的相關數據，通過凈現值分析方法，借助折現率、凈現值等相關概念和敏感性分析對北京市發展的林下種植食用菌進行分析，得出不同菌種的效益率高低排序，據此對未來林菌項目和林下經濟的發展提出相關政策建議。

1 研究方法與數據來源

1.1 研究方法

1.1.1 凈現值方法。凈現值(Net Present Value)是分析跨期投資成本支出與未來效益差值的典型方法，使用該方法可以估計投資的可行性以及經濟性。由于投資效益大多以未來現金流形式進行返還，而投資支出在當期產生，根據貨幣的時間價值，必須將未來現金流以折現的方式返還到某個時點，才能對具體的投資效益和支出進行比較。

根據經濟學理論，投資決策應以投資產生的經濟利潤最大化為目標。依據這一目標，只有當投資產生的凈現值為正，并且實現最大化時，該項目才是值得投資的，反之則該項目不具備經濟可行性。使用凈現值方法存在2個難題:未來現金流的估算和合理的折現率選擇。一般來說，由于現金流是未來產生的，當期計算只能采用預期現金流，因而存在相當程度的不確定性，未來收入所涉及的不確定因素越多，則對未來收入估計的不確定性程度越大，因而未來現金流的估算偏差就越大。而合理的折現率則涉及到對投資風險的認知程度，一般來說，投資風險越大，所需要的折現率就越大，風險程度不同的行業所需要的折現率存在顯著差異。此外，貼現率還涉及到動態調整問題，不同時點所采用的貼現率可能存在差異。凈現值的計算公式一般為:

式中，NPV表示投資的凈現值;i=1，2，…，n，表示計算的年份;Pi則表示第i年的預期凈效益，又可以等于第i年的預期投資效益Ri與投資預期支出Ci之差，一般而言，投資支出的不確定性低于投資效益，因此Ri的估算偏差應該大于Ci;r表示不含風險的貼現率。之所以采用不含風險的貼現率，是為了數據較容易獲得和更便于比較。如果風險易于估計，則貼現率應相應調整為含風險的貼現率。此外，在計算NPV的過程中，還可以通過對特定參數如貼現率的選擇，計算出內部效益率(IRR)以及凈現值對貼現率的敏感程度等，不僅有助于全面了解投資項目的成本效益情況，也進一步增強了凈現值方法的說服力。

1.1.2 敏感性分析方法。敏感性分析是指在設定基準情形的基礎上，通過對基準情形和模擬情形的比較分析，說明某個變量對結果的影響大小。一般而言，模擬情形都是在基準情形基礎上放松對單個變量的約束。單獨放松某個變量的約束是為了便于基準和模擬情形的比較，這也是經濟學常用的方法之一。假定其他變量不變，某個變量的變化使得結果發生變化，那么影響必定來自發生變化的變量。敏感性分析方法的作用在于可以清楚地說明不同變量對最終結果影響的差異，既包括方向的差異，也包括大小的差異，進而了解不同變量的重要程度。

1.2 數據來源 北京市發展林下經濟存在10種模式:林藥、林花、林菌、林禽、林草、林桑、林油、林糧、林蔬和林下休閑游模式［6］。目前林菌和林藥模式發展比較快，在林下經濟中所占比重也較大?？紤]到調查數據的可獲取性，研究選取林菌模式作為林下經濟的典型研究對象，并進行成本效益分析，研究特地選取栗樹蘑、香菇以及木耳3種林菌項目作為研究對象。為保證研究的客觀性，不受樣本選擇的干擾，每1種林菌子項目均選取3個地區作為樣本。栗樹蘑項目選取北京市大興區龐各莊鎮梨花村、密云區不老屯鎮陳家峪村和懷柔區渤海鎮六渡河村3個地區為調查區域，香菇項目則選取通州區永樂店鎮陳辛莊村、青云店鎮小谷店村和大興區榆垡鎮西麻各莊村3個地區為調查區域，木耳項目選取通州區永樂店鎮陳辛莊村、大興區青云店鎮小谷店村以及大興區榆垡鎮西麻各莊村為調查區域。收集2011～2013年的數據，分別對3種林菌項目進行成本效益分析。

2 結果與分析

2.1 北京市林下種植食用菌成本效益情況

2.1.1 3種林菌項目成本效益。凈現值分析方法需要了解投資項目完整的成本支出和效益流入，同時由于存在跨期分析，還需要對未來效益進行相應的預期假定。

一般而言，栗樹蘑、香菇和木耳這3種林菌項目的投資周期為3年。建設期為1年，在建設期需要平整土地、制作畦床等，同時還需要撒種耕種，雇傭人力收獲成果等。此后的2年則無需建設期的固定資產投入，只需要經營投入即可。因此，林菌項目的資金投入主要包括建設期的固定資產投入、經營的生產資料和日常管理、勞動力和土地等投入。

林菌項目的建設期投入，主要包括平整土地、制作畦床和搭建菇棚的費用。林下食用菌栽培，宜選取栽植規格為行距約4 m、株距約3 m、樹木高度約3 m、郁閉度在0．8 m以上并且通風條件良好的林地。種植食用菌前，林地需先旋耕除草，然后建床做畦。為方便澆水、通風、等管理，畦寬一般為1．2 m，深0．25 m，長不限。畦床形狀為中間稍高的龜背形，用3%的石灰水對畦床土壤消毒。在畦床上，一般用鐵絲和竹片搭建高1 m的拱棚，以黑色塑料膜或薄膜覆蓋，氣溫低時應在外面覆蓋草簾。目前每公頃林地，制作畦床和搭建菇棚大約需投入6萬元。此外，食用菌生長喜陰濕通風環境，一般在棚頂安裝微噴設備，每公頃大約需投入4．5萬元。

林菌模式的生產資料投入主要包括菌種費、栽培料費、菌袋費、農業機械費、水電費、技術服務費、管理和銷售費、維護修理費、上繳稅費和其他等費用。菌種費是指菌棒投入的費用，在北京地區，林下發展食用菌種植，因林地地形和選取的食用菌種類不同，每公頃林地放置的菌棒數量有所差異。栽培料主要由木屑、麥麩、棉籽殼、石灰等按比例配成，成本約0．8元/kg，每個菌棒約1．5 kg，則每公頃栽培料費受具體投放的菌棒數量限制。農業機械費，主要包括運輸生產資料和成品食用菌等的燃油費，投入約4．5萬元/hm2。水電費是指在栗樹蘑采收前2～3 d，每天需噴水2～3次，水電費約4 500元/hm2。維護修理費則包括運輸車、鍋爐、噴水設備等農機具和維修菇棚，按第一年4 500元/hm2，第2～4年約9 000元/hm2計算。食用菌栽培過程中，如遇到各種難題，需咨詢相關專家、購買書籍等，技術咨詢費約3 000元/hm2。此外，由于林下種植食用菌是政府補貼項目，不需要上繳稅費，稅收支出為0。

除上述費用之外，勞動支出也占據了重要地位。林下栽種食用菌，第一年平整土地、制作畦床和搭建菇棚，一般每公頃需30個勞動力工作3 d。栽種期間每年每公頃需再投入30個勞動力。其中15人負責日常管理，工作約8個月，而當制作菌棒和采摘蘑菇等較忙時需再雇傭15人，工作約4個月。需要說明的是，勞動力成本僅考慮雇傭工人的工資支出，未考慮家庭自有勞動力投入的市場價值，即未考慮家庭自有勞動力的機會成本。除此之外，還需支付土地租金，每年每公頃林地租金約為1．2萬元。

林菌模式的效益主要有出售蘑菇的收入、廢棄菌棒用于有機肥還田節約成本支出的收入以及政府補貼。林下栽培食用菌，出售蘑菇的收入受每公頃菌棒產出數量和菌棒市場價格影響。同時，出完菌的廢棄菌棒可作為有機肥還田，根據調查抽樣所得數據，大致每年可以節約有機肥投入為6 000元。此外，林下經濟是政府財政補貼支持項目，但是補貼標準各區有差異，即便是同一種林菌項目，各地區的補貼標準也可能不同。

根據上述說明，可知林菌項目的每年現金流量計算公式為:

式中，a1、a2、a3分別表示現金流入的3個來源——菌菇收入、政府補貼和菌棒回收利用收入，菌棒收入取決于菌棒價格p和菌棒產量q1，政府補貼取決于補貼單價t和菌棒產量q1，菌棒回收利用收入為 R:b1，b2，…，b10。表示固定資產投入、菌種費、農業機械費、水電費、技術服務費、維護修理費、上繳稅費、勞動成本、土地成本和其他成本，其中菌種費、農業機械費和勞動成本對現金流出影響最大，因此將其進一步細化，菌種費取決于菌種單價c和菌種數量q2，農業機械費為m，勞動力成本則由每公頃勞動力投入l和勞動力工資水平w決定。

將抽樣調查的原始數據代入公式(2)，得到3種林菌項目的現金流量(表1)。

表1 栗樹蘑、香菇和木耳項目現金流量萬元/hm2

表1中現金流入、支出以及凈現金和累計現金流量的數據是3種林菌項目栗樹蘑、香菇和木耳的抽樣調查數據，并通過整理所得到的3種項目的平均數據。需要說明的是，即便是同一種林菌項目，不同地區的林菌項目單位產量及市場收購單價也存在差異，差異主要是由于同種林菌的質量差異和銷售渠道不同造成。同時，不同林菌甚至同一種林菌，不同時間不同地區的補貼價格也存在差異。

由表1可知，3種林菌項目的現金流量情況非常好，在建設期的當年就達到了現金流量為正。此外，如果沒有遭遇極端天氣，經營期由于沒有建設期的固定資產投資，經營期現金流量一般高于建設期，盈利狀況非常好，不存在虧損問題。

2.1.2 3種項目凈現值比較分析。根據表1列出的3種林菌項目的生產周期現金流量，如果不考慮貨幣時間價值，可知栗樹蘑、香菇和木耳的利潤率為48．8%、53．7%和51．3%，即香菇的效益率最高，木耳的效益率次之，而栗樹蘑的效益率最低。

此外，調查中發現由于技術掌握程度、地形等條件不一樣，不同的林菌項目各地每公頃投入的菌棒數量不一樣，產量也不一樣。以栗樹蘑為例，梨花村的栗樹蘑每公頃放置667萬棒，而陳家峪村僅有533．36萬棒。若以香菇為例，則發現陳新莊村的香菇每公頃放置800萬棒，小谷店村和西麻各莊村均為667萬棒。木耳種植也呈現顯著差異，陳辛莊村為800萬棒，西麻各莊村為667萬棒，小谷店村為867萬棒。因此，比較3種菌類的利潤率時，應該考慮每公頃投入菌棒數和單位產量差異的影響。根據調查結果可知，3種菌類每公頃種植規模大致在667萬～1 000萬棒之間。因此，如果剔除掉每公頃投入規模差異和價格補貼效應對效益率造成的影響，不妨設3種菌類的每公頃投入數量均為667萬棒，則3種林菌項目的的具體現金流量見表2。

由表2可知，栗樹蘑、香菇和木耳利潤率分別為42．3%、40．9%和28．2%。將表2和表1對比分析可知，價格補貼對栗樹蘑和香菇的影響較小，對木耳的影響較大。由于價格補貼屬于政府行為，是外生條件，林農自身無法決定是否有補貼以及補貼單價的大小。因此，若要計算林菌項目的內在效益，應剔除價格補貼的影響，所以不應該將價格補貼納入計算。同時，由于生產規模存在一定的隨機性，菌棒每公頃投入為667～1 000萬棒，因此，將生產規模統一有助于克服產量差異造成的影響。

當分別考慮貼現率為5%、10%以及15%時，盡管引入貼現率使得3種林菌項目的凈現金流減少，然而依然保持為正，說明即便引入貼現率，也不存在虧損的可能。貼現率越大，現金流越小。同時，當貼現率為15%時，累計現金流量為正，說明3種林菌項目的內部效益率均大于15%，因而3種林菌項目均在財務上可行。同時，高于15%的回報率說明3種林菌項目均有利可圖。由于大型農業企業能夠通過規?；a具有成本優勢，因而可以獲得比現在分散化生產更高的回報率。

表2 不考慮價格補貼且投入統一時3種林菌項目的每公頃凈現值流量 萬元

2.2 林菌項目6種因素的敏感性分析 根據表1數據，影響3種林菌項目凈現金流量的因素包括政府補貼、市場價格、每公頃菌棒投入量、菌種費投入、勞動投入以及農業機械費投入。凈現金流量的敏感性分析是指在給定折現率的條件下，分析當價格補貼、市場價格、每公頃菌棒投入量變動、菌種費投入、勞動投入以及農業機械費投入6種變量中的某一個變量發生變化對3種林菌項目的凈現金流量的影響。為便于比較，在基準情形的設定中:3種林菌項目的補貼單價均為1元/棒，每公頃投入量均為667萬棒。同時，在模擬情形中變量發生相對變化，變化以百分比形式出現，如補貼單價上升50%意味著補貼單價為1．5元/棒，每公頃投入量增加50%即為1 000萬棒/hm2。3種林菌的市場價格、菌種費、勞動力投入以及農業機械費投入的變動也是如此，而折現率則選擇為10%。

以公式(2)為例，當考慮每公頃菌棒投入量變化時，則q1隨之調整，而其他變量不發生變化，因此，最終現金流量CF完全受菌棒數量變化的影響，利用變化前后的現金流量大小比較，可以看出菌棒數量的變化對現金流量的影響。如假設新的菌棒數量為q'1，則新的現金流量為:

基于上述公式，選擇6個變量作為敏感性分析的自變量，通過設定不同變化情形分析敏感性程度。具體計算結果見圖1～4。

結合圖1～4可知，3種林菌項目的累計現金流量與6種變量均存在關聯，然而6種變量變化對累計現金流量影響的大小存在顯著差異。

圖1 栗樹蘑的敏感性分析

圖2 香菇的敏感性分析

圖3 木耳的敏感性分析

第一，從同種變量對不同林菌項目的影響來看，可以將6種因素分解為兩類:正向關聯和負向關聯。前者包括市場價格、每公頃菌棒投入量和補貼單價，累計現金流量與之保持同增同減的關系。后者則包括菌種費、勞動投入和農業機械費，累計現金流量與之保持反向變動的關系。具體來說，市場價格上升、投入量提高和補貼單價增加，有助于增加累計現金流量，而菌種費和農業機械費的提高以及勞動力投入的增加，都會減少累計現金流量。

圖4 3種林菌項目的敏感性比較分析

第二，通過比較正向關聯和負向關聯變量集合內部不同變量對同種林菌項目的影響可以看出，在市場價格、每公頃菌棒投入量和政府補貼3種變量中，同比例變動條件下，市場價格變化對累計現金流量影響最大，說明在正向影響林菌項目的因素中，市場需求是第一位的。其次，每公頃菌棒投入量的變化也會帶來較大的影響，說明改進生產技術、提高產量也能較大程度地增加累計現金流量。最后，價格補貼增加雖然也會增加累計現金流量，但是影響不大，說明政府干預盡管能夠發揮一定的正向作用，但農戶以及企業不應將希望全部寄托在政府身上，應當通過挖掘市場需求和改進生產技術來獲取更大的效益。在菌種費、勞動力投入和農業機械費投入等3種負向關聯變量中，菌種費的增加對累計現金流量的影響最大，說明菌種費是最重要的成本構成。其次是勞動力投入，說明在3種林菌項目成本中，勞動力投入的影響不可小視，而農業機械費的投入變動則可以忽略不計。同時，將上述正向和負向關聯的變量影響結果相結合，發現累計現金流量對市場價格最為敏感、每公頃菌棒投入量其次、菌種費再次、政府補貼和勞動投入敏感程度相當，而農業機械費則最不敏感。

第三，通過比較分析不同林菌項目對同種變量變動的結果，發現3種林菌項目存在顯著差異。以正向關聯變量為例，當市場價格、每公頃菌棒投入量同比例變動時，栗樹蘑最為敏感，木耳其次，香菇最不敏感。也就意味著3類林菌項目由于產品自身的特性，對于市場需求和生產技術的反應并不完全相同。而如果分析反向關聯的因素，則會發現3類林菌項目敏感程度類似，幾乎不存在差異。結合上述分析結果，3種林菌項目本身存在一定的差異，所以當給定變量發生同比例變化時，盡管影響的方向仍然保持一致，但大小卻存在一定程度的差異。

3 結論

該研究基于對北京市現有3種林菌項目的調查，采用凈現值法以及敏感性分析方法對3種林菌項目的累計現金流量進行分析，主要考察3種林菌項目的利潤率以及累計現金流量對6種變量的敏感程度，得出了如下結論:

(1)基于調查的原始數據，如果不考慮貨幣的時間價值，香菇的利潤率最高，木耳其次，栗樹蘑最低。當剔除每公頃菌棒投入量和價格補貼的隨機干擾時，栗樹蘑利潤率最高，香菇其次，木耳最低。當引入折現率時，由于在建設期內3種林菌項目的凈現金流量均為正數，因而不存在虧損的可能。引入折現率使凈現金流量減少，但始終保持正值。同時，3種林菌項目的內部效益率均高于15%。因此，3種林菌項目在財務上是可行的。因此，政府應鼓勵大中型企業參與林下經濟投資，發揮規?；a的成本優勢，從而解決林菌項目發展中所存在的分散化生產、過度依賴價格補貼等問題。

(2)通過基準情形和模擬情形的比較分析，發現3種林菌項目均對市場價格最為敏感，而對每公頃菌棒投入量敏感程度其次，政府補貼最不明顯。對市場價格最為敏感，說明發展林菌項目必須大力挖掘市場資源，林農應拓寬銷售渠道、改進銷售方式，以期增加市場需求。同時，每公頃菌棒投入量也對累計現金流量有較大影響，林農在拓寬市場需求的同時，也應注意改進生產技術。最后，政府補貼雖然也會提高累計現金流量，但影響不大，說明政府干預只能起到錦上添花的作用，農戶和企業應當尋求市場自身而非政府干預來提高投資回報。

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