小資家庭如何做財務規劃

吳輝

規劃需求

1、家庭資產配置是否合理？如不合理，應如何分配？

2、想減少紙白銀、紙黃金的投入，增加基金、債券的投資，但不知該買何種基金和債券？

3、一家三口或一家四口應再購買什么樣的保險？

4、為2個寶寶儲備養育費、教育金、婚嫁金。

5、計劃夫婦二人的養老。

家在海南的李太，就有關家庭財務規劃的困惑和需求給《投資與理財》發來了一封郵件，她希望我們的理財規劃師能針對她的家庭給一些建議。

家庭基本情況如下：

李太29歲，老公李生30歲，結婚一年多，第一個寶寶剛出生，計劃未來1-2年要第二個寶寶。他們和長輩同住，暫無需贍養老人和支出生活費。李生，年薪20萬元；李太，家庭主婦，計劃第一個寶寶半歲后，和朋友合伙做生意。家族撥出寶寶專用款7.2萬元/年，其他收入1.8萬元/年。

現家庭資產情況如下：銀行定期存款52.4萬元，寶寶專用銀行定期存款6.8萬元，銀行活期存款3.3萬元，生意備用金30萬元。常用于購買銀行短期理財產品，網上購買紙白銀15.6萬元，紙黃金3.2萬元，投資家族生意20萬元。購買的第一套房，剛付了首付，需還房貸60萬元，7年貸款期限。

李生，購買了新型農村社會養老保險和新型農村合作醫療險，李太除了新型農村社會養老保險和新型農村合作醫療外，還買了泰康人壽金滿倉B款年金保險（分紅型），每年交費1萬元，交費5年，保10年。目前已經交了2年，還需交3年。

今后的需求有：一次性付款買輛車，大概需25萬元；再購買第二套房，打算首付20萬元，貸款40萬元。

為保障李生金融資產的穩定性，建議1/3金融資產配置于銀行結構性理財產品，產品最大虧損額為10%，這既可以提高平均理財收益，也可保障本金的部分安全。

資產配置中的問題

進取有余

在投資中，風險較大的交易型投資，即紙黃金與紙白銀投資，有18. 8萬元，而貴金屬投資中白銀的投資占83%。白銀的波幅約是黃金的3倍，屬于較高風險的投資產品，從2011年的50美元/盎司左右，跌到目前21美元/盎司。因此，對這部分的配置建議是：

◎調整黃金與白銀的比重：增加黃金比例，減低白銀比例，一般以3：1為宜，以減少風險。

◎削減貴金屬交易類比重：以白銀為例，它的50天波動率（用以衡量風險）為23%；上證綜指的同期波動率僅為15%。也就是近期貴金屬的操作風險大于股票風險。

種類不全

李生家庭資產分為二類：一類是風險投資，這部分即為上述的貴金屬投資。整體看，它占李生家庭理財比例較大，且比例不合理，已經做出建議。二類是銀行存款，這部分為“惰性資產”，即收益可能不及通脹水平，形成資產縮水。針對銀行存款，建議進一步分散品種，進行多方位配置。

◎留取生活必需：這部分，由于目前李生沒有家庭日常開支，比例應該遠小于常態的家庭交道配置中4321規律，即30%的標準線。我們建議留10%作為應急開支，已然充足。

理財形式：購買短期（不超過3個月）理財產品或定活期存款。

◎全方位配置：其余部分，我們建議李生進行全球的資產配置。目前海外機會較好，2013年，美國股市上漲30%，歐股上漲15%，日本股票飚漲56%。全球配置不僅可能帶來國內沒有的機會，同時也能抵消市場風險。

配置區域：美國、歐洲和日本

配置方式：股票型基金（QDII）或者平衡型基金、結構性理財產品

保險方案建議

◆ 李生和李太的重大疾病保障，這是整個家庭構建全面財務規劃的基礎，建議各自增加30萬元保額的重大疾病保險。

鑒于李生目前是家庭的唯一經濟支柱，在李生的保障計劃中，還可以附加100萬元保額（相當于年收入的5倍，且覆蓋了40萬元貸款責任），20年期保障期的定期壽險。可參考星展銀行代理的中美大都會的吉祥無憂重大疾病保障計劃，選擇20年的交費期，保障到75歲，30萬元的保額，李生和李太各自的保費為9210元/年和8610元/年，再加上李生計劃中附加的定期壽險3160元，共計20980元/年，占家庭收入的比例正好是10.5%。

◆ 教育金和養老金同為家庭的核心資產，保險產品的安全性、流動性和增值性可以滿足此類核心資產的需求。以中美大都會的少兒教育金險成長護航為例，父母給零歲的孩子每年投入約5萬元，累計投入8年，孩子在18歲，22歲，25歲分別有15萬元、15萬元、25萬元的教育金和婚嫁金。

◆ 養老金規劃，建議細水長流地儲備。假設李生在60歲退休，屆時李生和李太的生活支出為1萬元（相當于現在5500元，基于假設年通脹率2%），選擇大都會幸福一生年金計劃，每年投入保費6萬元，投至60歲。自60歲起，每年固定領取12萬元（每月1萬元），直至終身。

該計劃不僅提供36種重大疾病的保障，還涵蓋了身故和全殘的保障，平安無事至75歲滿期，30萬元的保額加上累計的現金分紅，又能補充到養老。

附加建議

由于人民幣近期貶值，且李生家庭資產均為人民幣，因此建議李生可以配置一些外幣，分散風險。若有外幣資產的配置，可以進行外匯交易及外匯期權投資。外匯與股票、貴金屬的區別在于其為一國貨幣，投資風險略低。

對李太來說，短期目標是購車款，中期目標是購買第二套房及為兩個子女儲備養育費、教育經費，長期目標是為退休養老做好準備。李太需根據目標實現時間的長短，合理配置資金，選擇合適的投資工具。

家庭財務狀況分析

李生有60萬元商業房貸，按揭7年，按等額本息法，依照2014年1月1日貸款基準利率6.55%計算，到期房貸本息還款749632.2元，月均還款8924.19元，年度還款107090元。

理財規劃建議：

◆家庭備用金規劃

李太的寶寶剛剛出生，家庭結構有了變化，李太應該備出足夠的家庭備用金，以備不時之需。按照緊急備用金一般需滿足家庭3-6個月生活開支的原則，備用金應為18.909/2=9.46萬元。該筆資金可以投資期限靈活、風險較低的貨幣基金。

◆貴金屬投資規劃

當前，李太選擇了投資黃金和白銀。白銀投資一般門檻較低，但是價格波動太大，波動幅度往往是黃金的兩倍，風險偏高，建議全部清倉。紙黃金投資只能買漲，但是在美國退出量化寬松政策和美元持續升值的背景下，黃金從長遠來看，將呈波動下降趨勢。當然，如果出現局部戰爭等突發事件，黃金短期內也會升值。因此，建議李太在專業投資人員的指導下，選擇黃金T+D投資方式，既可以買漲，也可以買跌。具體投資金額建議不超過可投資資產總額的5%，即131.3×5%=6.6萬元。

◆購車置業規劃

當前，李太家庭還款負擔較重，第二套房子可通過公積金貸款按揭，拉長房貸期限。建議李太在首套房房貸尾聲時，再考慮購買第二套房，以避免負債過高，影響家庭生活質量。另外，李太可以先買一部20萬元以內的普通代步車，滿足日常生活需求，待家庭收入增長到一定程度后，再考慮換高檔車。

◆家庭保險規劃

作為家庭經濟支柱的李生只配置了新型農村社會養老保險和新型農村合作醫療，建議李生配置適當返還型的重疾險和消費型的意外險，用全面的保障計劃去覆蓋風險點。依據保險配置的“雙十原則”，對年度保額和年度保費做一個計算。計算后，李生應補充的商業保險保額=家庭年度支出×10+家庭負債=（1+7. 2）×10+60=142萬元，個人年度保費不超過（2 0 +1 . 8）/10=2.18萬元。

◆中長期投資規劃

為實現寶寶儲備養育費、教育金、婚嫁金和李太夫婦養老金等中長期投資目標，李太需將存量資金進行合理資產配置，提高綜合收益率，適當保證資金流動性。建議其60%資金選擇中長期穩健型投資產品，例如銀行發行的人民幣理財產品和美元理財產品；3 0%資金選擇短期穩健型投資產品，例如貨幣基金、定期存款等；剩余10%資金選擇偏股型基金。具體投資安排為：

◎將現有定期存款大部分改為穩健型的銀行人民幣理財產品。將小部分人民幣定期購匯美元，投資一年期美元理財產品，在美元匯率升值的長期市場預期下，既可享受美元理財收益，又能獲得匯率升值收益。

◎將李太生意備用金投資短期銀行理財產品或貨幣基金，一般選擇在月末、季末、年末3個時間點購買理財產品，收益率相對較高。

◎選擇一只歷史業績較好、星級評級較高的偏股型基金，通過定額定投的方式，進行長線投資。另外，對于債券投資，筆者建議保持謹慎態度，因為債券市場在2013年出現了大幅下跌，且當前市場資金面相對緊張，債券市場沒有太大起色。

點 評

在記者接觸的眾多讀者中，李太的理財意識算是較強的，對各種理財工具都有涉足。針對她提出資產配置是否合理問題，兩個理財師都建議把貴金屬的配置降低，減少白銀的投資，并補全作為家庭經濟支柱李生的保障。隨著李太的家庭理財目標、財務狀況、家庭結構以及金融市場的變化，李太最好每隔一段時間，回顧并重新調整理財規劃。