我國(guó)貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)的優(yōu)化建議

徐諾金 梁 斌

借鑒吸收國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)金融統(tǒng)計(jì)的現(xiàn)狀和金融業(yè)發(fā)展變化的趨勢(shì)演變，我國(guó)貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)也需要及時(shí)的修訂與完善。

要根據(jù)貨幣信用創(chuàng)造主體的變化，適時(shí)納入新的信用主體、防止信用主體游離在統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)和調(diào)控之外。如貨幣市場(chǎng)基金具有信用創(chuàng)造的功能，在歐美國(guó)家早已納入貨幣供應(yīng)量的統(tǒng)計(jì)范圍。近年來(lái)，我國(guó)的貨幣市場(chǎng)基金發(fā)展迅速，已成為金融市場(chǎng)的重要組成部分，應(yīng)將其納入貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)范圍。

擴(kuò)大貨幣的持有主體。如要根據(jù)地方政府的行為特點(diǎn)，將其視為一般公眾持有主體。要建立健全境外主體持有人民幣的統(tǒng)計(jì)，及時(shí)準(zhǔn)確把握人民幣境外流通的情況。

修改各層次貨幣供應(yīng)量的統(tǒng)計(jì)范圍，使各層次貨幣供應(yīng)量能更及時(shí)真實(shí)準(zhǔn)確地反映各類金融工具的流動(dòng)性特征。在目前我國(guó)的貨幣供應(yīng)量定義中，M1僅包括流通中的現(xiàn)金和單位活期存款，而真正發(fā)揮M1作用的貨幣供應(yīng)量超過(guò)統(tǒng)計(jì)上的M1，如居民的活期存款也充當(dāng)了一定的流通媒介的功能。銀行卡是十分普通的流通支付工具。第三方支付以及互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展使得很多金融工具的流動(dòng)性在改變，互聯(lián)網(wǎng)金融與第三方支付公司對(duì)接，使得很多金融工具具有了支付功能，對(duì)于這些工具，我們也要加強(qiáng)監(jiān)測(cè)，在合適的時(shí)機(jī)將其納入貨幣供應(yīng)量的統(tǒng)計(jì)。

按全覆蓋、不遺漏的原則對(duì)金融機(jī)構(gòu)表內(nèi)表外業(yè)務(wù)進(jìn)行全面統(tǒng)計(jì)。尤其是對(duì)銀行業(yè)，要全面摸清銀行表外業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目和會(huì)計(jì)科目的對(duì)應(yīng)關(guān)系，規(guī)范商業(yè)銀行表外科目設(shè)置、核算和統(tǒng)計(jì)，建立并完善銀行表外產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)制度和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)建設(shè)。

要在“統(tǒng)一、全面、共享”的基礎(chǔ)上，加快建立我國(guó)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)制度，將證券、保險(xiǎn)、基金、貨幣經(jīng)紀(jì)公司等非存款性金融機(jī)構(gòu)和金融控股公司納入統(tǒng)計(jì)范圍，全面掌握包括銀行、證券、保險(xiǎn)在內(nèi)的整個(gè)金融業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債及各類信用活動(dòng)情況。金融業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表能夠更加詳盡地反映整個(gè)金融業(yè)的流動(dòng)性創(chuàng)造、資金的流量和流向，從而有助于分析貨幣政策的傳導(dǎo)過(guò)程，滿足貨幣政策和宏觀審慎管理的需要。以此為基礎(chǔ)而發(fā)展起來(lái)的現(xiàn)代金融賬戶更是當(dāng)今國(guó)際上金融統(tǒng)計(jì)發(fā)展的最新動(dòng)向。如歐央行在貨幣金融統(tǒng)計(jì)中，運(yùn)用金融機(jī)構(gòu)合并資產(chǎn)負(fù)債表，除了統(tǒng)計(jì)貨幣供應(yīng)量指標(biāo)，同時(shí)統(tǒng)計(jì)分析整個(gè)信用狀況及其結(jié)構(gòu)，關(guān)心整個(gè)金融的來(lái)龍去脈。既從貨幣供應(yīng)量組成部分來(lái)分析，也從貨幣供應(yīng)量的對(duì)應(yīng)方即信用的角度和貨幣持有者角度來(lái)分析。美聯(lián)儲(chǔ)、日本銀行都建立了現(xiàn)代金融賬戶。近年來(lái)，我們也加強(qiáng)了這方面的努力，2011年推出了社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)，建立了從全國(guó)到地方的社會(huì)融資規(guī)模監(jiān)測(cè)體系，為金融宏觀調(diào)控提供了新的分析監(jiān)測(cè)指標(biāo)。同時(shí)，在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議框架下，人民銀行正在推進(jìn)的金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)工作也是這方面的一個(gè)努力方向。其目的就是要改變我國(guó)現(xiàn)行的金融統(tǒng)計(jì)主要按機(jī)構(gòu)分部門進(jìn)行，很難全面反映金融創(chuàng)新跨行業(yè)、跨部門、跨產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)性特征，致使央行無(wú)法全面評(píng)估貨幣信用的整體情況和貨幣政策調(diào)控不足的狀況。

應(yīng)建立健全信息共享機(jī)制，加大信息共享力度，加快實(shí)現(xiàn)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所和各行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，朝著金融統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化、綜合化、信息化和共享化的目標(biāo)，推進(jìn)大數(shù)據(jù)時(shí)代的現(xiàn)代金融統(tǒng)計(jì)制度建設(shè)，早日實(shí)現(xiàn)金融統(tǒng)計(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

(田風(fēng)摘自《中國(guó)金融》2014年第17期《我國(guó)貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)的新變化》)