云霧中的水泥市場消費峰值之“頂”

云霧中的水泥市場消費峰值之“頂”

這是一個與宏觀經濟密切相關的中觀的產業話題，也是一個與市場供求關系密不可分的微觀走勢的難題，更是一個充滿詭異變數的與社會綜合因素緊密相連的猜不透的“鬼題”；正因為如此，恰恰又是水泥企業及投資家們不眨眼緊盯著又想搶先知曉的“刁題”。

筆者深知，預判中國水泥市場消費峰值之“頂”，不僅僅鴻蒙難解，況且要費盡心力去撥云驅霧，或許也只是可能從中看清楚大致的輪廓，充其量算是一個朦朦朧朧的“大估景”。

人類向來不缺少探索未知的好奇心，何況這里邊還暗含著市場競爭機制的強力推動哪！業界內外之所以熱衷于水泥消費峰值的探討，不斷推出標新立異的預測說法，除了對未來水泥產業市場預測的需要，還因為中國水泥產業奇跡般崛起，總是那樣的令人瞠目結舌，甚至有些不可思議。

大約從水泥年消費量摸高10億噸那年開始，業內外預測中國水泥消費峰值頂部“拐點”的聲音，幾乎每時每刻都沒有間斷過，近來又一次達到了沸點。富于想象力的行業證券分析師們，基于K線多空走勢的種種描述，竟然大膽預測出某年某月“見頂”的時間節點；資深水泥企業大佬們豈甘人后，依據經驗成分斬釘截鐵地判斷出水泥市場需求數量峰值的拐點；居于行業協會層面的專業人士更是言之鑿鑿，往往會給出鼓舞人心的高增長的預判，水泥年市場需求增長尚有“黃金N年”云云。

可現實卻這般古怪，對于未知的難以把握的水泥市場變數，大多都帶有押寶似的賭一把的成分在里邊，所以，來自各個方面的種種關于水泥市場消費量峰值及其拐點的預測，不僅判若云泥，又總是一次又一次被市場變化的現實所戲弄，叫人哭笑不得；好比是一群人站在不同的位置上仰望那鎖在云霧中的山峰一樣，正所謂“橫看成嶺側成峰，遠近高低各不同……”

然而，事實又是那樣明明白白地擺在那里，逼迫業界及投資者們不敢有絲毫的馬虎和懈怠，盡管屢測屢錯，但照舊還是不厭其煩地預測下去，其熱情絲毫不減。

是什么能夠如此強烈地挑撥著業內外人士的神經？一曰總量之大，全球第一，但質量不高，完全依賴要素投入。據官方公布統計數據，2013年我國水泥產量達到24.1億噸，同比增長2.26億噸，增速9.6%；截止2013年末，全國水泥總產能已經達到31億噸，產能過剩近8億噸，超過近三年水泥市場平均實際需求量的1/3；我國水泥產量連續幾年占世界同期水泥總產量的60%以上。二曰增長之快，世界矚目，但結構失衡，創新能力不足。目前中國人均水泥消費量是全球人均水泥消費量的5倍。即便淘汰1億噸落后產能按計劃如期實現，實際水泥保有產能仍具備滿足人均年消費水泥2000公斤的能力，遠遠超過預計2012年全國人均水泥消費接近1700公斤的水平。

當我國經濟經歷了持續高速增長之后，增長明顯放緩的階段來到我們跟前時，這是否意味著水泥市場消費峰值見頂的拐點即將出現了，水泥消費峰值還能繼續竄高嗎？是否說明了水泥產業開始步入了長期的下降通道，又如何及早準確預判峰值見頂的時間表呢？這些，無疑都關系到投資的增減、企業的進退及決策的選擇。

眾說紛紜誰靠譜

所謂水泥消費峰值拐點，是指當需求上升到一定高度時，其消費量會調轉下降，該點即被稱之為拐點。目前，業界頗為流行的幾種拐點預測研判是：

第一是城鎮化發展進程繼續推高說——

該說法基于發達國家的歷史經驗，浩浩蕩蕩的中國宏觀社會城鎮化發展進程，必然推高水泥市場消費總需求，所做出的一種大膽樂觀的宏觀判斷。

最吸引眼球的預測：2019～2020年我國城市化率將達65%～66%，相對應水泥消費峰值大約能達27～28億噸，現在談論水泥產量增長的“拐點”為時尚早。

城鎮化作為21世紀全球的重大事件之一，將對世界經濟走勢產生重大影響力。聯合國預計到2050年，70%的世界人口將居住在城鎮里，而目前僅為50%；到本世紀末基本完成城市化，全球城市人口將占全球總人口80%以上。城市化正在以10年或100年為單位快速挺進，這意味著世界人口增長將主要集中在城市，城鎮人口將新增20億；這種前所未有的發展規模，將給世界水泥產業帶來巨大市場商機，中國也不會例外。

城鎮化發展推高說，正是基于這樣的全球大背景產生出來的，其邏輯依據是：

第一點，我國仍將處于城鎮化加速階段的中期，城鎮化每上升一個百分點，增加水泥消耗大約2190萬噸，必然會給水泥產業帶來新的發展空間。隨著2011年我國城鎮人口比重首次超過農村人口的鐘聲敲響，城鎮化水平達到了51%，2012年又上升到52.6%。作為一個農村人口仍然占近半數的發展中大國，工業化、城鎮化的使命還遠遠沒有完成，預計到2020年城鎮化率有望增至60%。

依據發達國家經驗，當城市化率處于30%～70%時，即進入了城市化進程的加速階段；目前我國處于城鎮化加速階段的中期，在今后一段時期內，水泥消費量仍將在一定幅度內增長。原中國建材規劃研究院院長昃向禎撰文得出最新判斷：我國水泥消費峰值出現的時間大約在2019～2020年，峰值約27～28億噸，當時的城市化率應是65%～66%。

第二點，新型城鎮化是擴大內需的長期動力所在，帶動住房消費進入全面升級階段，我國基礎設施及房地產業的大規模建設至少要持續30年左右，預計高峰期出現在2020年左右。

專家估測，未來10年，以我國每年新增城鎮人口2000多萬測算，每年需要商品房至少是6億平方米以上，再加上配套的商業、政府、社會服務的醫院、學校等，按照現有城鎮化速度，社會消費的能級可以從現在的10萬億級上升到20萬億級，年均20萬億元以上的投資規模會維持20年。有報告顯示，預計未來十年，我國住宅新增需求（包括保障房）約為157億平方米，其中，新增城鎮人口首次置業需求和原有居民改善需求均超過50億平方米，舊房更新換代需求近60億平方米。未來的30年，我國需要建設的房屋總面積將達600億～700億平方米。

果真會如此嗎？重量級獨立經濟學家謝國忠卻不這樣認為，他說：官方發布2012年中國城鎮化率52.6%，說明城鎮化已經進行的差不多了；截至2012年底，全國住宅用地中在建面積26.16萬公頃，未開工面積10.05萬公頃。按照人均25平方米的居住用地計算在建面積，也足夠10億人居住。所以，城鎮化并不是拉動中國經濟新一輪增長的關鍵。

筆者認為，持有城鎮化推高水泥消費峰值的研究者，重視了正向增長因素的分析，而忽略了諸多層面不確定性制約因素的考量，好比只顧“油門”而忘了“剎車”。

具體來講，一是城鎮化速度的約束。我國城鎮化進程不可能一帆風順，如一波三折延宕了進程，必然會削弱水泥消費峰值的高度和影響出現的時間。更值得警醒的是，當前城市化本身就陷入了一個大泡沫中，而水泥需求峰值不過是泡沫群中的一個小泡泡而已，這種情形下的峰值再高，除了招來產能過剩和存貨壓庫的兩大麻煩之外，又有什么意義哪！

二是生態環保的約束。據測算，城鎮化每上升一個百分點，增加能源消耗4940萬噸標煤，增加城鎮生活COD排放量3萬噸，氨氮排放量1萬噸，氮氧化物排放量19.5萬噸，CO2排放量2525萬噸，垃圾產生量527萬噸。2011年，我國GDP占全球的10.48%，卻消耗了世界60%的水泥。2012年，我國成為全世界最大的二氧化碳排放國。屬于污染大戶的水泥產業，在強大的生態環保壓力下，瘋狂的野蠻增長肯定走進了死胡同。那又該何去何從？

第二是國際人均水泥消費量“雙紅線”說——

該說法基于國際年人均水泥消費量的經驗，當市場觸及年人均水泥消費1噸、累計人均水泥消費量20噸的“雙紅線”時，國際水泥市場開始呈現消費總需求下降趨勢，所做出的一種悲觀見頂的判斷。

最具警醒的預測：截止2012年底，全國年人均水泥消費量超過1.7噸，累計人均水泥消費量19.6噸，悄悄地越過了國際水泥消費峰值，其實我國水泥產量增長拐點已經到來。

所謂“雙紅線說”主要依據：一是國際年人均水泥消費量水平；二是國際累積人均水泥擁有量多少。

從年人均水泥消費量看峰值拐點——

數據顯示，2012年全國規模以上水泥企業水泥產量達21.84億噸，全國年人均水泥消費量高達1.68噸。據水泥協會統計，截至2012年底，我國水泥產能已突破30億噸，全國年人均水泥產能已超過2.3噸，遠超國際人均水泥消費1噸的紅線。

年人均1噸水泥消費量，真的是個越不過的陡坎嗎？歐盟、美國、日本等國家，當人均水泥消費量達到1噸時，都無一例外地開始出現峰值拐點。如果說，美國在人均水泥消費峰值過后，一直保持500kg左右的平穩增長，是一種例外的話，那么，日本剛觸摸到水泥人均消費量1噸的紅線，在遭遇上世紀八十年代末期經濟衰退中，一下子跌到現在只有500kg，一半以上的水泥生產線關停,全產業凋敝萎縮。5000多萬人口的西班牙，當水泥年消費峰值達到了5600萬噸（人均1噸略有余）時，水泥需求開始一路銳減至現在的1400萬噸，近七成水泥企業停產，50%以上的員工遭解雇，全產業一片慘淡破敗景象。

目前，全國水泥產能超過30億噸，如果包括待建項目等潛在能力，完全有可能達到人均3噸的極值，基本相當于國際平均值的3倍。姑且不論這種現象是否有悖市場邏輯，即便把我國人口多、基礎建設規模大等國情因素加進去，年人均水泥消費量超過國際均值的0.5倍尚情有可原，如果超過1倍以上恐怕也是極限了！由此得出水泥消費峰值臨近拐點，甚至不排除拐點已經出現的結論，也就不足為怪了。

版主認為，上述直接類比分析尚未從習慣性迷思中跳出來，進而有意無意之間忽視了諸多不可比因素，具體來說有以下幾點：

（1）我國建筑結構與美歐等國不同的差異，導致了水泥使用量上有很大不同。（2）我國水泥實物質量與國外不同的差異，導致了水泥使用量統計上的不可比性。我國PC32.5水泥占到總量的60%，國際上最低標號早已通行PC42.5水泥，低標號已被市場淘汰。（3）我國建筑壽命與發達國家不同的差異，導致水泥使用量乃至累積水泥消費量的失真。（4）我國跨躍式發展模式與發達國家發展模式不同的差異，導致水泥使用量在短期內爆發，致使絕對值大大超出比較樣本。諸如此類的不確定性，直接影響年人均水泥消費量及其累積量統計的準確性，如簡單用絕對值進行類比，肯定會得出一個令人驚訝的不接“地氣”的結論來，乃至于顯得有些離譜！

從累積人均水泥擁有量看峰值拐點——

不管怎么說，發達國家的經驗畢竟是一個現實標本，一般來說水泥消費峰值的拐點，大都發生在累計人均水泥消費量20噸左右的時間節點上。日本早稻田大學教授曾認為，人均鋼筋混凝土占有量的累積值，是衡量一個國家經濟實力的主要指標之一，如果直接換算到建筑材料上，就體現為累積人均消費水泥量。目前，我國累計人均水泥消費量接近18噸，加上2013年再增加1.8噸左右，大大接近國際累計人均水泥消費量20噸的紅線，說明離拐點很近或是正處在峰值的頂部了。

然而，與其唱反調的估測大有人在。近期一種頗為樂觀的觀點認為，我國累積人均水泥消費量有望摸高30～32噸，到那時水泥消費峰值曲線才會呈現“U”型走勢，下降幅度約為峰值的30%，最后又基本穩定在年水泥總消費量19億噸、年人均消費量1390公斤的水平線上。

以往中外專家、學者對中國水泥累積人均消費量和年人均消費量的預測，為什么常常會出現與市場實際數值偏差甚遠的情形呢？并不能簡單地歸咎于預測者本身，其中玄奧在于，人們很難對不同國家發展模式以及不同市場的稟賦資源條件，經過全面而科學的評估后，將其量化到自己主觀設定的評價模式中，這樣必然致使諸多影響預測結果的不確定性因素，被籠而統之地忽略掉了，進而導致研判結果的失真，但好在市場總是對的！

第三是宏觀經濟“泡沫”及投資放緩說——

該說法基于我國宏觀經濟走勢趨緩及政府投資轉冷的現狀，水泥消費量與GDP及與固定資產投資有正相關性，必然影響并制約水泥市場消費總需求，所做出的一種謹慎樂觀的判斷。

最為普遍流行的預測：未來五年，全社會固定資產投資消費水泥量將按10%的速度遞減，水泥市場需求仍可保持4%～6%年增長率，水泥消費峰值有望達到24～25億噸，累積人均消費水泥量將向23噸靠近。

水泥是國民經濟的基礎原材料，其地位和作用至今尚無材料可以替代，但是水泥產業又屬于被拉動型的產業，其產量、消費量增減走勢，取決于國民經濟發展速度、固定資產投資強度、城市化率的進度如何。

研究表明，水泥需求與GDP之間有著正相關性，尤其是水泥消費量與固定資產投資相關性更加突出。據統計，每億元固定資產投資，可帶動0.6至0.8萬噸水泥消費量。

過去十年里，我國GDP以高于8.0%的速度增長，帶動了水泥產量增加了2.83倍，產業總投資增加了15倍之多。眼下，我國經濟增長率會漸漸放緩，預計2015年GDP會降到7%左右，2020年有可能降到5%?；跐撛谠鲩L率的基準理論“收斂假說”，一個后起的經濟體在經歷了較高的增長階段之后，未來的增長率會趨于減速。這說明我國經濟減速既符合增長率收斂規律又適合發展需要，但對于水泥消費峰值及發生時段的巨大影響，卻是不言而喻的。

實踐證明，政府靠長期通過基礎設施建設拉動經濟高速增長，不可能是無限期的，也是不現實的。據國際經驗，一個國家經濟步入中級發展階段時，定會出現一個基礎設施建設高速增長階段，但基礎設施的使用壽命相對來說較長，對經濟增長的貢獻度會逐漸趨小。以2011年為例，我國水泥制造業完成固定資產投資1439億元，同比下降8.3%，明顯低于建材業平均增速，為5年來首度出現負增長。

水泥業界權威人士認為，預計今后全社會固定資產投資消費水泥量將按10%的速度遞減，比如，1991年萬元投資消費水泥高達4.59噸，但2000年下降到1.83噸，2010年又下降到了0.7噸。據有關專家測算，2010年萬元高速鐵路投資消費水泥3～3.3噸，而萬元房地產投資消費水泥不足0.7噸。盡管如此，“十二五”期間國民經濟仍可保持年均7%的增長速度，固定資產投資大約維持在年均17%的增長率，那么水泥市場需求就會保持年均4%～6%的增長，保持高位運行且小幅增長的趨勢，這樣一來水泥消費峰值有望達到24～25億噸，人均消費水泥累積量向23噸的逐步拐點靠近。峰值拐點有可能會發生在2017年、2018年。

不管上述說法是謹慎后的樂觀，還是樂觀中的謹慎，有必要戳穿“泡沫”后，再把水泥市場消費峰值看個究竟：

一是GDP中的“坑式泡沫”。有撰文指出：中國每年8%甚至更高的GDP增幅中，有多少挖坑填坑式的GDP應該被剔除？比如說，水泥企業生產時污染環境等于挖一個坑產生了GDP，而今投錢治理污染又一次新堆出了GDP，這意味著當年虛增了GDP的數字，形成了“坑式”GDP的財富增長假象。由此推論，水泥產能過剩就是“坑式”GDP衍生出來的副產品，那么，原有快速竄高的年人均水泥消費量是否是真實的市場反應呢？很值得反思一番！

二是固定資產投資中的“鬼城泡沫”。此前轟動全球的4萬億投資強刺激計劃，一下子把水泥需求拉到了登峰造極的地步，非理性投資導致了水泥產能瘋長，不知道有多少票子直接化作了硬梆梆的水泥混凝土，一下子吹大煞是好看的財富“泡沫”。由此不能不讓人眼前浮現出那拔地而起的連片“鬼城”，樓宇空置，人馬稀疏；那不懼背負高債務壓彎腰爭搶上馬的城市公共項目，頭腦發熱讓大躍進式的攀比成了一場競賽，多少半截子工程擁擠在荒草之中呀！

依據前幾年數據比值測算，即使全國固定資產年度投資總規模達55萬億元，水泥總需求也不會超過24.55億噸。假如把前兩種“泡沫”擠個一干二凈的話，那24.55億噸水泥中會有多少水分將會消失掉哪？

第四是水泥產能嚴重過剩先兆信號說——

該說法基于我國水泥產業正在產能嚴重過剩中掙扎，35%水泥產能閑置趴窩，進一步佐證了水泥市場消費總需求正在下降，所做出的一種偏于冷靜的判斷。

最著眼于產業現狀的預測：目前，水泥市場供大于求接近三成，水泥產量增長的“拐點”已經到來，加之漫長的城市化進程會削平水泥消費峰值，不可能達到樂觀者預測大約27～28億噸的極值。

綜觀我國水泥消費規律，越是急功近利其產業活力的流失就越快。按照著名專家林宗壽的判斷，水泥產能嚴重過?？赡苁撬嘞M峰值出現拐點的前兆，水泥產能已經達到頂點，市場需求不僅不會進一步增長，反而有可能進入下降通道。

業內人士預測水泥消費量到頂的依據是：高達30億噸的有效產能，即便淘汰的落后產能2億噸，總產能已經達到28億噸，可滿足全國年人均水泥1930公斤的消費量，而2013年全國人均水泥消費達到1800公斤，也大大超過實際需求。

當然，也有一種水泥產能并不過剩的聲音在業界回蕩。原中國建材規劃研究院院長昃向禎撰文，預計到2013年底，我國水泥產能總量將達31億噸，淘汰1億噸落后產能尚有30億噸的存量；如果用實際需求來衡量產能，其過剩量約35%；如果用他預測未來消費峰值27～28億噸來對照，目前產能過剩量也就算在合理范圍之內。

水泥產能過剩，無疑是一種強烈的產業市場信號。首先，水泥產能過?？隙ㄊ乔捌谕顿Y過熱、盲目擴張的產物，而引發投資過熱、盲目擴張的誘因，則來自于過度過快過猛的水泥消費量增長，企業及投資人在這樣的市場信號刺激下，于是產生投資預期和沖動；反之，在產能過剩形成過程中，水泥消費峰值也就自然而然地孕育而生，而且在高預期思維慣性下把浪頭推到了一個最高點，因此說水泥消費峰值已經到來也不無道理。

再有就是，一向不被宏觀層面重視的企業水泥存貨增加，相當于全年產量10%左右的水泥庫存成了添堵的老大難。這恰好驗證了水泥市場中的“啤酒效應”。所謂“啤酒效應”，是指在水泥市場消費增長期，居于產業鏈條末端的用戶為了掌握更多的水泥資源，往往是有意無意地夸大市場需求量，加之水泥產業鏈有著用戶層級多、客戶多的特點，必然會從橫向和縱向上成倍放大市場需求數量，進而使水泥市場信號失靈，造成水泥存貨驟然間大增，只有等市場回歸理性后才會水落石出。據知，2012年，河南省實際水泥產量突破1.4億噸，供大于求近1/3。安陽市一家年產能5萬噸小水泥廠，壓庫卻已超過8萬噸。

第五是臺灣水泥市場經驗標桿比照說——

該說法基于臺灣水泥消費量經驗為參照系，1994年人均水泥消耗量1332公斤，之后三年開始大幅下滑，表明水泥市場消費需求升降規律明顯，所做出的一種先樂觀后悲觀的判斷。

最現身說法的預測：目前，我國年人均水泥消費量超過國際“雙紅線”，況且也超過臺灣0.6噸，加之經濟增速放緩、產能過剩等制約因素影響，人均水泥消費量增長已屬強弩之末，但在慣性作用下仍可達到22億噸，預計尚可維持8～10年；一旦水泥消費峰值的“拐點”露頭，可能會遭遇“攔腰斬”。

把臺灣年人均水泥消費量拿來做標桿，不過是國際年人均水泥消費量“雙紅線說”的變形版本，但相對而言，可能更具有現實的可比性。

統計數據顯示，1992年臺灣地區年人均水泥消耗量1122公斤，1994年達到1332公斤。隨著經濟社會發展及人口增長，人均水泥消耗量呈現出下降的態勢，2011年只有區區的600公斤左右。具有發言權的重量級的人物臺泥董事長認為，第一，大陸年水泥消費總量峰值可達到22億噸，預計可保持8～10年；第二，22億噸水泥消費總量峰值之后，預計會出現一個超預期的快速下滑，很可能是“攔腰斬”。

22億噸水泥消費峰值與未來快速下滑的“攔腰斬”，這兩點判斷正是基于臺灣經驗總結出來的。他指出，1994年到1997年，臺灣水泥消費量最高時達到2700萬噸，現在只有1200萬噸，竟然不到1/2。此外，臺灣從大規模開發到開發基本完成的進程，大約用了不到十年時間，這與大陸現實狀況很類似。尤其是大陸靠兩架馬車拉動水泥需求，一是政府基礎設施建設大投入，一是民間投資跟著政府基本建設走；預想8～10年后，占大頭的政府基礎建設投入將達到飽和，只剩下了民間投資城鎮化建設這一塊，所以，未來水泥消費量可能遭遇“攔腰斬”是完全可能的！

以曾有“亞洲四小龍”之譽的臺灣為標桿，固然在人文建筑結構及水泥使用習慣等方面，有著太多的相同之處，但仍然要看到在發展模式、資源稟賦上，與我國大陸之間存在差異，特別是在政府大規模公共設施投入上，不僅是臺灣地區可望而不可及的，即便是在國際上也會望洋興嘆的，所以說，在年人均水泥消費量上，大陸高于臺灣自在情理之中。

第六是農村水泥市場消費潛力說——

該說法基于我國農村水泥消費量低于城市的現狀，城鎮化進程必然拉動農村水泥市場需求，以此來求證農村水泥市場消費需求潛力，所做出的一種偏于樂觀的判斷。

最籠統且簡單的預測：目前，我國農村水泥消費只占全國總消費量的40%，必將成為拉高年人均水泥消費量增長的潛在動力，所以說，我國水泥消費市場峰值繼續穩步推高尚可期待。

我國仍處于工業化、城鎮化進程中。2012年，工業和基礎設施建設及房地產投資占投資總額的84%，特別是每年有近萬億元的農村農戶建房投資，日益成為了水泥市場需求的一個新亮點。盡管在今后一段時期內，水泥消費量高速增長已風光不再，但目前我國農村水泥消費占全國總消費量不足一半，巨大的農村水泥市場需求空間，仍將拉動需求在一定幅度內增長。

上述預判樂觀地把農村水泥市場潛在需求，當成了一個秀色可餐的“奶酪”，以為隨心所欲的伸手可得！由于這種觀點忽視了兩個直接影響人均水泥消費量的關鍵性因素：一個是時間長短因素，即實現這一塊農村水泥市場需求的時間需要有多長？另一個是補“窟窿”因素，即城市水泥需求銳減的那一大塊抵消了農村市場增長部分，怎么可能彌補得了呢！

第七是20億噸水泥消費峰值“平頂”說——

該說法基于國際年人均水泥消費量經驗及我國宏觀經濟走勢，城鎮化進程必然拉動水泥市場需求，以此來證明水泥市場消費高需求的持續性，所做出的一種較為樂觀的判斷。

最反映企業期望的預測：我國2011～2013年連續三年水泥產銷量超過20億噸，盡管年人均水泥消費量及累計總量都超過了國際“雙紅線”，但20億噸水泥消費峰值仍可持續一段時光，形成一個倒U型的“平頂”走勢。

在業內外流行的各種各樣的預判中，水泥消費總量倒V字型走勢說，還有U型走勢的說法，主要來自經濟領域專家學者群體，主要依據簡單模型分析得出的結論；與V字型、U型走勢相反的20億噸水泥消費峰值“平頂”說，則多是來自水泥企業老板群體，大抵依據國際經驗及政策走勢的類比得出的預判。

20億噸水泥消費峰值“平頂”論者如是說——

專業工程公司：根據人均消費水泥增長規律推算，中國水泥消費峰值拐點可能會在2020年前后出現，屆時累積人均消費水泥量可能會到22～24噸。盡管存在促使水泥需求量的拐點前移的可能性，但水泥市場需求還會持續增長。

水泥業界大佬認為：發達國家水泥行業的拐點是人均需求量1噸，而我國已達人均1.5噸，處于大概合理的水平。我國進入中速發展期后，建材行業將不再維持以往10%以上的高增長，預計增長5%～6%。即使不增長，每年也有20億噸的水泥消費量。

臺灣地區企業老板表示：大陸水泥消費總量將達22億噸，預計可保持8-10年；22億噸水泥消費總量峰值之后，會出現一個快速下滑轉折的“攔腰斬”。

從20億噸水泥消費峰值“平頂”說中不難看出，還存在著樂觀與保守的兩種差別：第一種是沖高“平頂”，即中國水泥年消費量峰值有望沖高20~22億噸后將“平頂”運行，看法頗為樂觀；第二種是現值“平頂”，即水泥總量突破18億噸表明消費峰值到達后將“平頂”運行，看法相對保守一些。

對于頗為樂觀的20億噸水泥消費峰值“平頂”說，有的投資中國的世界級水泥集團，卻用一走了之的實際行動，表示了自己的判斷。早在2012年，意大利水泥集團Italcementi附屬公司CimfraChina出售了富平水泥的全部股權。韓國大宇國際以約合人民幣4.14億元價格將大宇水泥工廠賣給了中國建材集團，就連全球水泥業巨頭拉法基也傳出了出售在華資產的消息。這不能不引起水泥業界的三思！

神秘數字之玄奧

梳理形形色色的有關水泥消費峰值拐點的研判，繞來繞去都離不開三個數字絕對值，它們就是在本文曾不止一次提到過的“1、1.8、20”?？汕f不要小看這三個神秘兮兮的數字，每個數字都與水泥消費峰值研判預測有著扯不清楚的種種瓜葛，在某種意義上也聯結著中國水泥產業的夢與痛。

這三個神秘數字傳達了什么樣的信息呢？

先說第一個數字“1”，清晰劃定了發達國家年水泥人均消費量1噸的市場紅線；當這個數字“1”出現在發達國家的水泥市場之后，水泥市場消費峰值的拐點也就隨之不請自來，等待水泥業界的便是進入市場下行通道的開始。

由此看來，這個數字“1”倒像是立在水泥市場峰頂的一個標尺，其濃重猩紅色的刻度線確實有些扎眼，惹來了“幾家歡喜幾家愁”。

今日之我國水泥市場，不經意間一舉突破了發達國家年水泥人均消費量1噸的市場紅線，還顯得少有的那般輕輕松松如探囊取物。這不得不讓人質疑這第一個數字“1”，到底對于已經超過60%以上的中國水泥市場來說，是否真的具有標桿性的現實意義，或者說它還會象在發達國家水泥市場那樣靈驗嗎？

再說第二個數字“1.8”，表示我國年人均水泥消費量已達到1.8噸以上，超越了發達國家年人均水泥消費量紅線的0.8倍，且還拉出了向超1倍沖高的大架勢。

其實，超越發達國家年人均水泥消費量1噸的市場紅線，在全球水泥市場中并不是孤例。亞洲的日本、韓國及臺灣地區在經濟高速增長期，都有著超越發達國家年人均水泥消費量1噸市場紅線的記錄，所以，這并沒有什么太過稀奇的，只不過是，我國水泥產業快速創下了第二個數字“1.8”的高指標，又比人家上述亞洲國家高出了一大截子，等于說踩著人家肩膀硬生生給“蓋了帽”，如此登峰造極之舉，怎能不令世人驚愕尖叫哪！

最新官方公布信息，我國人口達到13.7億，如按照國際年人均水泥消費量1噸的0.8倍來測算，大約年水泥消費量將達到24億噸；如按照國際年人均水泥消費量1噸的1倍來測算，則大約為27億噸。

對此，難免人們會發出這樣的疑問：即便屬于新興經濟體，即便系金磚四國之一，即便我們具有中國特色的國情和市場資源條件，那么，這第二個數字“1.8”，也大大超過了年人均水泥消費量1.5噸的世界最高值，是不是標志著我國水泥消費峰值已經摸高觸頂了，還能繼續冒高躥升到哪里算一站呀？促進增長的動力后勁足不足呀？

同時，也自然會想到問題的另一面：客觀上，促使水泥消費峰值“剎車”減速的力量已露端倪，那么，到底作用有多大呀！我國水泥產業能否跳出消費峰值過后逐年降低的規律之圈，再一次創造出令國際同業目瞪口呆的奇跡？這些都讓水泥企業界人士未免有些心生忐忑。

再來看看第三個數字“20”，則表示我國累積人均水泥消費量達到20噸，也超過了發達國家累積人均水泥消費量19噸的硬杠杠。從一定意義上看，第三個數字“20”，比年人均水泥消費量指標有著更現實的參考價值和意義，因為它不僅僅反映了年人均水泥消費量的歷史積累，也更能客觀反映一個國家不同的基礎設施的水平，及其建筑結構和材料使用習慣上的差異。當然將二者結合起來進行分析研判，也是當今比較通行的做法。

由于水泥產業與國民經濟體系中的幾十個大小產業有著密切的關聯度，加之復雜的社會經濟文化的深層原因，必然增加了預測水泥消費峰值的難度。

譬如，我們國家與世界發達國家水泥產業相比較，有著歷史人文背景上的不同，經濟發展階段及水平上的不同，人口數量規模及結構上的不同，建筑壽命及替代材料上的不同，基礎設施水平上的不同，水泥品種及使用量上的不同，城鄉水泥消費差別上的不同，區域經濟發展水平上的不同，經濟及社會發展模式上的不同，等等。

客觀上講，要剔除上述諸多因素是十分困難的，甚至是一件難以完成的任務。這也恰恰說明中國水泥市場既創下了史無前例的產業發展奇跡，也留下了前所未有的產能過剩窘境，其間玄機深不可測。

產業現實如同一座高山巍然屹立在那里，不管你是認同還是懷疑，是喜歡還是討厭。所以，我們大可不必把水泥產業發展的注意力，都聚焦到三個神秘數字的精確度爭論上來，順應世界可持續綠色發展大趨勢才是根本大計。

探究水泥消費峰值的本質，與其說是追求一個具體的數據絕對值刻度，其實不如說是探討水泥產業發展機制問題中的兩個側面：

一個側面是從正向思維的視角上探究，探求未來中國水泥產業增長的最終動力源在哪里，中國水泥市場背后會不會存在著業界期待的不枯竭的動力輸出的“永動機”？

另一個側面是從逆向思維邏輯上解析，是一種什么力量正在強力消耗削弱著未來中國水泥產業增長的動力，如同壓在齊天大圣身上的那座五臺山一樣，致使年水泥消費峰值上竄的火苗越來越弱呢？

以版主一孔之見，對第一個側面問題的解析是：未來中國水泥產業增長的最終動力源并不是城鎮化，城鎮化只是一個發展過程而已。其實，未來中國水泥產業增長的最終動力只有一個，那就是作為反映社會人均資本存量增長的財富積累，也就是大家常說的購買能力，它包括政府層面投入公共設施的購買力，還有老百姓錢袋子里的購買力。社會人均資本存量增長的財富積累不增長，城鎮化也會延遲甚至會停滯不前，一切都等于“0”；唯有社會人均資本存量增長的財富積累，才是真正的動力之源，而年水泥消費峰值及其累積人均水泥消費量等指標，不過是實現這一過程的市場數據結果而已。

此外，筆者忍不住還要談及“中國特色”的社會因素，一個是過量添加混合材或摻加料的低檔水泥產品充斥市場，何時能銷聲匿跡？另外一個是人們心知肚明的存在著“豆腐渣工程”，其露餡的速度有多快？這兩個無法直接用市場理論考量的影響水泥消費量的因素，只能是忽略不計了。

然而，光從正向思維視角來研判水泥消費峰值，肯定是不夠全面的，往往會陷入流于表面化的窠臼難以自拔，還必須進行逆向思維邏輯上的解析?？墒窃诘诙c上，挖掘是一股什么力量正在強力消耗削弱著未來中國水泥產業增長的動力，以至于那座壓在齊天大圣身上的“五臺山”真面目如何？我國的專家學者乃至業界精英們卻很少問津，其研究的空間非常狹小，加之長期形成的政府投資的高度依賴的認知，基本處在非理性的侏儒狀態中。

那么，對第二個側面問題的解析是：發達國家當觸及年人均水泥消費量1噸的紅線，遭遇累積人均水泥消費量19噸的杠杠，即出現了急轉直下的水泥消費峰值拐點，除了經濟發展的市場“蛋糕”縮小、增長動力不足之外，還緣自于當年強大無比的生態環境承載能力的打壓，也就是說的那座“五臺山”是伴隨著工業化、城鎮化發展進程而到來的，或者直白點說完全是工業化、城鎮化的產物。有研究表明，發達國家城市化率每上升1%，至少需要增加人均累積0.32噸水泥作支撐，當人均水泥消費量一般累積到20噸左右時，隨即出現水泥消費峰值?？梢?，工業化、城鎮化除了大力推高了水泥消費峰值及累積消費量，同時也開始觸摸到了生態環保壓力的紅線，應該說是一個打破平衡、形成沖突的極限，一條難以逾越的經濟及社會發展與人類生存空間之間矛盾的極限。

此外還必須看到，隨著工業化、城鎮化進程，社會公眾對生活質量、環保意識也隨之迅速提高，原有水泥產業模式嚴重污染環境的“埋汰”身形暴露無遺，不可持續性的呼吁聲日益高漲，英國、美國先后發生的震驚世界的生態污染事件，以及公眾對其反映之強烈就是明證。這種來自于公眾人心的強大力量形成了浩浩蕩蕩的世界潮流，大大削弱了水泥經濟增長需求的動力，必須改變原有野蠻增長式的運行模式，社會再也不能讓其瘋狂地繼續進行下去了，于是乎，各種替代性的新型建筑結構及其新材料得以廣泛應用，水泥市場需求拐點終于在生態環保的洪流中顯露出來了。

客觀上，眼下中國水泥產業所面臨著生態環保的沖擊力，遠比當年發達國家的狀況有過之而無不及。這個不斷在全球水泥業界書寫奇跡的“猴哥大圣”，早就被兩塊規模巨大的“負資產”所形成的“五臺山”，壓得彎腰駝背喘不過氣來，尚且渾然不知自我感覺良好哪！

第一塊規模巨大的“負資產”是產能嚴重過剩。據《數字水泥網》顯示，2012年底，我國擁有新型干法生產線1637條，設計熟料產能達16億噸，實際產能達17.6億噸，折算為水泥實際產能28.9億噸，加上尚未退出市場的落后產能1億噸，水泥產能總量約30億噸。預計2013年新點火水泥項目1.2億噸，水泥總產能將增至31億噸以上。更為麻煩的是，那超過30%的水泥產能閑置停產，超過30%的產量大于實際需求，超過30%的企業虧損邊緣，給產業套上了一塊沉重的枷鎖。

第二塊規模巨大的“負資產”是環境污染。水泥行業全局性過剩恐怕還算是表皮上瘡疤，下決心消腫止痛拔掉膿瘡還容易見效，而隱藏在深處的惡性病灶則是難以清除。譬如水泥產業破壞了青山綠水、污染了生態環境，假冒偽劣產品造成了工程隱患。有人預計，要消化這些嚴重后果，至少要花費10年、20年甚至更長的時間。當下一代人面對這一切會作何感想呀！國務院總理李克強曾承諾，決心用三到五年時間，嚴格壓縮排放，空氣質量一定會有所改變。

綜上所述，無論是治理水泥產能過剩，還是走生態環保之路，都肯定沒有象過去瘋狂增長時有著立等可取的紅利，甚至隨時隨地需要付出不菲的代價，一種飽含著恥辱和懲罰的還債式代價。版主在這里提醒諸君，危險中的危險就在于：雙眼直勾勾地搜索水泥消費峰值拐點，而把水泥產業創新丟在了腦后！