供電企業(yè)風(fēng)險管理中風(fēng)險度量方法研究

摘要：文章首先介紹了電力企業(yè)開展全面風(fēng)險管理的背景，其次介紹了風(fēng)險管理的相關(guān)概念，再次對地市級供電企業(yè)開展全面風(fēng)險管理的必要性進行論述，然后對地市級供電企業(yè)售電量的特點進行分析，最后根據(jù)地市級供電企業(yè)售電量的特點提出了一種全新的用于地市級供電企業(yè)售電風(fēng)險管理的方法，即目標(biāo)偏離法。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險管理；風(fēng)險度量；目標(biāo)偏離法

中圖分類號：F426 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1009-2374（2014）09-0119-02

為了進一步提高企業(yè)管理水平，增強企業(yè)競爭力，促進企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會于2006年6月6下達了《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》。從那時起，國有企業(yè)風(fēng)險管理正式進入國資委的考核范圍，緊接著在2008年1月21日國資委辦公廳又下達文件，要求神華集團、華能集團、大唐集團等31家中央企業(yè)完成《企業(yè)全面風(fēng)險管理報告》。國家電網(wǎng)公司作為國有企業(yè)，近年來在國資委的指引下逐漸開展了一系列有關(guān)全面風(fēng)險管理的工作。2010年，國家電網(wǎng)公司開始在各個網(wǎng)省公司全面推廣實施風(fēng)險管理工作。風(fēng)險管理已經(jīng)被放在一個很突出的位置上，在這樣的背景下，國家電網(wǎng)公司下一步很有可能會在地市級供電公司開展全面風(fēng)險管理工作，而地市級供電企業(yè)有很多自己的特點，傳統(tǒng)的風(fēng)險防控方法可能無法適用，因此，選取何種風(fēng)險防控方法將是決定地市級供電企業(yè)開展全面風(fēng)險管理成敗的關(guān)鍵。

1 風(fēng)險基本概念

1.1 風(fēng)險的概念

風(fēng)險大致有兩種定義：一種定義強調(diào)風(fēng)險的不確定性；而另一種定義則強調(diào)風(fēng)險損失的不確定性。若風(fēng)險表現(xiàn)為不確定性，說明風(fēng)險只能表現(xiàn)出損失，沒有從風(fēng)險中獲利的可能性，屬于狹義風(fēng)險。而風(fēng)險表現(xiàn)為損失的不確定性，說明風(fēng)險產(chǎn)生的結(jié)果可能帶來損失、獲利或是無損失也無獲利，屬于廣義風(fēng)險，金融風(fēng)險就屬于廣義風(fēng)險。通常我們提到的風(fēng)險屬于狹義風(fēng)險。

1.2 風(fēng)險管理

風(fēng)險管理就是預(yù)測未來可能出現(xiàn)的偏離經(jīng)營目標(biāo)的損失，并針對預(yù)測情況制定規(guī)避和防范風(fēng)險損失的一門科學(xué)。風(fēng)險管理一般包括四個步驟：風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險控制和風(fēng)險管理效果評估。風(fēng)險識別就是識別風(fēng)險的種類及其可能帶來的嚴(yán)重后果；風(fēng)險評估是在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險可能導(dǎo)致的后果進行定量的、充分的估計和衡量，風(fēng)險評估是風(fēng)險管理中非常重要的一步，準(zhǔn)確的對風(fēng)險進行評估是進行風(fēng)險管理的前提；風(fēng)險控制是在風(fēng)險評估之后，根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果采取的控制措施。

1.3 風(fēng)險管理存在的問題

在整個風(fēng)險管理流程中，風(fēng)險度量是最重要的一個環(huán)節(jié)，風(fēng)險度量是否準(zhǔn)確將對整個風(fēng)險管理產(chǎn)生決定性的影響，目前在進行風(fēng)險度量采用：風(fēng)險=概率×損失值，該公式表明在進行風(fēng)險度量時，需要知道某一風(fēng)險發(fā)生的概率及該風(fēng)險造損失的大小才能得到度量結(jié)果，而在實際中某一風(fēng)險發(fā)生的概率和所造成的損失是很難卻確定的，在這樣的情況下，就很難利用風(fēng)險=概率×損失值這一公式來對風(fēng)險進行度量，進而無法對風(fēng)險進行管理，如何解決風(fēng)險度量問題是進行風(fēng)險管理中一個非常值得研究的問題。

2 地市級供電企業(yè)全面風(fēng)險管理

2.1 地市級供電企業(yè)全面風(fēng)險管理研究的必要性

地市級供電企業(yè)有很多自己的特點，如其直接與用戶打交道，掌握用戶的實際情況，同時也了解當(dāng)?shù)氐膶嶋H用電的季節(jié)特性，這些特點決定了其在實施全面風(fēng)險管理時，原有的風(fēng)險管理方法無法完全適用，尤其是在進行風(fēng)險度量時，某些風(fēng)險發(fā)生的概率和損失值都很難確定，這樣使得地市級供電企業(yè)的風(fēng)險度量變得更加困難，找到適合地市級供電企業(yè)的風(fēng)險度量方法是其開展全面風(fēng)險管理將面臨的一個比較實際的問題，因此，研究地市級供電企業(yè)的全面風(fēng)險管理方法是十分必要的。

2.2 地市級供電企業(yè)售電特點

地市級供電企業(yè)是直接與用戶打交道的單位，其掌握著本地區(qū)用戶的用電的實際情況，對于每個地區(qū)而言其每年各個月份的售電量具有較明顯的規(guī)律，只有比較完整的掌握這些規(guī)律才能更好的進行售電風(fēng)險管理，其特點可以概括為：1）在正常的情況下，售電量與時間變化有相關(guān)性；2）同一月份的售電量占各年的總售電量的比重比較穩(wěn)定。

3 目標(biāo)偏離法

在論述地市級供電企業(yè)全面風(fēng)險管理研究的必要性和分析其售電特點后，結(jié)合對地市級供電企業(yè)的了解提出了目標(biāo)偏離法，為研究地市級供電企業(yè)全面風(fēng)險管理提供新的研究思路。

3.1 方法思路

每年年初，地市級供電企業(yè)都會制定本年的售電目標(biāo)，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)采用綜合權(quán)重法把年目標(biāo)值分解到各個月份，確定各個月份的售電目標(biāo)值，然后運用ARIMA模型對地市級供電企業(yè)各月份的售電量進行預(yù)測，最后根據(jù)預(yù)測值與目標(biāo)值的偏離度來得到風(fēng)險值，并根據(jù)風(fēng)險值的大小來采取不同的防控措施。

以上就是針對地市級供電企業(yè)售電風(fēng)險管理的流程，由于本方法的主要思想是更具預(yù)測值與目標(biāo)值的偏差情況來判定風(fēng)險，因此，本方法命名為目標(biāo)偏離法。

圖1 目標(biāo)偏離法處理流程

3.2 目標(biāo)值分解

把年目標(biāo)值分解到各個月份，不應(yīng)把年目標(biāo)值平均分解到每個月份，根據(jù)地市級供電企業(yè)售電特點（2），采用如下方法得到各個月份的目標(biāo)值：

（1）

式中：

Mi——第i月售電的目標(biāo)值

K——地市級供電公司售電的年目標(biāo)值

Ti——為第i月應(yīng)分得年目標(biāo)值的比重

即：。

需要說明的是當(dāng)?shù)趇月的售電量已經(jīng)統(tǒng)計完成后，剩下的12-i個月的售電目標(biāo)值就應(yīng)該變?yōu)镵12-i=K-（E1+E2+…+Ei）（1≤i≤12且i為整數(shù)），因為前i個月的售電已經(jīng)是實際發(fā)生了，所以應(yīng)該對余下月份的售電目標(biāo)值進行調(diào)整，

在公式（1）中的Ti可以由如下公式確定：

（2）

式中：

fij——在過去的第j年中的第i月供電企業(yè)的實際售電量占年全年實際總售電量的比重

aij——第j年的權(quán)重

即：

3.3 風(fēng)險評估

通過預(yù)測模型和目標(biāo)值計算公式分別得到了預(yù)測值和目標(biāo)值，這樣就可對供電企業(yè)的售電風(fēng)險進行評估，風(fēng)險評估公式為：

（3）

式中：

R——目標(biāo)偏離度

M——目標(biāo)值

F——預(yù)測值

如果R值為負(fù)數(shù)或是零表示目標(biāo)值小于預(yù)測，這表明未來的售電量會超過目標(biāo)值，企業(yè)不會有風(fēng)險；如果R值是正數(shù)表示未來的售電量可能達不到目標(biāo)值，也就是說即將產(chǎn)生售電風(fēng)險，供電企業(yè)可以根據(jù)本企業(yè)的實際情況事先劃定出風(fēng)險等級即根據(jù)R值的大小來劃分不同的風(fēng)險等級，并且根據(jù)等級的大小制定制定不同的防控措施。

4 結(jié)語

近年來，風(fēng)險管理逐漸被重視，特別是大型國有企業(yè)的風(fēng)險管理越來越被國家所重視，2010年國家電網(wǎng)公司在網(wǎng)省公司開展了全面風(fēng)險管理，而下一步可能會在地市級供電企業(yè)開展全面風(fēng)險管理，由于地市級供電企業(yè)有很多自己的特點，原有的風(fēng)險度量方法可能不適用于地市級供電公司，在這樣的背景下，本文根據(jù)地市級供電企業(yè)的特點，提出了一種全新的風(fēng)險度量方法即：目標(biāo)偏離法，為開展地市級供電企業(yè)全面風(fēng)險管理工作提供新的管理思路。

參考文獻

[1] 譚忠富，等著.電力企業(yè)風(fēng)險管理理論與方法

[M].中國電力出版社，2006.

[2] 高立法，等著.企業(yè)全面風(fēng)險管理實務(wù)[M].經(jīng)濟

管理出版社，2009.

作者簡介：鄧強（1986—），男，遼寧本溪人，佛山順德供電局龍江供電所員工，研究方向：供電企業(yè)風(fēng)險管理、市場營銷。endprint

摘要：文章首先介紹了電力企業(yè)開展全面風(fēng)險管理的背景，其次介紹了風(fēng)險管理的相關(guān)概念，再次對地市級供電企業(yè)開展全面風(fēng)險管理的必要性進行論述，然后對地市級供電企業(yè)售電量的特點進行分析，最后根據(jù)地市級供電企業(yè)售電量的特點提出了一種全新的用于地市級供電企業(yè)售電風(fēng)險管理的方法，即目標(biāo)偏離法。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險管理；風(fēng)險度量；目標(biāo)偏離法

中圖分類號：F426 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1009-2374（2014）09-0119-02

為了進一步提高企業(yè)管理水平，增強企業(yè)競爭力，促進企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會于2006年6月6下達了《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》。從那時起，國有企業(yè)風(fēng)險管理正式進入國資委的考核范圍，緊接著在2008年1月21日國資委辦公廳又下達文件，要求神華集團、華能集團、大唐集團等31家中央企業(yè)完成《企業(yè)全面風(fēng)險管理報告》。國家電網(wǎng)公司作為國有企業(yè)，近年來在國資委的指引下逐漸開展了一系列有關(guān)全面風(fēng)險管理的工作。2010年，國家電網(wǎng)公司開始在各個網(wǎng)省公司全面推廣實施風(fēng)險管理工作。風(fēng)險管理已經(jīng)被放在一個很突出的位置上，在這樣的背景下，國家電網(wǎng)公司下一步很有可能會在地市級供電公司開展全面風(fēng)險管理工作，而地市級供電企業(yè)有很多自己的特點，傳統(tǒng)的風(fēng)險防控方法可能無法適用，因此，選取何種風(fēng)險防控方法將是決定地市級供電企業(yè)開展全面風(fēng)險管理成敗的關(guān)鍵。

1 風(fēng)險基本概念

1.1 風(fēng)險的概念

風(fēng)險大致有兩種定義：一種定義強調(diào)風(fēng)險的不確定性；而另一種定義則強調(diào)風(fēng)險損失的不確定性。若風(fēng)險表現(xiàn)為不確定性，說明風(fēng)險只能表現(xiàn)出損失，沒有從風(fēng)險中獲利的可能性，屬于狹義風(fēng)險。而風(fēng)險表現(xiàn)為損失的不確定性，說明風(fēng)險產(chǎn)生的結(jié)果可能帶來損失、獲利或是無損失也無獲利，屬于廣義風(fēng)險，金融風(fēng)險就屬于廣義風(fēng)險。通常我們提到的風(fēng)險屬于狹義風(fēng)險。

1.2 風(fēng)險管理

風(fēng)險管理就是預(yù)測未來可能出現(xiàn)的偏離經(jīng)營目標(biāo)的損失，并針對預(yù)測情況制定規(guī)避和防范風(fēng)險損失的一門科學(xué)。風(fēng)險管理一般包括四個步驟：風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險控制和風(fēng)險管理效果評估。風(fēng)險識別就是識別風(fēng)險的種類及其可能帶來的嚴(yán)重后果；風(fēng)險評估是在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險可能導(dǎo)致的后果進行定量的、充分的估計和衡量，風(fēng)險評估是風(fēng)險管理中非常重要的一步，準(zhǔn)確的對風(fēng)險進行評估是進行風(fēng)險管理的前提；風(fēng)險控制是在風(fēng)險評估之后，根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果采取的控制措施。

1.3 風(fēng)險管理存在的問題

在整個風(fēng)險管理流程中，風(fēng)險度量是最重要的一個環(huán)節(jié)，風(fēng)險度量是否準(zhǔn)確將對整個風(fēng)險管理產(chǎn)生決定性的影響，目前在進行風(fēng)險度量采用：風(fēng)險=概率×損失值，該公式表明在進行風(fēng)險度量時，需要知道某一風(fēng)險發(fā)生的概率及該風(fēng)險造損失的大小才能得到度量結(jié)果，而在實際中某一風(fēng)險發(fā)生的概率和所造成的損失是很難卻確定的，在這樣的情況下，就很難利用風(fēng)險=概率×損失值這一公式來對風(fēng)險進行度量，進而無法對風(fēng)險進行管理，如何解決風(fēng)險度量問題是進行風(fēng)險管理中一個非常值得研究的問題。

2 地市級供電企業(yè)全面風(fēng)險管理

2.1 地市級供電企業(yè)全面風(fēng)險管理研究的必要性

地市級供電企業(yè)有很多自己的特點，如其直接與用戶打交道，掌握用戶的實際情況，同時也了解當(dāng)?shù)氐膶嶋H用電的季節(jié)特性，這些特點決定了其在實施全面風(fēng)險管理時，原有的風(fēng)險管理方法無法完全適用，尤其是在進行風(fēng)險度量時，某些風(fēng)險發(fā)生的概率和損失值都很難確定，這樣使得地市級供電企業(yè)的風(fēng)險度量變得更加困難，找到適合地市級供電企業(yè)的風(fēng)險度量方法是其開展全面風(fēng)險管理將面臨的一個比較實際的問題，因此，研究地市級供電企業(yè)的全面風(fēng)險管理方法是十分必要的。

2.2 地市級供電企業(yè)售電特點

地市級供電企業(yè)是直接與用戶打交道的單位，其掌握著本地區(qū)用戶的用電的實際情況，對于每個地區(qū)而言其每年各個月份的售電量具有較明顯的規(guī)律，只有比較完整的掌握這些規(guī)律才能更好的進行售電風(fēng)險管理，其特點可以概括為：1）在正常的情況下，售電量與時間變化有相關(guān)性；2）同一月份的售電量占各年的總售電量的比重比較穩(wěn)定。

3 目標(biāo)偏離法

在論述地市級供電企業(yè)全面風(fēng)險管理研究的必要性和分析其售電特點后，結(jié)合對地市級供電企業(yè)的了解提出了目標(biāo)偏離法，為研究地市級供電企業(yè)全面風(fēng)險管理提供新的研究思路。

3.1 方法思路

每年年初，地市級供電企業(yè)都會制定本年的售電目標(biāo)，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)采用綜合權(quán)重法把年目標(biāo)值分解到各個月份，確定各個月份的售電目標(biāo)值，然后運用ARIMA模型對地市級供電企業(yè)各月份的售電量進行預(yù)測，最后根據(jù)預(yù)測值與目標(biāo)值的偏離度來得到風(fēng)險值，并根據(jù)風(fēng)險值的大小來采取不同的防控措施。

以上就是針對地市級供電企業(yè)售電風(fēng)險管理的流程，由于本方法的主要思想是更具預(yù)測值與目標(biāo)值的偏差情況來判定風(fēng)險，因此，本方法命名為目標(biāo)偏離法。

圖1 目標(biāo)偏離法處理流程

3.2 目標(biāo)值分解

把年目標(biāo)值分解到各個月份，不應(yīng)把年目標(biāo)值平均分解到每個月份，根據(jù)地市級供電企業(yè)售電特點（2），采用如下方法得到各個月份的目標(biāo)值：

（1）

式中：

Mi——第i月售電的目標(biāo)值

K——地市級供電公司售電的年目標(biāo)值

Ti——為第i月應(yīng)分得年目標(biāo)值的比重

即：。

需要說明的是當(dāng)?shù)趇月的售電量已經(jīng)統(tǒng)計完成后，剩下的12-i個月的售電目標(biāo)值就應(yīng)該變?yōu)镵12-i=K-（E1+E2+…+Ei）（1≤i≤12且i為整數(shù)），因為前i個月的售電已經(jīng)是實際發(fā)生了，所以應(yīng)該對余下月份的售電目標(biāo)值進行調(diào)整，

在公式（1）中的Ti可以由如下公式確定：

（2）

式中：

fij——在過去的第j年中的第i月供電企業(yè)的實際售電量占年全年實際總售電量的比重

aij——第j年的權(quán)重

即：

3.3 風(fēng)險評估

通過預(yù)測模型和目標(biāo)值計算公式分別得到了預(yù)測值和目標(biāo)值，這樣就可對供電企業(yè)的售電風(fēng)險進行評估，風(fēng)險評估公式為：

（3）

式中：

R——目標(biāo)偏離度

M——目標(biāo)值

F——預(yù)測值

如果R值為負(fù)數(shù)或是零表示目標(biāo)值小于預(yù)測，這表明未來的售電量會超過目標(biāo)值，企業(yè)不會有風(fēng)險；如果R值是正數(shù)表示未來的售電量可能達不到目標(biāo)值，也就是說即將產(chǎn)生售電風(fēng)險，供電企業(yè)可以根據(jù)本企業(yè)的實際情況事先劃定出風(fēng)險等級即根據(jù)R值的大小來劃分不同的風(fēng)險等級，并且根據(jù)等級的大小制定制定不同的防控措施。

4 結(jié)語

近年來，風(fēng)險管理逐漸被重視，特別是大型國有企業(yè)的風(fēng)險管理越來越被國家所重視，2010年國家電網(wǎng)公司在網(wǎng)省公司開展了全面風(fēng)險管理，而下一步可能會在地市級供電企業(yè)開展全面風(fēng)險管理，由于地市級供電企業(yè)有很多自己的特點，原有的風(fēng)險度量方法可能不適用于地市級供電公司，在這樣的背景下，本文根據(jù)地市級供電企業(yè)的特點，提出了一種全新的風(fēng)險度量方法即：目標(biāo)偏離法，為開展地市級供電企業(yè)全面風(fēng)險管理工作提供新的管理思路。

參考文獻

[1] 譚忠富，等著.電力企業(yè)風(fēng)險管理理論與方法

[M].中國電力出版社，2006.

[2] 高立法，等著.企業(yè)全面風(fēng)險管理實務(wù)[M].經(jīng)濟

管理出版社，2009.

作者簡介：鄧強（1986—），男，遼寧本溪人，佛山順德供電局龍江供電所員工，研究方向：供電企業(yè)風(fēng)險管理、市場營銷。endprint

摘要：文章首先介紹了電力企業(yè)開展全面風(fēng)險管理的背景，其次介紹了風(fēng)險管理的相關(guān)概念，再次對地市級供電企業(yè)開展全面風(fēng)險管理的必要性進行論述，然后對地市級供電企業(yè)售電量的特點進行分析，最后根據(jù)地市級供電企業(yè)售電量的特點提出了一種全新的用于地市級供電企業(yè)售電風(fēng)險管理的方法，即目標(biāo)偏離法。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險管理；風(fēng)險度量；目標(biāo)偏離法

中圖分類號：F426 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1009-2374（2014）09-0119-02

為了進一步提高企業(yè)管理水平，增強企業(yè)競爭力，促進企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會于2006年6月6下達了《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》。從那時起，國有企業(yè)風(fēng)險管理正式進入國資委的考核范圍，緊接著在2008年1月21日國資委辦公廳又下達文件，要求神華集團、華能集團、大唐集團等31家中央企業(yè)完成《企業(yè)全面風(fēng)險管理報告》。國家電網(wǎng)公司作為國有企業(yè)，近年來在國資委的指引下逐漸開展了一系列有關(guān)全面風(fēng)險管理的工作。2010年，國家電網(wǎng)公司開始在各個網(wǎng)省公司全面推廣實施風(fēng)險管理工作。風(fēng)險管理已經(jīng)被放在一個很突出的位置上，在這樣的背景下，國家電網(wǎng)公司下一步很有可能會在地市級供電公司開展全面風(fēng)險管理工作，而地市級供電企業(yè)有很多自己的特點，傳統(tǒng)的風(fēng)險防控方法可能無法適用，因此，選取何種風(fēng)險防控方法將是決定地市級供電企業(yè)開展全面風(fēng)險管理成敗的關(guān)鍵。

1 風(fēng)險基本概念

1.1 風(fēng)險的概念

風(fēng)險大致有兩種定義：一種定義強調(diào)風(fēng)險的不確定性；而另一種定義則強調(diào)風(fēng)險損失的不確定性。若風(fēng)險表現(xiàn)為不確定性，說明風(fēng)險只能表現(xiàn)出損失，沒有從風(fēng)險中獲利的可能性，屬于狹義風(fēng)險。而風(fēng)險表現(xiàn)為損失的不確定性，說明風(fēng)險產(chǎn)生的結(jié)果可能帶來損失、獲利或是無損失也無獲利，屬于廣義風(fēng)險，金融風(fēng)險就屬于廣義風(fēng)險。通常我們提到的風(fēng)險屬于狹義風(fēng)險。

1.2 風(fēng)險管理

風(fēng)險管理就是預(yù)測未來可能出現(xiàn)的偏離經(jīng)營目標(biāo)的損失，并針對預(yù)測情況制定規(guī)避和防范風(fēng)險損失的一門科學(xué)。風(fēng)險管理一般包括四個步驟：風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險控制和風(fēng)險管理效果評估。風(fēng)險識別就是識別風(fēng)險的種類及其可能帶來的嚴(yán)重后果；風(fēng)險評估是在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險可能導(dǎo)致的后果進行定量的、充分的估計和衡量，風(fēng)險評估是風(fēng)險管理中非常重要的一步，準(zhǔn)確的對風(fēng)險進行評估是進行風(fēng)險管理的前提；風(fēng)險控制是在風(fēng)險評估之后，根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果采取的控制措施。

1.3 風(fēng)險管理存在的問題

在整個風(fēng)險管理流程中，風(fēng)險度量是最重要的一個環(huán)節(jié)，風(fēng)險度量是否準(zhǔn)確將對整個風(fēng)險管理產(chǎn)生決定性的影響，目前在進行風(fēng)險度量采用：風(fēng)險=概率×損失值，該公式表明在進行風(fēng)險度量時，需要知道某一風(fēng)險發(fā)生的概率及該風(fēng)險造損失的大小才能得到度量結(jié)果，而在實際中某一風(fēng)險發(fā)生的概率和所造成的損失是很難卻確定的，在這樣的情況下，就很難利用風(fēng)險=概率×損失值這一公式來對風(fēng)險進行度量，進而無法對風(fēng)險進行管理，如何解決風(fēng)險度量問題是進行風(fēng)險管理中一個非常值得研究的問題。

2 地市級供電企業(yè)全面風(fēng)險管理

2.1 地市級供電企業(yè)全面風(fēng)險管理研究的必要性

地市級供電企業(yè)有很多自己的特點，如其直接與用戶打交道，掌握用戶的實際情況，同時也了解當(dāng)?shù)氐膶嶋H用電的季節(jié)特性，這些特點決定了其在實施全面風(fēng)險管理時，原有的風(fēng)險管理方法無法完全適用，尤其是在進行風(fēng)險度量時，某些風(fēng)險發(fā)生的概率和損失值都很難確定，這樣使得地市級供電企業(yè)的風(fēng)險度量變得更加困難，找到適合地市級供電企業(yè)的風(fēng)險度量方法是其開展全面風(fēng)險管理將面臨的一個比較實際的問題，因此，研究地市級供電企業(yè)的全面風(fēng)險管理方法是十分必要的。

2.2 地市級供電企業(yè)售電特點

地市級供電企業(yè)是直接與用戶打交道的單位，其掌握著本地區(qū)用戶的用電的實際情況，對于每個地區(qū)而言其每年各個月份的售電量具有較明顯的規(guī)律，只有比較完整的掌握這些規(guī)律才能更好的進行售電風(fēng)險管理，其特點可以概括為：1）在正常的情況下，售電量與時間變化有相關(guān)性；2）同一月份的售電量占各年的總售電量的比重比較穩(wěn)定。

3 目標(biāo)偏離法

在論述地市級供電企業(yè)全面風(fēng)險管理研究的必要性和分析其售電特點后，結(jié)合對地市級供電企業(yè)的了解提出了目標(biāo)偏離法，為研究地市級供電企業(yè)全面風(fēng)險管理提供新的研究思路。

3.1 方法思路

每年年初，地市級供電企業(yè)都會制定本年的售電目標(biāo)，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)采用綜合權(quán)重法把年目標(biāo)值分解到各個月份，確定各個月份的售電目標(biāo)值，然后運用ARIMA模型對地市級供電企業(yè)各月份的售電量進行預(yù)測，最后根據(jù)預(yù)測值與目標(biāo)值的偏離度來得到風(fēng)險值，并根據(jù)風(fēng)險值的大小來采取不同的防控措施。

以上就是針對地市級供電企業(yè)售電風(fēng)險管理的流程，由于本方法的主要思想是更具預(yù)測值與目標(biāo)值的偏差情況來判定風(fēng)險，因此，本方法命名為目標(biāo)偏離法。

圖1 目標(biāo)偏離法處理流程

3.2 目標(biāo)值分解

把年目標(biāo)值分解到各個月份，不應(yīng)把年目標(biāo)值平均分解到每個月份，根據(jù)地市級供電企業(yè)售電特點（2），采用如下方法得到各個月份的目標(biāo)值：

（1）

式中：

Mi——第i月售電的目標(biāo)值

K——地市級供電公司售電的年目標(biāo)值

Ti——為第i月應(yīng)分得年目標(biāo)值的比重

即：。

需要說明的是當(dāng)?shù)趇月的售電量已經(jīng)統(tǒng)計完成后，剩下的12-i個月的售電目標(biāo)值就應(yīng)該變?yōu)镵12-i=K-（E1+E2+…+Ei）（1≤i≤12且i為整數(shù)），因為前i個月的售電已經(jīng)是實際發(fā)生了，所以應(yīng)該對余下月份的售電目標(biāo)值進行調(diào)整，

在公式（1）中的Ti可以由如下公式確定：

（2）

式中：

fij——在過去的第j年中的第i月供電企業(yè)的實際售電量占年全年實際總售電量的比重

aij——第j年的權(quán)重

即：

3.3 風(fēng)險評估

通過預(yù)測模型和目標(biāo)值計算公式分別得到了預(yù)測值和目標(biāo)值，這樣就可對供電企業(yè)的售電風(fēng)險進行評估，風(fēng)險評估公式為：

（3）

式中：

R——目標(biāo)偏離度

M——目標(biāo)值

F——預(yù)測值

如果R值為負(fù)數(shù)或是零表示目標(biāo)值小于預(yù)測，這表明未來的售電量會超過目標(biāo)值，企業(yè)不會有風(fēng)險；如果R值是正數(shù)表示未來的售電量可能達不到目標(biāo)值，也就是說即將產(chǎn)生售電風(fēng)險，供電企業(yè)可以根據(jù)本企業(yè)的實際情況事先劃定出風(fēng)險等級即根據(jù)R值的大小來劃分不同的風(fēng)險等級，并且根據(jù)等級的大小制定制定不同的防控措施。

4 結(jié)語

近年來，風(fēng)險管理逐漸被重視，特別是大型國有企業(yè)的風(fēng)險管理越來越被國家所重視，2010年國家電網(wǎng)公司在網(wǎng)省公司開展了全面風(fēng)險管理，而下一步可能會在地市級供電企業(yè)開展全面風(fēng)險管理，由于地市級供電企業(yè)有很多自己的特點，原有的風(fēng)險度量方法可能不適用于地市級供電公司，在這樣的背景下，本文根據(jù)地市級供電企業(yè)的特點，提出了一種全新的風(fēng)險度量方法即：目標(biāo)偏離法，為開展地市級供電企業(yè)全面風(fēng)險管理工作提供新的管理思路。

參考文獻

[1] 譚忠富，等著.電力企業(yè)風(fēng)險管理理論與方法

[M].中國電力出版社，2006.

[2] 高立法，等著.企業(yè)全面風(fēng)險管理實務(wù)[M].經(jīng)濟

管理出版社，2009.

作者簡介：鄧強（1986—），男，遼寧本溪人，佛山順德供電局龍江供電所員工，研究方向：供電企業(yè)風(fēng)險管理、市場營銷。endprint