基于生命周期的預(yù)算松弛及治理對(duì)策

新疆財(cái)經(jīng)大學(xué) 王瑞燕 吳荷青

一、引言

預(yù)算管理作為一種資源配置手段，已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)重要的管理控制方式。在企業(yè)生命周期的不同階段，預(yù)算管理的側(cè)重點(diǎn)不一樣。王斌（1999）最早提出預(yù)算管理模式概念，并根據(jù)企業(yè)生命周期不同階段特點(diǎn)，提出初創(chuàng)期應(yīng)以資本預(yù)算、成長(zhǎng)期應(yīng)以銷(xiāo)售預(yù)算、成熟期應(yīng)以成本預(yù)算、衰退期應(yīng)以現(xiàn)金預(yù)算為預(yù)算管理的重點(diǎn)。預(yù)算管理的效率和質(zhì)量受到許多因素影響，但Horngren(1982)指出，預(yù)算松弛是預(yù)算管理控制中尚未解決的一個(gè)主要問(wèn)題。預(yù)算松弛（budgetslack）指預(yù)算責(zé)任人在預(yù)算編制中，為了獲取私利，故意低估收入或高估成本，使收入或成本預(yù)算與真實(shí)的收入或成本之間出現(xiàn)不合理的差異。預(yù)算松弛使企業(yè)資源未能獲得最有效的配置，是預(yù)算責(zé)任人的一種主要的機(jī)會(huì)主義取向，傷害了契約關(guān)系，降低了預(yù)算效率。預(yù)算松弛的研究文獻(xiàn)很多，但關(guān)注的重點(diǎn)在于經(jīng)營(yíng)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算領(lǐng)域。由于預(yù)算松弛問(wèn)題是普遍存在的，并不僅僅局限在經(jīng)營(yíng)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算的過(guò)程中。從完整的預(yù)算松弛研究角度看，只研究經(jīng)營(yíng)預(yù)算松弛和財(cái)務(wù)預(yù)算松弛是不充分的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)生命周期理論，針對(duì)不同的發(fā)展階段的企業(yè)預(yù)算的不同特征，分析不同預(yù)算模式下的預(yù)算松弛問(wèn)題。

二、資本預(yù)算松弛——企業(yè)初創(chuàng)期

企業(yè)在初創(chuàng)期，規(guī)模比較小，經(jīng)濟(jì)力量薄弱，面對(duì)的投資風(fēng)險(xiǎn)比較大。資金需求量比較多，凈現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)。這一階段預(yù)算管理模式應(yīng)以資本預(yù)算為起點(diǎn)（王斌，1999）。資本預(yù)算是企業(yè)優(yōu)化資源配置的一項(xiàng)重要組成部分，對(duì)資本投資項(xiàng)目進(jìn)行資源配置，總項(xiàng)目投資的預(yù)算和可行性分析。資本預(yù)算編制松馳是指資本投資項(xiàng)目中，預(yù)算高于實(shí)際需求的現(xiàn)象，給資本項(xiàng)目配置的資源高于其誠(chéng)實(shí)的估計(jì)值，是一種代理問(wèn)題引致的資源浪費(fèi)現(xiàn)象（鄭石橋，譚康，2010）。也是代理人基于信息不對(duì)稱(chēng)和自利行為產(chǎn)生的機(jī)會(huì)主義行為。在項(xiàng)目投資者和經(jīng)營(yíng)者之間存在委托代理關(guān)系，因此會(huì)產(chǎn)生利益沖突和信息不對(duì)稱(chēng)。預(yù)算是投資者和經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行討價(jià)還價(jià)后決定的，當(dāng)管理者擁有關(guān)于項(xiàng)目投資的有利信息，并且具有謀求個(gè)人收益的潛在動(dòng)機(jī)時(shí)，他們就會(huì)以私利為出發(fā)點(diǎn)行動(dòng)，而以犧牲公司所有者為代價(jià)（Baiman，1990）。基于代理人的有限理性，代理人會(huì)利用預(yù)算參與，根據(jù)掌握的私人信息和私利目的為投資項(xiàng)目爭(zhēng)取到超過(guò)其實(shí)際需求的預(yù)算額度，因此產(chǎn)生資本預(yù)算松弛，導(dǎo)致了資源的浪費(fèi)。企業(yè)所有者為了實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化，需要對(duì)代理人進(jìn)行有效監(jiān)督和激勵(lì)，代理成本包括監(jiān)督成本和約束成本，當(dāng)信息不對(duì)稱(chēng)程度較高時(shí)，需要采取有效的手段進(jìn)行監(jiān)督，代理人的自利行為和隱藏項(xiàng)目決策的有效信息增加了代理成本，同時(shí)也降低了預(yù)算過(guò)程的價(jià)值。代理成本與資本預(yù)算編制松弛呈顯著的正相關(guān)關(guān)系。鄭石橋（2010）通過(guò)對(duì)上市公司223個(gè)完工的資本投資項(xiàng)目的研究，得出較高程度的資本預(yù)算編制松馳主要是由代理成本所引致。

減少資本預(yù)算松弛最好的方法就是減少信息不對(duì)稱(chēng)，降低代理成本，委托人和代理人都以企業(yè)價(jià)值最大化為同一目標(biāo)。各部門(mén)之間，上下級(jí)之間進(jìn)行有效的信息溝通，Waller（1988）指出和上級(jí)進(jìn)行溝通的信息會(huì)提高組織活動(dòng)的協(xié)調(diào)和評(píng)估活動(dòng)。預(yù)算參與的作用取決于參與方式，應(yīng)改善參與方式，形成良好的同僚關(guān)系和上下級(jí)關(guān)系，進(jìn)行信息分享，降低組織內(nèi)部的不確定性。在資本預(yù)算中，應(yīng)該采取經(jīng)濟(jì)增加值（Economic Value Added，EVA）的方法，解決激勵(lì)問(wèn)題和代理問(wèn)題，可以約束代理人的行為，使委托人和代理人的目標(biāo)保持一致，從而解決企業(yè)內(nèi)部利益沖突，減少資本預(yù)算松弛。

三、銷(xiāo)售預(yù)算松弛——企業(yè)成長(zhǎng)期

企業(yè)成長(zhǎng)期的重點(diǎn)在于實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額的快速增長(zhǎng)，資金的快速積累，企業(yè)期望能夠建立起獨(dú)特的能力并有一些產(chǎn)品在市場(chǎng)上獲得成功，擴(kuò)大市場(chǎng)的占有率。因此企業(yè)成長(zhǎng)期的預(yù)算管理模式應(yīng)以銷(xiāo)售為起點(diǎn)（王斌，1999），以市場(chǎng)為導(dǎo)向，基于銷(xiāo)售預(yù)測(cè)制定銷(xiāo)售預(yù)算。Low&Shaw（1968）研究發(fā)現(xiàn)，銷(xiāo)售預(yù)測(cè)能夠?qū)е骂A(yù)算松弛，他們對(duì)大型機(jī)構(gòu)經(jīng)理人調(diào)查發(fā)現(xiàn)，經(jīng)理人進(jìn)行談判就是為了制造松弛。預(yù)算責(zé)任人在制定預(yù)算過(guò)程中，將銷(xiāo)售收入確定在實(shí)際能達(dá)到的銷(xiāo)售收入之下并夸大銷(xiāo)售費(fèi)用來(lái)制造銷(xiāo)售預(yù)算松弛。Schiff&Lewin（1968）發(fā)現(xiàn)銷(xiāo)售費(fèi)用的預(yù)算松弛程度可能達(dá)到20%～25%。如果上級(jí)管理者以銷(xiāo)售預(yù)算指標(biāo)的完成情況為依據(jù)，用來(lái)考核下級(jí)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，并將考核結(jié)果作為對(duì)下級(jí)制定薪酬或獎(jiǎng)懲方案的基礎(chǔ)。下級(jí)會(huì)意識(shí)到他們的薪酬依賴于預(yù)算，他們就會(huì)將預(yù)算參與看成是一種利好，下屬根據(jù)自己的期望值和上級(jí)進(jìn)行討價(jià)還價(jià)，以達(dá)到對(duì)自己有利的預(yù)算目標(biāo)。從而有利于其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，得到更多的報(bào)酬，所以可能的結(jié)果是，在雙方討價(jià)還價(jià)后制定的銷(xiāo)售預(yù)算中，包含了預(yù)算松弛因素（彭韶兵、高嚴(yán)，2008）。預(yù)算參與提供了制造預(yù)算松弛的機(jī)會(huì)，預(yù)算責(zé)任人擁有私人信息并且有謀求私人利益的動(dòng)機(jī)時(shí)，可能會(huì)隱瞞或是歪曲自己的真實(shí)信息。Cammann（1976）發(fā)現(xiàn)在大中型企業(yè)經(jīng)理的樣本中，如果上級(jí)出于獎(jiǎng)勵(lì)的目的而增加預(yù)算強(qiáng)調(diào)，下屬在執(zhí)行過(guò)程中會(huì)制造松弛。

當(dāng)上級(jí)缺少下級(jí)真實(shí)銷(xiāo)售能力的信息時(shí)，采用有效型激勵(lì)計(jì)劃，可以減少下級(jí)隱瞞或低報(bào)業(yè)績(jī)能力的動(dòng)機(jī)，使下級(jí)真實(shí)地預(yù)測(cè)自己的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)并努力完成或超額完成銷(xiāo)售目標(biāo)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)最大化，公司和個(gè)人利益達(dá)到一致。確定清晰可實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售目標(biāo)和銷(xiāo)售費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，在執(zhí)行過(guò)程中嚴(yán)格控制銷(xiāo)售費(fèi)用的發(fā)生，在成長(zhǎng)期階段，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注下屬的執(zhí)行能力信息，有研究顯示采取真實(shí)導(dǎo)向型激勵(lì)計(jì)劃，產(chǎn)生較少的銷(xiāo)售預(yù)算松弛。

四、成本預(yù)算松弛——企業(yè)成熟期

企業(yè)經(jīng)過(guò)了成長(zhǎng)期，成熟期的產(chǎn)品市場(chǎng)基本穩(wěn)定，凈現(xiàn)金流量為正，而來(lái)自于同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，是企業(yè)面臨外部的壓力。降低成本以獲得更大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，這一時(shí)期以成本為起點(diǎn)的預(yù)算管理成為其主要的管理模式（王斌，1999）。以企業(yè)期望收益為依據(jù)，編制企業(yè)各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，進(jìn)行成本細(xì)化，分別預(yù)算各部門(mén)的成本費(fèi)用，以最小的成本支出獲得最大的收益。與處于成長(zhǎng)期相比，處于成熟期的企業(yè)更容易制造預(yù)算松弛（潘飛，程明，2007）。成本預(yù)算松弛表現(xiàn)為預(yù)算責(zé)任人故意夸大成本費(fèi)用，使成本預(yù)算目標(biāo)超過(guò)實(shí)際需要的成本。成本預(yù)算通常被公司用來(lái)作為生產(chǎn)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，管理者往往努力影響這些標(biāo)準(zhǔn)以達(dá)到他們認(rèn)為可行的預(yù)算。如果上級(jí)制定比較低的預(yù)算成本，超出了執(zhí)行者的能力，同時(shí)上級(jí)對(duì)下級(jí)施加更大的壓力來(lái)達(dá)到預(yù)算目標(biāo)，下級(jí)就會(huì)產(chǎn)生消極的態(tài)度，就很容易出現(xiàn)成本預(yù)算松弛。當(dāng)下屬有權(quán)利根據(jù)有關(guān)成本制定的信息作出最終預(yù)算決定，并且關(guān)于預(yù)算成本有一個(gè)真實(shí)的匯報(bào)時(shí)，比沒(méi)有真實(shí)匯報(bào)時(shí)產(chǎn)生較少的預(yù)算松弛，高程度的信息不對(duì)稱(chēng)和高程度的預(yù)算強(qiáng)調(diào)會(huì)產(chǎn)生預(yù)算松弛。

以明確的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為前提，上級(jí)動(dòng)員下屬高程度是參與，使下級(jí)擁有滿足感和成就感，預(yù)算責(zé)任人熟悉外部的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，降低外部不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，降低成本費(fèi)用是這一階段的重點(diǎn)。根據(jù)實(shí)際成本與預(yù)算成本的差異數(shù)，分析差異形成的原因使差異控制在可接受的合理水平。預(yù)算執(zhí)行者更愿意執(zhí)行自己參與制定的目標(biāo)，把成本預(yù)算目標(biāo)確定在合理的水平，增加信息的透明度，實(shí)行全面預(yù)算，減少成本預(yù)算松弛。

五、現(xiàn)金預(yù)算松弛——企業(yè)衰退期

企業(yè)進(jìn)入衰退期，市場(chǎng)銷(xiāo)售額開(kāi)始下降，經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金無(wú)法滿足再投資所需的資金，這時(shí)企業(yè)面臨尋找新的商機(jī)或是破產(chǎn)兩種可能。關(guān)注現(xiàn)金的流出與收回，以現(xiàn)金為起點(diǎn)的預(yù)算管理模式（王斌，1999），成為這一時(shí)期主導(dǎo)的管理模式。現(xiàn)金預(yù)算指考慮資金的時(shí)間價(jià)值的情況下預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響。現(xiàn)金預(yù)算松弛表現(xiàn)為預(yù)計(jì)的現(xiàn)金需要量超過(guò)實(shí)際的現(xiàn)金需要量。預(yù)算責(zé)任人在制定預(yù)算過(guò)程中，可能會(huì)出于私利的目的，隱藏現(xiàn)金預(yù)算的相關(guān)信息，從而使預(yù)算數(shù)額高于實(shí)際需要數(shù)額。爭(zhēng)取更多的現(xiàn)金，員工在預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中就不會(huì)有太大的壓力，甚至可以運(yùn)用多余的現(xiàn)金滿足自己的利益，造成企業(yè)利益受損，資源浪費(fèi)。下屬也會(huì)付出較低程度的努力，由此產(chǎn)生現(xiàn)金預(yù)算松弛。道德問(wèn)題是影響現(xiàn)金預(yù)算松弛的一個(gè)重要因素。下屬可能把在預(yù)算過(guò)程中撒謊或隱藏信息當(dāng)作一種博弈（Jensen，2003），覺(jué)察下屬不道德行為是困難的。當(dāng)上級(jí)有最終決定權(quán)時(shí)，下屬可能會(huì)擔(dān)心自己的預(yù)算被否決，就會(huì)隱藏或誤導(dǎo)真實(shí)的信息來(lái)滿足自己的利益，可能與公司的目標(biāo)相背離，因此產(chǎn)生較多的現(xiàn)金預(yù)算松弛。當(dāng)下屬有最終決定權(quán)時(shí)，誠(chéng)實(shí)才會(huì)帶來(lái)額外的影響（Young，2008）。

在現(xiàn)金預(yù)算管理中，加強(qiáng)對(duì)人的管理的必要的，應(yīng)采取真實(shí)誘導(dǎo)報(bào)酬方案，防止預(yù)算責(zé)任人由于自利行為產(chǎn)生的預(yù)算機(jī)會(huì)主義。在現(xiàn)金預(yù)算管理中加強(qiáng)職業(yè)道德教育，增強(qiáng)員工的責(zé)任心，提高員工對(duì)現(xiàn)金預(yù)算管理認(rèn)識(shí)，在現(xiàn)金預(yù)算制定和執(zhí)行過(guò)程中保持誠(chéng)信。企業(yè)所有者應(yīng)該增加上下級(jí)之間的公平性，構(gòu)造適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金預(yù)算程序公平和互動(dòng)公平環(huán)境，上下級(jí)之間形成平等、和諧的關(guān)系，采取合理的手段獲得下級(jí)關(guān)于現(xiàn)金預(yù)算的信息，設(shè)置難度適中的現(xiàn)金預(yù)算管理目標(biāo)。

六、結(jié)論

本文根據(jù)企業(yè)生命周期理論，分階段分析了企業(yè)預(yù)算管理的重點(diǎn)和治理對(duì)策。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和管理思想的改革，預(yù)算管理越來(lái)越受到我國(guó)企業(yè)和學(xué)者的重視。預(yù)算管理問(wèn)題的關(guān)鍵在于解決預(yù)算松弛問(wèn)題。基于委托代理理論，信息不對(duì)稱(chēng)是普遍存在的，預(yù)算參與預(yù)算松弛并不是簡(jiǎn)單的直接相關(guān)，預(yù)算松弛還受信息不對(duì)稱(chēng)，預(yù)算強(qiáng)調(diào)，道德等因素的影響。在企業(yè)生命周期中，資本預(yù)算、銷(xiāo)售預(yù)算、成本預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算構(gòu)成全面預(yù)算的體系，各個(gè)階段是相互聯(lián)系的，不能只重視其中某個(gè)方面。對(duì)企業(yè)的每一個(gè)階段都充分考慮導(dǎo)致預(yù)算松弛產(chǎn)生的原因并采取有效的措施，實(shí)施嚴(yán)格的管理控制，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)最大化的目標(biāo)，達(dá)到資源的優(yōu)化配置。

［1］ 鄭石橋、譚康：《資本預(yù)算編制松弛的原因研究》，《中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào)》2010年第2期。

［2］ 高嚴(yán)、彭韶兵：《預(yù)算松弛：基于信息不對(duì)稱(chēng)理論的考察》，《北京工商大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)）》2009年第5期。