促進科技型中小企業(yè)發(fā)展的科技金融政策研究

□文/段 銣

（河北金融學院 河北·保定）

一、科技金融的意義

科技金融是指促進科技開發(fā)、成果轉化和高新技術產業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排，是由向科學與技術創(chuàng)新活動提供融資源的政府、企業(yè)、市場、社會中介機構等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分。其中，政府、金融機構、社會中介對于幫助科技型中小企業(yè)克服發(fā)展過程中的資金瓶頸有著重大意義，在科技金融政策中發(fā)揮著重要作用。

二、科技型中小企業(yè)發(fā)展的資金困境

1、資金匱乏，融資渠道單一。科技型小微企業(yè)在產品研發(fā)、產品開發(fā)和產業(yè)化等企業(yè)生命周期內都需要數量不等的資金投入，總體投資額較中小企業(yè)的自有資本相比，數額巨大。在企業(yè)經營過程中，由于金融危機，導致部分企業(yè)出口受阻，最低工資標準上調后，企業(yè)的用工成本大幅上漲，加劇了中小企業(yè)的資金緊張。然而，科技型中小企業(yè)的融資渠道相對有限。在申請銀行貸款時，需要提供企業(yè)規(guī)模、財務狀況、信用記錄、可抵押或質押資產等信息，但科技型中小企業(yè)本身重型資產少，財務制度不健全，信用記錄未建立，金融機構的信息獲取成本偏高，出于控制信貸風險考慮，銀行更愿意貸款給大企業(yè)。證券市場門檻高，眾多中小企業(yè)難以達到融資標準，融資渠道狹窄。

2、財政政策難以惠及科技型中小企業(yè)。首先，財政對科技型中小企業(yè)給予的扶持資金規(guī)模小，期限偏短，中央財政支持中小企業(yè)的資金每年不足20 億元，專項資金貼息期限一般不超過2年，無法與科技型中小企業(yè)的發(fā)展周期相匹配；其次，財政政策單一，以直接投資、信用擔保、財政貼息等為主，缺乏對社會資本的動員，無法有效引導社會資金注入科技型中小企業(yè)；第三，政出多門，缺乏對資金的統(tǒng)一調配，導致資金分散，有的企業(yè)獲得多次補貼，有的企業(yè)得不到補貼，降低了融資效率。

3、稅收政策優(yōu)惠力度小。為了支持科技型中小企業(yè)的發(fā)展，各地不同程度出臺了稅收優(yōu)惠政策，但有些屬于臨時政策，時效短，缺乏連續(xù)性，有些優(yōu)惠政策的門檻高，科技型中小企業(yè)無法享受。人力資本是影響科技型中小企業(yè)發(fā)展的關鍵因素，現行的稅收政策缺乏相應的激勵手段，如利用個稅免稅，成果轉讓收益免稅等措施，穩(wěn)定人力資本。

4、社會中介服務不到位。社會中介組織包括科研院所、會計師事務所、管理咨詢公司、法律事務所。它們在科技型中小企業(yè)的發(fā)展中起著重要作用，它可以作為技術中介，通過提供技術咨詢，幫助企業(yè)尋找先進的技術方向；作為評估中介，對科技型小微企業(yè)的產品前景做出評估，對中小企業(yè)的信用做出評級；作為融資中介，為企業(yè)的融資提供會計、審計和融資擔保等服務。這些中介組織需要在政府在組織下，在公共服務平臺上為企業(yè)提供服務。目前，社會中介組織對科技型中小企業(yè)提供的特定服務極為有限。

三、科技金融促進科技型中小企業(yè)發(fā)展的對策

1、完善財政支持科技創(chuàng)新的頂層設計。財政支持是政府在科技金融體系中發(fā)揮作用的重要方式。財政提供的資金支持是中小企業(yè)的重要資金來源。為了更好地發(fā)揮財政的支持作用，需要增強財政政策的系統(tǒng)性，完善財政政策的頂層設計，改善宏觀統(tǒng)籌管理，避免條塊分割式的投入機制引起的項目重復投入與投入不足的雙重困境。建立投入計劃分類管理體制，根據科技型中小企業(yè)的生命周期，對種子期，發(fā)展期、擴張期、成熟期分別實施不同的財政政策和稅收優(yōu)惠政策。

2、增加財政投入，改善投入效果。在科學的頂層設計之下，財政應做好具體的支持工作。在種子期，財政可以提供無償撥款，為企業(yè)的設立提供原始資金；在初創(chuàng)期，可采用有償支持與無償支持相結合的方式，降低企業(yè)的資金成本；在成長期，主要以間接扶持為主，引導社會資金介入；在成熟期，財政資金基本退出，以社會資本為主。政府還可以利用政府采購政策，從產品終端市場為科技型中小企業(yè)開辟空間。

3、搭建科技金融公共服務平臺。科技金融綜合服務平臺是集金融產品、社會中介、政策、信息服務、信用評價等綜合性科技金融服務于一體，針對科技型中小企業(yè)不同發(fā)展階段的融資需求和融資條件，以政府資金為引導，發(fā)揮科技綜合服務優(yōu)勢，整合銀行、擔保、保險和創(chuàng)投等資源，為科技型中小企業(yè)提供一站式、個性化的融資服務為基本目標，以實現政府、金融服務平臺、金融機構和中小企業(yè)的“四位一體”，科技、金融兩者資源共享為最終目標的綜合性服務平臺。公平服務平臺的作用表現為：第一，整合資源，拓寬信息渠道，促進政府、金融機構、中介機構與中小企業(yè)的信息交流，為改善當前社會信用、企業(yè)信用和評價工作呈現多頭管理的局面而創(chuàng)造條件。第二，通過平臺服務和政府資金引導，開發(fā)多種復合的金融產品，在融資手段上突破單個金融機構的產品局限，實現金融產品之間和金融產品與和創(chuàng)業(yè)投資之間的有機組合，使企業(yè)獲得更多的融資機會。第三，通過發(fā)現企業(yè)的內在價值；以平臺的信用等級提升企業(yè)的信用等級。第四，整合社會中介服務，使科技型中小企業(yè)在平臺上可以便捷地得到會計、審計、技術咨詢、法律服務、信用評級等綜合服務，發(fā)揮社會中介對企業(yè)的支持作用。（圖1）

4、加強金融服務創(chuàng)新。科技金融公共服務平臺為企業(yè)搭建了平臺，平臺上的金融機構需要提供創(chuàng)新的金融服務，在有效控制風險的基礎上，為科技型中小企業(yè)的發(fā)展提供融資。這些金融機構包括銀行、保險公司、擔保機構、風險投資等。其中，銀行可以采用供應鏈的融資模式，即以供應鏈上的一個較大核心企業(yè)為核點，由其向供應鏈上的中小企業(yè)提供金融支持或擔保，從銀行獲取貸款，有利于供應鏈上的企業(yè)形成緊密的合作關系，促進中小企業(yè)的長期發(fā)展。保險公司除了為科技型中小企業(yè)提供科技保險、為商業(yè)銀行貸款提供履約保證保險外，還可以將部分保險資金投入到有發(fā)展前景的企業(yè)中，不僅可以支持中小企業(yè)的發(fā)展，而且可以使保險投資結構多元化，分散投資風險。

科技型中小企業(yè)是社會中最為活躍的經濟體，也是經濟社會穩(wěn)定發(fā)展的基石，對于繁榮經濟、拓寬就業(yè)渠道、擴大財政收入來源、增強技術創(chuàng)新動力有著重要意義，通過科技金融政策的實施，可以幫助企業(yè)克服困擾其發(fā)展的融資難問題，促進科技型中小企業(yè)的發(fā)展。

圖1 科技金融公共服務平臺

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