基于利益相關者理論的保險公司績效評價指標體系構建

□文/段 銣

（河北金融學院 河北·保定）

績效評價是保險公司管理的重要內容。績效不僅反映了一定時期保險公司的經營成果，也反映了經營過程中存在的問題，對提升保險公司經營管理水平具有重要意義。目前保險公司績效評價的基本方法是先建立績效評價指標體系，對各指標賦權重，通過對每一指標評分的方式，考量保險公司總體績效。具體的評價方法包括傳統財務指標評價法、EVA 法和平衡計分卡法。其中，傳統財務指標法以凈利潤以及根據凈利潤計算的一系列指標進行考核，忽略了權益資本的成本，無法準確反映為股東創造的價值。EVA 方法考慮了一家企業全部資金來源，體現了企業在某個時期創造或損壞的價值量，真正成為股東所定義的利潤，能更準確地衡量一家公司為股東創造的實際價值。平衡計分卡則從財務、客戶、內容業務、學習與成長四個層面評價企業績效，但該方法運用的前提是企業已經確立了一致認同的戰略。

此外，有關學者從不同角度建立評價指標體系，如盛和泰從社會責任理念和實踐出發，構建了保險公司社會績效評價指標體系，楊樹東建立了基于全面風險管理的績效評價體系。

本文從利益相關者理論出發，建立能夠反映保險公司主要利益相關者權益的績效評價指標體系，引導保險公司從維護包括股東在內的各關聯方權益角度提升經營水平和管理效益，成為能夠為投資者帶來收益，為客戶創造價值，為員工提供廣闊平臺、為社會發展貢獻力量的合格企業公民。

一、利益相關者理論與保險公司利益相關者界定

利益相關者理論是由股東治理理論基礎上發展而來的一種公司治理理論，與以股東利益最大化為原則的股東治理理論不同，利益相關者理論認為，包括股東在內的企業利益相關者都對企業的生存和發展注入了一定的專用性投資，同時也分擔了一定的經營風險，或是為企業的經營活動付出了代價，企業在決策和治理架構中必須考慮利益相關者的利益，否則他們就會威脅撤出其投資，從而影響企業的生存和發展。因此，公司治理的主體是以股東為核心的諸多利益相關者，企業所有權由利益相關者分享，包括股東、債權投資人、供應商、銷售商、企業的管理者與員工等等。

保險公司不同于一般的工商企業，有其特殊的利益相關者，主要包括包括了投資者、債權人、保險經理人、保險員工、保險中介機構、社會公眾和政府等。其中，投資者的利益要求表現為保證公司的長期發展、獲取高額利潤回報，債權人的利益訴求表現為參與企業管理、謀求企業長期生存發展，保險經理人及員工的利益要求表現為薪酬福利、良好的工作條件、融洽的組織氣氛和人際關系，消費者則希望保險公司提供高質量的保險產品和高水平的服務，政府則更加注重維持社會公平。

保險公司存在諸多利益相關者，保險公司的經營業績最終會影響到這些利益相關者。因此，有必要將各方利益保障程度納入保險公司績效評價體系中，使各利益相關方的利益得以真實的反映和保護。

二、基于利益相關者理論的保險公司績效評價指標體系構建

（一）指標體系的構建原則

1、可比性原則。即將各項指標的含義、統計口徑、計算公式規范化、標準化，并關注指標的縱向可比性和橫向可比性。

2、可操作性原則。在指標選擇時在力求科學、合理的前提下，考慮數據取得的難易程度、可靠性和成本，保證可以量化運算，在信息量表達盡量充分的前提下，選取較少的指標。

（二）績效評價指標體系構成

1、對投資人權益保障的主要指標。由于投資者投資保險公司的主要目標是獲取利潤，實現自有資本的增值，同時，盡可能降低投資風險，因此選取能夠反映保險公司盈利能力的指標和風險管理類指標評價保險公司對于投資人權益的保障程度。其中，盈利類指標包括凈資產收益率和資產收益率。風險管理類指標包括內控制度完善程度。

2、對保單持有人權益的保障。保險公司的保單持有人在保險公司的運營中具有特殊地位。首先，保單持有人是保險公司的主要債權人。高負債率是保險公司經營的特點，它的負債主要來源于對保單持有人承擔的保險金賠償和給付。保單持有人成為與股東共同承擔風險的重要利益相關方，股東在保險公司經營中承擔的風險大大減輕。同時，在獲取回報時，一般保單持有人只能獲取固定比例的投資回報，而股東卻享有無限的剩余索取權。這樣，股東就會鼓勵經營者投資更高風險的項目以獲取高額的風險回報，在一定程度上侵害了保單持有人的利益，使得保單持有人面臨的風險加大；其次，保單持有人是保險公司的客戶，與一般工商企業的客戶一樣，保險公司應將為客戶提供滿意的產品和服務作為其經營目標之一，成為績效考核的內容之一；再次，保單持有人中有一類分紅保單持有人，除了獲取保單規定的固定合同收益外，還可參與公司經營利潤的分配，可視為獲得了“剩余收益權”的分享權。

通過上述對保單持有人這一利益相關方在保險公司中的角色分析，本文分別選取三方面指標衡量保險公司對保單持有人權益的保障。

作為保險公司重要債權人：

償付能力充足率：償付能力是反映保險公司償還債務的能力，主要包括資本金、總準備金和未分配盈余。當保險公司一旦遭受損失，首先消耗的是其資本金，因此，償付能力越強，越有能力承擔保險責任，對保單持有人權益的保障越充分。

責任準備金提取的充足程度：保險公司為了履行對保單持有人未來承擔的保險金賠償和給付的責任，必須提取各種責任準備金。由于未來的負債是通過精算得來的，準備金的提取受人為操縱的余地就較大。因此，責任準備金狀況、準備金的計提方法和計提比例都成為被保險人的重點關注領域。在此，本文選取定性評價指標“責任準備金提取充足程度”衡量保險公司的經營表現。

流動比率：充足的資產流動性可以保障保單持有人及時獲得保險金賠償和給付。

作為保險公司的客戶，保單持有人應該享受高水平的保險服務，本文選擇孤兒保單比率、客戶投訴處理滿意率和理賠時間三個指標反映保險公司對保單持有人的服務水平和表現。

對于享有盈余分配權的分紅險保單持有人，選取“近三年年平均分紅”作為評價指標，反映保險公司對分紅險保單持有人的權益保障。

3、對員工權益的保障。保險業是經營風險、從事風險管理服務的特殊行業，對員工的要求明顯有別于其他行業，保險公司的員工，尤其是某些特殊的管理、技術人才，如保險精算師、保險核賠師、保險核保師、查勘定損員等具有較強的專用性，當他們做出專門投資從事特定職業時，自身面臨著更高的風險。同時，當這些特殊人力資本與保險公司簽約后，他們的頻繁流動又會給保險公司帶來較大風險，因此員工權益保障成為保險公司經營中不可忽視的方面。

為了反映保險公司在經營過程中對員工權益的保障程度，分別選擇員工工資相對增長率反映員工待遇水平，選擇員工培訓費用相對增長率反映員工的培訓水平，社保支付水平反映員工的社會保障程度。

4、保險監管者。在保險公司的利益相關者中，政府的代表是保險監管機構。由于保險公司與客戶之間存在嚴重的信息不對稱，在公司治理保護債權人能力較弱時，監管者以保單持有人利益的維護者身份介入是十分必要的。因此，在績效評價指標體系中，需要將保險監管者作為特殊的利益相關者，從政府監管的角度考核保險公司經營狀況，重點考察保險公司經營的合規性。

5、社會。隨著企業公民和社會責任觀念被保險公司廣泛接受，保險公司在服務社會、支持社區發展方面承擔著重要的角色，在積極探索服務經濟社會發展的途徑和機制，服務國內經濟社會發展方面取得了豐富的創新性實踐成果，體現了對社會這一利益相關者權益的保障。從長遠來看，企業必須正確處理與社會、環境的關系，才能維護良好的社會形象和聲譽，培育競爭對手無法模擬的核心競爭力。隨著公司共同治理觀念的深入和企業成熟度的提高，對社會的貢獻成為保險公司績效評價的重要方面。因此，選擇就業貢獻率、納稅額、社會公益投入三個指標衡量保險公司對社會權益的保障程度。（表1）

表1 基于利益相關者理論的保險公司績效評價指標體系

三、結束語

本文基于公司治理中的利益相關者理論，建立了反映保險公司利益相關方權益的績效評價指標體系。今后，針對評價指標體系中定量指標與定性指標相結合的特點，在保險公司數據逐年豐富的基礎上，可以對指標體系中的各指標利用聚類分析、主成分分析等方法進一步篩選，完善指標體系。此外，由于該指標體系為多層級，可結合層次分析法進行指標主觀權重的合成，這些有待于今后的研究進一步完善。

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