我國大型商業銀行資本充足率現狀、隱患及對策

團詩豪

摘要：2012年我國銀監會出臺了《商業銀行資本管理辦法》（后文簡稱《資本辦法》）。在新的監管要求下，我國大型商業銀行短期資本充足率狀況良好，但長期來看，存在信貸粗放擴張，資本補充壓力大、資本結構單一，籌資渠道狹窄等隱患。據此，我們提出了精減信貸資產，發展中間業務，加強資本工具創新，拓展資本籌措渠道等對策，以期能緩解商業銀行資本補充的壓力。

關鍵詞：資本充足率 中間業務 加權風險資產 資本工具

一、我國大型商業銀行資本充足率現狀

（一）從資本充足率水平來看

近年來，中、農、工、建、交5家大型商業銀行核心資本充足率和資本充足率都保持較高水平，符合監管要求（表1），但從長遠看，各銀行都將長期面臨資本補充問題。我們以工、中、建、交4家銀行為例，這4家銀行近5年貸款平均增長19.7%（表2），假設風險權重貸款增加約占貸款增加額的85%，今后5年內風險權重貸款將增加30萬億元。按不低于11.5% 的資本充足率要求（根據《資本辦法》，5家大型商業銀行作為國內系統重要性銀行，資本充足率在正常條件下不應低于11.5%），5年共需增加資本占用34500億元。以這4家銀行2012年凈利潤6363余億元為基礎，今后5年平均增長22.5%計（2008-2012年的年均凈利潤增速，表3），5年內可實現凈利潤60921億元，如按50%利潤留存作為內生資本，則5年內還有資本缺口約4040億元。

（二）從資本籌措情況來看

近年來，五大行的資本補充渠道主要為增發配股以及發行次級債券及其他長期債券。以工商銀行為例（表4），其籌資活動的現金流入主要來源于配股、吸收少數股東投資、發行次級債券和其他債務證券，其中配股和少數股東投資屬于一級資本，次級債券和其他債務證券屬于二級資本，資本結構較為單一。且縱觀近5年的現金流入數據，除2010年外，發行次級債券的現金流入均占籌資活動總現金流入的絕大部分，其他四大行也是同樣的情況，說明我國大型商業銀行的資本補充對于次級債券是比較依賴的。

二、我國大型商業銀行資本充足率的隱患

據前文分析，短期我國大型商業銀行資本充足率狀況良好，但長期來看，新的監管標準帶來的壓力是不容忽視的。我國大型商業銀行資本充足率的隱患主要來自于以下兩方面：

（一）信貸粗放擴張，資本補充壓力大

近年來，我國經濟持續快速發展，社會對資金的需求旺盛，而我國的儲蓄率一貫較高，銀行的可貸資金充足，且我國一直以間接融資為主，社會融資需求對銀行信貸資金的依賴性很強，所以銀行可以簡單地通過擴張信貸來增加利潤。但正如前文所述，信貸規模的迅速擴張會造成巨大的資本缺口。因為信貸資產會消耗大量資本，且在計算資本充足率時，其較高的風險權重會增加風險資產的規模，導致資本充足率的下降。

不僅如此，在信貸資產分布和資產質量方面，大型商業銀行也存在隱患。貸款中長期化趨勢明顯，五大行中長期貸款比重普遍在50%左右，農行在2010年更是高達70.7%。且部分中長期貸款的行業、地域集中度較高，受整體經濟環境衰退的影響，極易成為不良貸款，而不良貸款的高風險權重又會增加加權風險資產的規模，導致資本充足率下降。

隨著銀行資本充足率監管標準越來越嚴格，傳統的資本消耗型發展模式難以持久，銀行將面臨越來越大的資本補充壓力。

（二）籌資渠道狹窄，資本結構單一

如前文所述，我國商業銀行資本結構單一，核心一級資本和一級資本趨同，尚未推出其他一級資本工具，二級資本工具也僅包括次級債、可轉債等有限的幾種。銀行資本補充仍主要依靠利潤留存、發行普通股及次級債券等方式，資本補充渠道較為狹窄。而《資本辦法》對我國現行資本的定義進行了調整，明確提高了資本工具的損失吸收要求。根據《資本辦法》，中國商業銀行已發行的次級債等附屬資本工具將從2013 年起分10 年逐年遞減，每年退出量近1000 億元，此項規定無疑進一步加重了銀行資本補充壓力。同時，《資本辦法》實施后，原附屬資本工具由于不具有損失吸收能力，均不再滿足合格標準，我國商業銀行面臨著資本補充渠道收緊、合格資本補充工具減少的問題。

三、解決我國大型商業銀行資本充足率隱患的對策

（一）精減信貸資產，緩解資本補充壓力

一方面，可以對信貸資產結構進行調整?！栋廷蟆氛{整了部分風險資產的權數，比如降低了個人貸款、消費貸款的權重，銀行可以適當增加此類信貸的投放，從而降低風險加權資產的規模。

一方面，可以從風險轉移角度著手。比如開展資產證券化業務，將信貸資產的風險轉移給證券市場上具有不同風險偏好的投資者。風險權重較高的貸款等資產轉化為現金，降低了對資本的占用和風險加權資產的規模，提高了資本充足率。

但想要長遠的解決資本壓力問題還需從盈利模式上入手，積極發展中間業務，改變傳統的依賴信貸擴張的增長模式。商業銀行開展中間業務時，可以較少動用，甚至不動用自身的資產，減少對資本的消耗。而且，利率市場化的推進使存貸利差縮小，造成表內業務的邊際投入收益率小于表外業務。因此從利潤最大化角度考慮，發展中間業務還能提高經營效率，增強內生資本籌措能力。

（二）拓展籌資渠道，多元化資本結構

我國大型商業銀行資本補充渠道狹窄，信貸擴張的剛性需求和資本充足率監管標準的提高，使其迫切需要各種資本工具的支持。《資本辦法》只嚴格規定了各類資本的合格標準，并沒有詳細列出各級資本的具體工具，為資本工具的創新預留了空間。比如，系統重要性銀行11.5%的資本充足率標準中，1%的其他一級資本和2%的二級資本都可以通過創新合格資本工具進行補充。所以，商業銀行必須提升經營管理水平，提高內生資本補充能力，在充分運用現有的增發配股和發行長期次級債等外源融資手段的基礎上，加強資本工具的創新，構建長期穩定可持續的資本補充渠道。

首先，因為次級債不再滿足合格標準，而“減記型”二級資本工具滿足要求，且其與次級債基本相似，所以目前應以“減記型”二級資本工具取代次級債作為合格二級資本工具。其次，對于優先股等新型資本工具，可在政策允許的條件下，謀求境內發行的可能性。再次，對于現階段法律障礙較大的債務類其他一級資本工具，可探索境外發行渠道。

四、結束語

通過對我國大型商業銀行資本充足率現狀的分析，我們發現其存在信貸粗放擴張，資本補充壓力大、資本結構單一，籌資渠道狹窄等隱患，并建議商業銀行調整信貸資產結構以降低風險資產規模，開展資產證券化業務以轉移信貸風險，發展中間業務以減少資本消耗，創新資本工具以拓展籌資渠道，從而在符合資本監管要求的前提下持續穩定發展。

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