就貨幣與“紙幣”的區別探討金本位的回歸

王國磊

摘 要：貨幣的本質是一般等價物，是其他商品價值的對等表現。由于大眾對貨幣是一種符號的誤解而給了紙幣誕生的機會。紙幣本身沒有價值，不是等價物，紙幣與商品的交換不是真正意義上的等價交換。這種沒有價值的紙幣對以黃金為代表的貨幣的替代催化了現在經濟社會頻繁出現通貨膨脹、經濟泡沫和經濟危機。而重回金本位能夠實現作為一般等價物的貨幣的價值回歸，使得當今日益發展的商品經濟社會能夠回到正常而自然的價值交換時代。

關鍵詞：貨幣；“紙幣”；金本位制

中圖分類號：F820 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）04-0122-03

一、貨幣的本質

貨幣是個很詭秘的事物，它在商品經濟社會中扮演著非常重要的角色，它為社會效率的提高和經濟的發展做出了非凡的貢獻，但是在長長的歷史中，因為它的神秘人們也對它產生過誤解，并由于一些誤解使得一些類似貨幣的不足值鑄幣、紙幣等走進了商品經濟的舞臺。

（一）貨幣產生的歷史過程

貨幣本質上是什么，這需要深刻考究其產生的歷史過程。這要從交換講起，交換在一開始是偶然的事情，在人們有意為之之前社會運作是不一樣的。隨著時間的推移，至少有一部分勞動產品必定是有意為了交換而產生的。從那時起，一方面，物滿足直接需要的效用和物用于交換的效用的分離逐漸固定下來了。社會發展到一定程度后有了多余的私有產品，進一步有了為了交換而生產的產品，交換反過來促進了社會效率的提高。就是說有交換的社會比沒交換的社會有效率。交換必然是等價交換，為了方便的交換逐漸地從等價物發展為一般等價物進一步發展為貨幣，在這個發展過程中，交換在變得越來越簡單方便，但有一點卻始終沒變，那就是等價交換。

隨著商品交換日益突破地方的限制，從而商品價值日益發展成為一般人類勞動的化身，貨幣形式也就日益轉到那些天然適于執行一般等價物這種社會職能的商品身上，即轉到貴金屬上。一種物質只有分成的每一份都是均質的，才能成為價值的適當的表現形式，或抽象的因而等同的人類勞動的化身。另一方面，因為價值量的差別純粹是量的差別，所以貨幣商品必須只能有純粹量的差別，就是說，必須能夠隨意分割，又能隨意把它的各部分合并起來。金銀天然具有這種屬性。貨幣結晶是交換過程的必然產物。人們出于天然地為了方便的本性，克服各種條件限制而自然而然出現了有如金銀這樣足值的貨幣。

（二）貨幣的本質探尋

從貨幣的產生歷史過程我們可以深刻地認識到，在運用等價交換的商品時代，貨幣的本質是一般等價物。這里的“一般”是說作為貨幣的金銀等物是被大家廣泛接受并方便用來交換使用的。但相對于紙幣來講，更加有必要著重分析貨幣的“等價物”性質。等價，顧名思義就是價值是相等的，貨幣上從商品中分離出來的固定充當一般等價物的特殊商品，它具有價值和使用價值，它凝聚了人類勞動。也就是說貨幣具備商品的全部性質，貨幣就是用來表現與之對應交換的商品的價值的。簡單地說，我拿10克黃金換與之對等的一頭小牛，這10克黃金和這頭小牛都是足值的且價值對等。這里我們將貨幣和紙幣區分對比的來分析，因此應該深刻認識貨幣的“等價物”性質是重要的。

二、紙幣的性質及其所謂“價值基礎”分析

馬克思在其著作《資本論》一卷中提道：“歷史上產生了兩種對貨幣的誤解：一是認為金銀的價值是想象的。二是它是一種符號。符號一說后來成為了國王偽造鑄幣的權利的依據。”作為普通民眾一般不會深入理解貨幣的涵義，那種人人都理解的物物等價交換的基本道理在貨幣出現后漸漸被人們遺忘得干干凈凈，而“貨幣是一種符號”卻很容易被民眾所接受。而這一點就為國王制造不足值的“貨幣”提供了非常好的歷史契機。無論是制造發行不足值的鑄幣還是本身沒有價值的紙幣，國王都愿意拿著它去跟民眾交換商品，而民眾認為貨幣是一種符號而已，根本沒有考慮到足值不足值。國王可以用不足值的鑄幣或沒價值的紙幣來換取民眾的勞動價值，而民眾因為對貨幣是符號的誤解又接受這樣的交換。正如金銀天然是貨幣一樣，紙幣天然成了這種被誤解的符號并得以傳播開來。

20世紀初，第一次世界大戰嚴重沖擊了金本位制。為應對1929—1933年的經濟大蕭條，英美等國為刺激國內經濟與國際出口貿易紛紛實行通貨膨脹政策。這使得金本位逐漸崩潰瓦解。隨后而來的第二次世界大戰，各國為戰爭籌資也大肆地發行國債，大量地超發紙幣。這時候紙幣本位制開始盛行開來，尤其是20世紀70年代布雷頓森林體系崩潰以來，信用貨幣本位制度開始發展和盛行開來，而具有無限發行彈性的紙幣在數量上確實能夠適應當代快速發展的社會經濟。但是紙幣是一種符號，本身沒有價值，不是等價物。這些決定作為信用貨幣代表的紙幣和作為一般等價物的金屬貨幣在有無價值方面是有著質的區別的。而國內外的一些前輩學者也有不同的理解，“雖然紙幣作為一種符號，它本身沒有價值，但它代表一定價值量并以此來衡量別的商品的價值。”因此他們認為紙幣是一般等價物。這的確值得商榷和考究。

對紙幣的所謂“價值基礎”分析的一種說法是紙幣雖然沒有價值但有國家信用的強制力保證，因此可以流通。但是現在實行的是不兌換的信用制度，并沒有解決掉不是一般等價物這個本質缺陷。另一種說法是國家掌握的大量適銷對路的商品，人們愿意將自己的商品和國家發行的貨幣交換，是因為相信國家手里有自己想要的商品。但仍然有個重要而關鍵的問題沒有解決，就是紙幣發行量總是不可避免地超過客觀需求量或社會商品價值總量。紙幣因為沒有價值的限制因此具有無限的發行彈性，這給了國家向社會輸出貨幣的極大方便性，再加上社會經濟的快速發展也特別偏好貨幣的大量發行刺激。所以通貨膨脹以及由此引發的經濟危機在當代的紙本位時代特別的頻繁。1870—1913年金本位制時代，全球性金融危機也只發生過三次，1945—1971年布雷頓森林固定匯率時代，全球性金融危機沒有發生過，而1971年后至今，全球性金融危機頻繁爆發，幾乎是每四年一次爆發。要想限制紙幣的過度發行，減輕通貨膨脹對社會經濟秩序的沖擊那么就需要國家擁有完善的良好的自我監控的經濟法律制度，強有力的管理紙幣的數量發行。然而，做到這一點的國家寥寥無幾，縱觀歷史不乏這樣的例子，如中國宋朝的交子、會子，美國獨立戰爭時的大陸幣、津巴布韋幣等等，數不勝數。

三、對貨幣和紙幣的綜合分析

貨幣是商品，是等價物，是一般等價物。這是非常重要、非常關鍵的事實。而紙幣和貨幣是有著本質區別的。紙幣不是商品，沒有作為商品的特殊的使用價值，它不是等價物、不是一般等價物，它根本不足值。可以很簡單地想象，用金子做的中介和用紙做的中介，我們會更相信哪個呢？紙幣因為具有政府的信用和政府的強制力，加上起初及現在人們對貨幣的誤解（貨幣是一種符號，貨幣的價值是人們想象的），加上紙幣不受產量的限制似乎彌補了金子藏量不足的缺點。所以紙幣很大程度上替代了貨幣。但這也恰恰體現了紙幣沒有價值，且其所代表的價值也不斷貶值的性質。

當還是一般等價物的貨幣被國王用來和普通民眾交換等值的貨物時，社會運行是正常的穩定的。后來不足值的或無價值的紙幣等貨幣符號物出現后，雖然其對社會效率有促進作用，如攜帶方便、保險等等。但最大獲利者是國王或紙幣輸出者，因為國王只要花費非常低廉的成本制造紙幣就可與民眾的足值貨物交換，世界上沒有比這更美好的事情了。現在美國的美元就是最顯而易見的一個例子，一些學者稱之為美元本位制度。就是說在國際經濟領域內以美元作為國際儲備貨幣及交易媒介的一種國際貨幣制度。

20世紀70年代初，布雷頓森林體系的崩潰使得美元不再需要與黃金掛鉤，各國紙幣雖然也與美元掛鉤，但不需要必須與美元保持固定的匯率，從此無論美元還是其他各國紙幣都基本擺脫了作為一般等價物的黃金的約束，成為了脫韁的野馬。雖然沒有量的限制的紙幣可能能夠比較好的適應社會生產力的發展，生產規模不斷擴大，商品交換的規模擴大，但同時也帶來一個需要鄭重對待的問題，就是紙幣的過度發行。布雷頓森林體系崩潰后美國不需要考慮黃金儲備是否可以滿足兌換紙幣的問題，因此可以隨意地印發美元。美國過度的印發美元不僅僅是對其本國有著通脹和經濟泡沫的壓力，更廣泛的是美元是國際貨幣，歐洲美元也占美元總量的很大部分，也就是說全世界的人們都要為美國印制的紙幣買單。美國通過寬松和緊縮的美元政策就可以憑自己的意志標定美元價格，影響國際匯率，從而影響各國的進出口貿易，進一步影響各國經濟。美國只需要印出花花綠綠的紙就可以拿著到世界各地去交換當地的奇珍異寶，交換當地的資源、勞動力。但在作為一般等價物的金本位制時代，貨幣的量是有天然限定的，各國的商品與貨幣實行的是波動很小的等價交換，不存在不兌現的紙幣本位制下波動巨大的價值不對等交換。

美元及其他各國貨幣不再需要保證兌現黃金后，就可以用印鈔票來彌補財政赤字和貿易逆差，各國雖然都在限制這種行為，但大都沒找到一個很好地解決這個問題的辦法。現在大部分國家采用的一個辦法是通貨膨脹目標制，這種政策的核心內容是以未來一段時間內確定的通貨膨脹率或者目標區域作為貨幣政策目標，并根據對未來中長期通貨膨脹的預測采取適當的貨幣政策操作，以實現長期的價格穩定。這一政策目標很明確，就是為了管制貨幣的超發，并且也反映了貨幣超發和通貨膨脹問題的廣泛存在。這是一種既兼顧紙幣的伸縮彈性優點又限制紙幣超發的策略。但這仍然是和一般等價物的金屬本位貨幣有著質的區別。在一般等價物的金屬本位貨幣制度下是不存在通貨膨脹的問題的。

另外，當今社會總是出現的股市樓市泡沫，經濟危機，金融危機等，都和不足值的紙幣有著莫大的關系。在作為一般等價物的足值金銀貨幣時代，國王沒有能力制造出過量的金銀貨幣，金銀貨幣是天然有量的限制的。但是在紙幣時代，國王或紙幣制造者可以無限制地印制紙幣，紙幣一旦進入超發的軌道，人力就很難控制，而多余出來的紙幣受獲利性的吸引都擠到了股市、樓市，泡沫越擠越大，最終泡沫破滅。同時紙幣所代表的價值急劇下降，回歸到它只是一張紙的起點，而相應的是經濟危機的到來。①

在作為一般等價物的貨幣通行的經濟條件下，以金本位制為例，各國貨幣和本國黃金儲備掛鉤并保持固定的兌換比率，可以自由兌換。在這種體系下，由于各國的黃金礦產存量總是有限的，所以可以天然的限制貨幣的超發，從而幾乎沒有通貨膨脹的發生。金本位保證了通貨所代表的真實價值，保證了各國乃至世界市場的統一和穩定，曾經也為經濟發展和貿易做出了巨大的貢獻。

而對于有著一般等價物性質的金本位制度的批評莫過于黃金產量的增長跟不上社會經濟增長和商品數量增長的需要一說。這是沒有道理的。首先，從黃金本身所具有的特性來講，黃金是可以被均勻地無限分割的，因此從數量上講其實不存在黃金的量跟不上社會經濟和商品數量增長一說，但可能需要一些技術上的跟進，保證黃金不被分得過小導致浪費。其次，黃金的價值高是因為它稀有，發掘它需要花費大量的人類勞動。隨著社會經濟和科學技術的快速發展，人類花費相同的人類勞動可以生產出越來越多的各種商品。花費的人類勞動是一樣的，那就是說每一單位的黃金可以換取越來越多的商品，其中的價值沒變仍然是等同的人類勞動。這就是說，隨著社會的發展黃金的價值量和社會商品的價值量并沒有產生不對等，更不存在黃金的產量跟不上社會商品產量這一問題。另外，紙幣不管印制多少都是沒有價值的符號，而黃金不管如何被分割價值永遠不變，永遠是可以被用來等價交換的一般等價物。所以，紙幣沒有實實在在的價值基礎，雖然可以沒有限制大發行以滿足社會經濟發展的需要，但是紙幣的合理性存在很大的問題。最后，導致金本位制崩潰的直接原因也并不是黃金儲量的不足，而是兩次世界大戰導致大量黃金用于購買軍火和各國為應對經濟大蕭條而競相實行通貨膨脹政策，從而致使金本位制度動搖并被紙本位制度取代。

歷史事實也證明在金本位制、銀本位制和金銀本位制的時代也就是在一般等價物的貨幣時代，很少有經濟危機發生。而近現代的紙幣時代大大小小的危機卻頻繁上演。等價交換失去了金銀貨幣的波動管制，換成了紙幣的大起大落。等價交換，價格圍繞價值上下波動，但是因紙幣的無價值性和超發導致波動大到了危急頻發的地步。

四、對重回金本位的設想

前世界銀行行長佐利克在2010年多次發出重回金本位制的呼吁，他說“世界各國考慮將黃金作為全球貨幣的基本參考點，并以此作為國際貨幣體系改革的一種選擇”；“應考慮重新實行經過改良的全球金本位制，為匯率變動提供指引”。與此同時，美國前總統比爾·克林頓及一些奧地利派經濟學家也一直在倡導著金本位制的回歸。

其實在世界實行金本位的兩個主要時期——1870—1914年，1945—1970年，世界經濟并沒有出現通貨膨脹，反而卻是全球經濟非常穩定、繁榮的時期。在未來的金本位制下，作為一般等價物的黃金仍然是衡量其他商品的價值的核心代表。但為了更好地發揮其貨幣的職能，一個次優的選擇是發行與黃金掛鉤的兌換比率可浮動的紙幣，或其他電子形式的貨幣代表，但必須以黃金的價值為基礎。在這樣的金本位制下，商品交換不違背價值準則，仍然是等價交換。不存在僅以國家信用和強制力為保證的沒價值的紙幣就可換取民眾凝聚了人類勞動的商品的事情，而是真正的價值和使用價值的自然過渡。在這種制度下，國際貿易也可以正常而穩定的發展，國內經濟也可不必擔心泡沫經濟的存在。因此，筆者認為重回金本位不是不可能的事情，而且金本位才是等價交換的正確運用，才是貨幣真正回歸到了一般等價物的本質。

參考文獻：

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[5] 陸前進.“美元本位制”會持續嗎[J].中國金融家，2011，（6）：146-148.

[責任編輯 吳明宇]