探討科技創新金融支撐體系的構建

邵偉紅

摘要：在科技創新上，金融體系的地位猶如“分子”之于“細胞”，是影響科技創新及其發展的重要因素，自主創新越來越離不了金融體系的支撐。本文基于大量文獻資料扼要分析了我國科技創新金融支撐體系建設中存在的問題，并對這一支撐體系的構建提出了幾點看法，希望通過這一系列舉措推進科技創新金融支持體系構建工作的開展，并不斷使之完善和健全，促進自主創新，建設創新型國家，發展小康社會。

關鍵詞：科技創新 創新型國家 金融體系 作用機理 問題 構建 自主創新

2006年，我國提出建設創新型國家，隨之公布實施國家知識產權戰略，愈加突出了自主創新在經濟社會發展、國家建設上的重要作用和地位，將科技創新推上了一個極具戰略意義的位置。技術創新在促進經濟增長上有著關鍵性作用，這在理論上已經得到了充分的論證和闡述。想要技術創新不斷發展，必然要建立與之相適應的配套制度，最重要的是構建技術創新的激勵機制。而金融創新和金融制度的安排能夠大大減少技術創新的不確定因素和交易成本，形成有利于技術創新的激勵。

隨著經濟社會不斷發展，金融創新和金融制度安排對技術創新的作用越來越大，金融體系已經成為影響技術創新發展的主要制度安排之一。從經濟學領域考慮，技術是“第一生產力”，資本是“第一推動力”，應充分利用資本的推動力帶動第一生產力的發展。所以在全力建設創新型國家的當下，迫切要求構建金融支撐體系以推動科技創新的發展，促進高新技術產業規模化發展，提高自主創新能力和水平。對此，有必要研究我國技術創新的金融支持存在的問題，以探索適合于我國現狀的科技創新金融支撐體系，為我國經濟發展方式的轉變和科技水平的增強提供強大動力。

一、我國科技創新金融支撐體系建設中存在的問題

作為第一生產力，技術創新是一國經濟持續增長的內在動力源泉與主導要素，在理論上已經得到了精辟的論證?？墒羌夹g創新的實現需要有強大的推動力予以支撐，而合理的金融制度安排則是推動力形成的關鍵因素，激勵著科技創新工作的開展，是科技創新中一個不可獲取的制度安排。但是就我國金融服務現狀來看，尚未形成從科技研發到成果轉化對接的完整體系，金融對科技創新的支撐服務明顯不足，科技創新難以發展。那么，我國科技創新金融支撐體系存在著怎樣的問題呢？將從下幾個方面進行扼要闡述。

（一）實體經濟與虛擬經濟的發展脫節

近些年，我國金融業發展取得了顯著成績，使金融創新和改革不斷深化?？墒莿撔屡c改革的重點是向市場金融轉型，忽視了實體經濟和是虛擬經濟之間的良性活動，尤其是沒有注意培育創新資源金融化與創新知識資本化的金融機制，導致科技創新缺乏強大的動力機制和運行機制，使科技創新力有所不足。

（二）投融資體制的非市場化

一直以來，以政府和商業銀行為主體的投融資機制主導著我國的技術創新，雖然在我國技術創新起步階段發揮了積極作用，但這種投融資機制阻礙了風險資本的形成與產業化，將社會資本拒之于技術創新領域之外，導致我國技術創新對政府資本和銀行信貸資本的過度依賴?？墒钦Y本數量有限，無法發揮有效的導向作用，加之銀行功能得不到充分發揮，造成科技創新缺少足夠的資金支持，后勁不足。

（三）金融支撐結構單一

就我國而言，科技創新資金來源主要是政府、銀行，資金途徑相對狹窄。然而，西方一些國家的科技創新資金來源途徑非常廣泛，有個人、企業、銀行及國外投資者等，比如美國。之所以呈現出這樣現狀，主要原因在于沒有充分利用金融機構和非金融機構的投資力量來創造一個支撐于科技創新的體系和環境，從而導致科技創新工作開展不暢。

（四）金融對科技創新的服務力度不夠

一般而言，在科技創新上的金融投資存在著較大風險，金融機構出于資產保護的目的，往往不愿主動向高科技企業提供貸款，對科技創新工作的支持力度遠遠不夠。

（五）主板市場支持企業技術創新的功能弱化

我國主板證券市場經過多年發展，雖然已初具規模，但是市場機制仍完善，市場形態和結構比較粗放，缺乏支持科技創新的制度和機制。

（六）財政對科技創新的支持存在一定的局限性

政府財政對科技創新的支持主要表現在兩個方面：一是財政預算撥款，二是貸款投入。從雖然科技創新對政府財政有著很高的依賴性，政府財政投入對科技創新也起到了顯著作用，但是這種支持必定是有限度的，不能滿足科技創新發展的需求。而且從原則上講，政府財政支持的主要目的是為提升國家整體競爭力，為國家長遠發展而考慮，直接用于科技創新的投入實則并不多，更何況投資風險較大的高新技術。

二、關于科技創新金融支撐體系建設的幾點看法

從上文中不難看出科技創新金融支撐體系建設中的存在的問題和矛盾，構建適應于我國國情的科技創新的金融支撐體系對社會經濟發展、創新型國家建設都有著重要的意義。更何況我國目前處于經濟發展方式由粗放型向集約型轉變的關鍵時期，只有加強科技創新，促進產業升級，才能促進經濟社會的長久發展。面對這樣的形勢，需要建立一套完善的金融支撐體系予以作為科技創新的重要支持力量和保障，具體構建措施如下。

（一）創設良好的外部環境

外部環境主要包括政策環境、信用環境和法治環境。在政策環境上，在允許范圍內要求中央和各級地方在政策上給予充分支持，引導金融支撐體系建設工作逐步展開；在信用環境上，全力提升科技創新主體的金融信用程度，促進資本不斷投入到科技創新領域中；在法治環境上，加快完善相關法律法規的建設步伐，為科技創新主體、投資主體及其它各方權益提供健全的保障。

（二）積極發揮政策性金融的作用

首先，積極設立政策性科技發展銀行，專門為科技創新領域提供服務。由于當前我國銀行機構對科技創新的支撐力度有限，為了拓展支撐力量，有必要設立政策性科技發展銀行。然后，建立多層次的覆蓋廣泛的政策性擔保體系，鼓勵更多的投資者將資金投入到科技創新領域中來，從而拓寬資金渠道、增加資本投入，解決融資困境。最后，積極發展政策性科技保險。鑒于科技創新有著較大風險，就要對這一風險進行有效控制，而發展政策性科技保險的目的就在于控制科技創新風險，引導更多資金流入科技創新領域，降低投資風險。

（三）加大商業銀行的支持力度

商業銀行作為科技創新資金的主要來源之一，在科技創新今后工作仍然依賴于商業銀行的支持，同時應該持續加大商業銀行的支持力度，充分發揮商業銀行對科技創新的推動作用。首先，逐步提高商業銀行在科技創新項目上放貸的積極性。為了做到這一點，可采取“基準利率加風險溢價”，即在科技創新貸款初期執行基準利率，待科技創新取得收益時再獲得相應的風險溢價。然后，積極開展商業銀行創新工作，包括管理方式、管理理念、業務模式等，商業銀行整體實力的提升可以為科技創新帶來更大支持。最后，設立科技銀行。同前面提到的政策性科技發展銀行一樣，科技銀行也是為開展科技創新項目的企業放貸，全力支持科技創新項目的開展。如果科技銀行短時間內無法設立的話，可以考慮建立該服務內容的金融服務公司，再逐步過渡為科技銀行。

（四）建立多層次的資本市場，并不斷使之完善、健全

首先，逐步擴大創業板市場規模。創業板市場的存在能夠為處于初創期的科技創新型企業提供資本市場的各項服務，促其快速成長并推動科技創新成果的轉化。從這一層面考慮，創業板市場規模的擴大可以強化對科技創新企業的服務力度，推動科技創新企業發展。其次，逐步完善代辦股份轉讓系統。代辦股份轉讓系統是多層次資本市場重要的組成部分，是高新技術企業進入資本市場的“蓄水池”和“孵化器”。這一系統的完善，提高高新技術企業股權轉讓的服務質量，使科技成果轉化更為便捷。然后，大力發展企業債券市場。債券融資是企業外部融資的重要渠道，為了發揮多層次資本市場對科技創新的推動作用，需要全力發展企業債券市場，為企業以供更好的外部融資環境，使更多的資本流入高新技術企業。最后，完善科技產權市場。由于相當一部分高新技術企業缺乏科技成果轉化的能力，為了推動科技成果產業化發展，就必須逐步完善科技產權市場，為科技成果轉讓提供規范場所。

（五）完善風險投資機制

在風險投資機制建立與完善上，要借鑒國際上一些成功的經驗，逐步引導商業銀行、證券公司等資本流入科技創新領域，既可以滿足其資金保值增值的要求，也可以促進風險投資的發展。與此同時，注意拓展風險投資的退出渠道，只有具備通暢的退出渠道風險投資才能實現良性循環并得以不斷成長壯大。

三、結束語

總而言之，科技創新需要金融業的服務和支持，因而為了全力開展科技創新工作，必須建立科技創新金融支撐體系，為此就要創設良好的外部環境、積極發揮政策性金融作用、不斷增大商業銀行的支持力度、建立多層次的資本市場、完善風險投資機制，形成一套科學合理、可行性高的科技創新金融服務體系，為科技創新提供堅實后盾。

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