火電產業波特五力模型競爭環境分析

張國超/中國華電集團公司財務部

火電產業波特五力模型競爭環境分析

張國超/中國華電集團公司財務部

邁克爾·波特在《競爭戰略》一書中，從產業組織理論的角度，提出了產業結構分析的基本框架——五種競爭力分析。波特認為，一個行業中的競爭，遠不止在原有競爭對手中進行，而是存在五種基本競爭力量，即潛在進入者的威脅、替代品的威脅、買方討價還價能力、供方討價還價能力與現有競爭者之間的競爭，如圖1所示（圖見文后）。這五種要素共同作用，決定了行業競爭的性質和激烈程度，它們是形成企業在某一競爭領域內競爭戰略的基礎。30多年后的今天，波特五力模型依然是最有生命力的戰略管理分析工具之一。下面筆者將運用波特五力模型對火電行業（主要指燃煤發電，下同）競爭環境進行分析。

一、潛在進入者的進入威脅

除處于快速發展生命周期階段的行業外，一個行業中，任何新進入者的進入都會對該行業中現有企業形成威脅。按照資本逐利原則，當行業具有較高的投資回報時，就會吸引很多的潛在進入者進入。潛在進入者的加入將導致行業平均利潤的下降。潛在進入者能否進入取決于行業進入障礙的大小。

1.初始投資額較大。

火電行業屬于資本密集型行業，建設2臺100萬千瓦燃煤發電機組需要投資約需資金70億元，建設2臺60萬千瓦機組約需資金45億元，建設2臺30萬千瓦機組約需資金25億元。因此，除具有較大規模和資金實力的企業外，其他企業要進入火電行業具有一定的競爭難度。

2.受政府審批控制。

國務院2014年10月31日下發《關于發布政府核準的投資項目目錄（2014年本）的通知》，將建設火電廠審批權限由國家發改委核準改為由省級政府核準，其中燃煤火電項目應在國家依據總量控制制定的建設規劃內核準。具體來說就是：國家能源局將改變逐個項目進行核準的方式，通過編制電源規劃，測算地區電力電量平衡，核定火電建設總規模，優選火電備選項目，按年度下發分地區的火電建設規劃實施方案，地方政府依據國家能源局下發的規模，布局本地電源項目。該項政策的出臺，降低了燃煤發電行業的項目審批難度，在一定程度上有利于潛在進入者的進入，但是國家依然會核定火電建設總規模，導致火電行業進入障礙雖然有所降低，仍依然較大。

3.預期市場增長率較低。

由于近幾年我國經濟發展速度有所放緩，并且隨著國家轉變發展方式，對高耗能產業進行限制，電力彈性系數大幅降低，發電量增幅隨之大幅放緩，并且隨著國家降低霧霾污染等環保要求的提高，火電行業未來的增長空間將較為有限，行業吸引力較低，對潛在進入者的吸引力較小。

4.投資回收期較長。

火電企業建設時一般是考慮20年生命周期，從建設到收回投資需要較長的時間，除近三年由于煤價下降，平均投資回報超過8%外，火電企業投資回報長期偏低，投資回收期一般需要7-10年以上，相對于房地產等高回報投資行業，對潛在進入者吸引力較小。

二、替代品的威脅

隨著我國經濟社會持續發展，能源需求不斷增長，國際能源形勢和氣候變化問題愈加復雜，尤其近幾年全國出現大范圍嚴重霧霾氣候，越來越引起全社會的廣泛關注。2014年11月4日，國家發改委發布《國家應對氣候變化規劃（2014-2020年）》的專項規劃，明確我國到2020年非化石能源占一次能源消費的比重提高到15%左右。2014年11月12日，中美雙方共同發表了《中美氣候變化聯合聲明》，中國計劃到2030年非化石能源占一次能源消費比重提高到20%左右。國家能源局的統計數字顯示，2013年非化石能源消費占一次能源消費比重由2012年的9.1%提高到9.8%。這意味著我國清潔能源面臨較大的發展機遇，國家“十三五”能源發展規劃已經為非化石能源發展預留了足夠的空間。“十三五”能源規劃初稿曾提出，中國風電的發展目標2億千瓦，水電3.5億千瓦，光伏1億千瓦。風、光的發展目標加速，水電也向縱深腹地河流發展，核電雖然因為技術限制對裝機目標有所影響，但總體依然被寄予厚望，核電在未來能源結構改善中的作用將日益重要。水電、風電、核電等清潔能源的發展必將壓縮火電企業的發展空間，雖然短期內，火電的主體地位不會動搖，但是從長遠來看，清潔能源發展是大勢所趨，火電在未來將面臨較大的替代品威脅。

三、供應者討價還價能力

燃煤成本占火電廠發電成本的70%左右，所以火電廠的最主要的供應商是煤炭企業。

1.煤炭行業集中度逐年提高。

2014年8月28日，中國煤炭工業協會發布了2014中國煤炭企業100強分析報告，百強企業共完成煤炭產量30.05億噸，同比增長6.33%，占全國煤炭產量的比重首次達到80%以上，為81.66%，形成了8家億噸級、17家5000萬噸級、52家千萬噸級以上的煤炭生產企業格局。神華、中煤、同煤等8家企業原煤產量超過億噸，總產量占全國約30%。煤炭行業集中度的提高導致煤炭企業相對于發電企業具有較強的議價能力，雖然近三年，受煤炭市場供求關系影響，煤炭價格有所降低，但是從長期來看，煤炭企業占據資源優勢，議價能力必然強于火電企業。

2.部分煤炭企業形成區域壟斷優勢。

一方面眾多煤炭企業屬于地方政府，某些地方政府出于地方保護主義，會在煤炭供應寬松的情形下，出臺限制外來煤炭進入本地市場或限制當地電廠采購外地煤炭的措施。另一方面受煤炭經濟運距的影響，導致部分區域某一煤炭企業一家獨大，形成局部壟斷優勢。

3.龍頭煤炭企業已經形成前向一體化優勢。

以神華為首的全國性煤炭企業已經形成煤礦、鐵路、港口、火電廠等上下游一體完整產業鏈，具有較高的縱向一體化程度，可以對全國煤炭市場產生舉足輕重的影響，神華煤價漲跌已經成為全國煤炭市場的風向標。

四、購買者討價還價能力

我國電價政策由政府主導，政府確定標桿電價。另外，電網公司是發電企業的唯一客戶，而在同一省區火電企業數量眾多，火電企業在市場交易電量競價中處于弱勢，購買者有絕對的議價優勢。

五、產業內現有企業的競爭

1.五大發電集團之間是勢均力敵的競爭對手。

2002年，我國實行電力體制改革，實行廠網分開，切分國家電力公司的發電資產成立了華能、大唐、華電、國電、中電投等五家發電集團，五家發電集團的資產規模、質量大致相當，地域分布于全國各省

市，在各區域電力市場中的份額均不超過20%。平均可控容量為3200萬千瓦，權益容量為2000萬千瓦左右。五大發電集團自成立以來，在規模上快速擴張，截止2013年底，五大發電集團裝機容量依次是：華能14224萬千瓦、國電12279萬千瓦、大唐11539萬千瓦、華電11276萬千瓦，中電投8968萬千瓦，依然處于勢均力敵的境地。五大發電集團在搶項目、搶電量、搶煤炭等方面一直進行激烈競爭，導致前幾年五大發電集團全部出現巨額虧損。雖然近三年五大發電集團經營情況有所好轉，但相對于各發電集團幾千億的資產規模，行業平均回報還是不高。

2.行業內還存在眾多競爭對手。

五大發電集團裝機容量占全國不到50%，我國還有國華電力、華潤電力、國投電力、中廣核等“四小豪門”，特別是國華電力母公司神華集團從國家電網手中收購國網新源之后，裝機容量大幅增加，截止2013年底神華集團總裝機容量已達到6,566萬千瓦，有直追五大發電集團之勢。另外，發電行業還有粵電集團、浙能集團、京能集團等眾多“地方實力派”，發電領域已經實行完全競爭，競爭非常激烈。

3.電力商品具有同質性。

由于電力商品具有同質性，導致火電企業之間無法進行產品和服務差異化競爭，只能拼成本、拼價格的方式競爭，必將導致火電長期處于微利甚至虧損經營的局面。

4.產業發展速度放緩。

根據中電聯統計數據，對我國2002-2013年全國發電量及增長率進行分析，如圖2所示（圖見文后），表明受全國經濟增速放緩和我國經濟結構調整影響，預計未來發電量增長速度將趨緩，產業發展速度放緩。

5.行業已經產能過剩。

根據中電聯統計數據，對我國2002-2013年全國發電裝機容量及增長率進行分析，如圖3所示（圖見文后），截至2013年末，我國發電裝機總量達12.47億千瓦，已經超過美國成為世界第一。經過近十年全國電力裝機的高速增長，發電設備利用小時連年下滑，發電行業已經出現產能過剩局面，電力市場競爭將非常激烈。

綜上所述，火電行業具有較高的進入壁壘，潛在競爭者進入壓力較??；未來面臨著清潔能源發電等替代品威脅較大；在與供應者和購買者上下游的競爭中處于“兩頭都受擠壓”的弱勢地位；面臨著五大發電集團之間、與其他發電企業的激烈競爭，內外部競爭壓力較大，火電行業將長期保持微利經營甚至虧損的不利競爭局面。

[1]邁克爾·波特.競爭戰略[M].陳小悅譯。北京：華夏出版社，2005.

[2]任浩.戰略管理-現代的觀點[M].北京：清華大學出版社，2008.