P2P網(wǎng)絡(luò)借貸亟待規(guī)范

黎澤華

[提要] 本文對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展概況、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險控制、存在風(fēng)險及問題進(jìn)行調(diào)查、分析，提出明確監(jiān)管主體、實行適度監(jiān)管、引導(dǎo)行業(yè)自律、突破信用瓶頸等政策建議，為促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸健康發(fā)展提供參考。

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)借貸；風(fēng)險問題；建議

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2013年11月29日

近年來，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺（以下簡稱P2P平臺）迅猛發(fā)展，成為眾所關(guān)注的新熱點(diǎn)。筆者通過對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的運(yùn)作流程、風(fēng)險控制等情況調(diào)查，發(fā)現(xiàn)其中存在壞賬風(fēng)險、法律風(fēng)險等問題。既不利于行業(yè)發(fā)展，也不利于網(wǎng)貸平臺客戶利益保護(hù)，甚至?xí)l(fā)群體性事件。因此，建議明確監(jiān)管主體、實行適度監(jiān)管、引導(dǎo)行業(yè)自律、突破信用瓶頸，積極解決現(xiàn)實突出的風(fēng)險問題，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展。

一、網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展基本情況

P2P平臺是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺和一定的交易制度聚集小額資金，為借貸雙方提供相應(yīng)的信息發(fā)布、資質(zhì)判定、撮合等中介服務(wù)，達(dá)成小額資金供求的一種商業(yè)模式。

據(jù)調(diào)查，目前P2P平臺公司存在“三無”狀態(tài)，即無立準(zhǔn)入門檻、無監(jiān)管部門機(jī)構(gòu)、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。建立P2P平臺只需工商執(zhí)照和工信部門備案，無注冊資金限制，無行業(yè)管理制度，無機(jī)構(gòu)監(jiān)管（全國只有溫州貸屬溫州金融辦監(jiān)管1例）。

但是，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺以其效率（利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)撮合資金供求）和成本優(yōu)勢（不需要開設(shè)大量營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)），既滿足了不為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)接納、希望獲得小額貸款、愿意承擔(dān)較高利率的需求，又積聚了不滿足現(xiàn)行存款利率、擔(dān)心房市、股市投資風(fēng)險、希望獲得較高投資收益的民間資金注意力，成為突破長期“金融壓抑”的新生事物，受到廣泛關(guān)注，取得迅速發(fā)展。據(jù)中國電子商務(wù)研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月31日，全國P2P平臺超過200家，貸款規(guī)模約為500～600億元，比2011年增長300%以上，可統(tǒng)計線上業(yè)務(wù)借款余額近100億元，投資人超過萬人。同時，據(jù)第三方統(tǒng)計平臺“網(wǎng)貸之家”初步統(tǒng)計，到2013年底，我國P2P平臺將近1，000家，年交易額約1，000億元。

但在快速發(fā)展的同時，P2P平臺行業(yè)也出現(xiàn)了湖北天力貸、優(yōu)易貸、淘金貨、眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下、非誠勿貸、銀實貸、宜商貸、東方創(chuàng)投、川信貸、力合創(chuàng)投、鈺泰財富等多家P2P問題平臺。

二、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺流程及風(fēng)險控制

運(yùn)作流程：（1）出借人流程。網(wǎng)站注冊—身份認(rèn)證—尋找貸款標(biāo)的（即借款人發(fā)布的借款請求，有些網(wǎng)貸平臺還推出優(yōu)先自動投標(biāo)工具，例如人人貸近期推出的“理財優(yōu)選計劃”可以進(jìn)行自動投標(biāo)操作）—第三方支付平臺充值（支付一定的服務(wù)費(fèi)）；（2）借款人流程。網(wǎng)站注冊—提供身份證明、資產(chǎn)財務(wù)證明（（如工資卡流水、房本車證等）—提出申請（包括借款金額、期限、利息等）—平臺對借款人信用審核—出借者全額或部分投標(biāo)—資金計劃中標(biāo)或流標(biāo)（如資金籌措期滿仍未能集齊資金，該項借款計劃流標(biāo)）—借款成功，網(wǎng)站自動生成電子借貸合同—借款人按約定方式向出借人還本付息。

風(fēng)險控制：以幾家典型平臺公司為例，拍拍貸：平臺將借款人部分資料展示給出借人，出借人做出判斷并決定是否投資，同時配有相對嚴(yán)苛的本金保障規(guī)則；紅嶺創(chuàng)投：線上線下同時進(jìn)行，關(guān)注創(chuàng)業(yè)并附帶加盟模式；宜人貸：線下運(yùn)營與線下審核；人人貸：引入“實地認(rèn)證”。

三、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險及問題

（一）信用風(fēng)險。據(jù)調(diào)查，目前網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信用風(fēng)險主要來自以下方面：一是P2P平臺無法接入央行征信系統(tǒng)，無法從線上準(zhǔn)確、快速核實借款人提供的身份證明和個人資產(chǎn)財務(wù)狀況證明（如工資卡流水、房本車證等）；二是P2P平臺公司之間并未實現(xiàn)借款人信息共享，難以防范借款人超越風(fēng)險承受能力、同時向多個P2P平臺融資。目前，P2P借貸年利率多為13%-20%，如果加上服務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)、認(rèn)證費(fèi)，綜合年化利率在30%左右，遠(yuǎn)高于實體經(jīng)濟(jì)一般毛利率（10%），因此，容易導(dǎo)致呆賬、壞賬。

（二）非法集資風(fēng)險。目前，P2P平臺公司突破資金不進(jìn)賬的底線，演變?yōu)榉欠Y。如2013年7月，重慶金融辦、重慶營業(yè)管理部、重慶銀監(jiān)局等5部門對5家P2P平臺公司聯(lián)合調(diào)查結(jié)果顯示（以下簡稱重慶聯(lián)合調(diào)查結(jié)果），有的公司將債權(quán)包裝成理財產(chǎn)品，通過網(wǎng)絡(luò)和實體門店向社會公眾銷售，吸收社會公眾資金高達(dá)1，000萬元以上，有的以入股投資公司形式私下承諾年固定收益，非法法集資3.34億元。有的發(fā)行銷售附固定收益回報的商業(yè)預(yù)付卡聚集資金，再向不特定對象放款4，200萬元，有的平臺通過個人賬戶進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓活動，使平臺不再是中介角色，通過對期限、金額分割，將債權(quán)重新組合轉(zhuǎn)讓給放貸人，其實質(zhì)是資產(chǎn)證券化。

（三）法律風(fēng)險。一是觸及法律底線。據(jù)P2P公司一般操作模式顯示，部分平臺公司鼓勵投資者將資金分散借給多個借款人，出現(xiàn)1個借款人可以獲得多個投資者資金的情況，觸犯了2010年最高法院《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》的規(guī)定；二是隱私易泄露。有的平臺公司，為了懲罰借款逾期，甚至公布借款人隱私信息（如個人通話詳單、銀行賬戶流水以及借貸者親屬信息）。因此有違法之嫌；三是風(fēng)險貸款平臺無“法”責(zé)。目前，P2P公司基本操作多為“撮合”角色，根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第13條規(guī)定：“在借貸關(guān)系中，僅起聯(lián)系、介紹作用的人，不承擔(dān)保證責(zé)任。”因此，當(dāng)借款人不能按時還本付息時，網(wǎng)站僅是追款者，并無法定責(zé)任，若單筆貸款數(shù)額小，投資者可能自動放棄追索。

（四）信任危機(jī)。一是問題公司頻頻出現(xiàn)。據(jù)中國電子商務(wù)研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，可統(tǒng)計P2P線上業(yè)務(wù)借款余額高達(dá)100億元，投資人超過5萬人。但據(jù)初步統(tǒng)計，2013年10月全國共有20家P2P平臺倒閉或出現(xiàn)提現(xiàn)困難。2013年8月，深圳“網(wǎng)贏天下”在上線4個月后關(guān)閉，欠債達(dá)1.8億元，占成交額的23%，這些問題公司顯然重創(chuàng)投資者信心；二是個人隱私容易暴露。據(jù)P2P網(wǎng)貸平臺官網(wǎng)介紹，借款者往往要求公布盡可能多的個人信息，P2P平臺雖然采用匿名方式公布借款人信息，且采取了一定保護(hù)措施，但借款人公布的信息經(jīng)整合后往往可以判斷出其本人身份；三是平臺信息不透明。部分問題公司未及時、準(zhǔn)確、全面、規(guī)范地披露資金用途、投融資項目、平臺公司審計年報；四是個人隱私可能被泄露。P2P平臺不夠保密，或受到侵犯，借貸雙方的個人身份、財產(chǎn)信息等隱私可能泄露。endprint

（五）洗錢風(fēng)險。目前，我國反洗錢制度只涉及金融機(jī)構(gòu)，P2P平無反洗錢義務(wù)，無相關(guān)專業(yè)培訓(xùn)，無基本的業(yè)務(wù)技能，無識別客戶身份的手段。因此，P2P平臺公司不審查資金來源的行為未受到監(jiān)管，可能成為洗錢和高利貸工具。

（六）挪用資金風(fēng)險。P2P平臺涉及大量資金交易，借貸資金并未即時進(jìn)入借貸雙方賬戶，數(shù)額巨大的在途資金由平臺掌控，如果平臺開立第三方賬戶代放貸款，則在內(nèi)部控制失效、工作人員疏于自律或被人利用的情況下，容易出現(xiàn)非法挪用資金行為。

四、網(wǎng)絡(luò)貸款平臺風(fēng)險形成原因

（一）監(jiān)管主體不明確。目前，建立P2P平臺需根據(jù)《電信管理條例》由電信部門登記管理，其業(yè)務(wù)種類為“因特網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)”，同時，根據(jù)《公司登記管理條例》由工商部門管理，但P2P平臺涉及大量的民間資金交易，關(guān)系貸款人資金安全，從放貸活動角度看，似歸銀監(jiān)部門管理，從資金流動角度看，又似歸央行管理。因此，行業(yè)監(jiān)管部門并不明確。溫州地區(qū)率先規(guī)定P2P平臺由地方金融辦監(jiān)管，但其合法性并不充分。

（二）缺乏市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。建立P2P平臺只需工商注冊，通信管理備案，其設(shè)立條件與其他公司無異，市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)并未因涉及大量的民間資金交易而定明確標(biāo)準(zhǔn)。

（三）缺乏統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范。P2P平臺業(yè)務(wù)涉及大量民間資金交易，與金融市場相關(guān)，但其業(yè)務(wù)種類仍簡單定為“因特網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)”，沒有從民間金融安全著眼制定業(yè)務(wù)操作規(guī)范，難以防范操作風(fēng)險。

（四）征信體系不健全。根據(jù)我國現(xiàn)行《征信管理條例》規(guī)定，中國人民銀行無權(quán)要求P2P平臺建立征信管理制度，也沒有向P2P平臺借貸雙方提供信用信息服務(wù)。P2P平臺之間客戶信用信息也不能共享。

（五）市場退出機(jī)制不完善。目前，P2P平臺公司退出管理是按一般公司對待，沒有明確的監(jiān)管方從保障借貸雙方合法權(quán)益角度要求P2P平臺公司采取具體措施保障借貸雙方合法權(quán)益。

五、政策及建議

（一）明確監(jiān)管主體。建議中國人民銀行、中國銀行監(jiān)督委員會參照《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，明確地方金融辦作為P2P行業(yè)主管部門，負(fù)責(zé)行業(yè)規(guī)劃、指導(dǎo)、監(jiān)督、統(tǒng)計等管理工作。

（二）明確監(jiān)管原則。一是信息中介原則。P2P平臺應(yīng)定位于信息中介角色，要求發(fā)揮信息發(fā)布、交易撮合的核心功能，不能直接與投資者或借款人發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系；二是不得非法集資原則。P2P平臺不得將單個投資者的資金分散借給多個借款人，而單個借款人不得從多個投資者處獲得資金。否則，P2P平臺涉嫌非法集資，應(yīng)負(fù)法律責(zé)任；三是風(fēng)險承擔(dān)與收益分配對稱原則。P2P平臺對投資者承受的風(fēng)險應(yīng)進(jìn)行客觀、充分的揭示，并通過風(fēng)險準(zhǔn)備金、本金擔(dān)保等機(jī)制實現(xiàn)風(fēng)險的合理分擔(dān)；四是透明公開原則。P2P監(jiān)管應(yīng)堅守透明度原則，即投資者應(yīng)該對借款人情況擁有充分的信息。

（三）制定《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》。主要內(nèi)容應(yīng)為：一是加強(qiáng)用戶識別管理。應(yīng)對用戶身份、資信狀況、借款用途、業(yè)務(wù)范圍等進(jìn)行了解和審核，并應(yīng)規(guī)定在業(yè)務(wù)關(guān)系存續(xù)期間及時更新用戶的身份信息資料，承擔(dān)反洗錢義務(wù)；二是規(guī)定資金必須實現(xiàn)第三方托管。目前雖然大多數(shù)平臺與第三方電子支付有合作，但第三方電子支付并不承擔(dān)資金監(jiān)管的義務(wù)；三是要求建立嚴(yán)格的內(nèi)控制度，明確資金轉(zhuǎn)賬流程，且企業(yè)要定期向監(jiān)管部門報送資料，接受監(jiān)管部門的監(jiān)督；四是明確各方在業(yè)務(wù)過程中的法律關(guān)系，禁止平臺與借貸雙方發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系；五是P2P平臺要堅持小額分拆配比。可參照《商業(yè)銀行法》司法解釋（金額20萬元、人數(shù)30人））堅持小額分拆配比；六是平臺應(yīng)有風(fēng)險控制機(jī)制。如提取風(fēng)險準(zhǔn)備金或引入擔(dān)保。

（四）倡導(dǎo)行業(yè)自律。2012年12月20日，國內(nèi)首家網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟在上海成立。但尚未形成全國統(tǒng)一的、正規(guī)的行業(yè)協(xié)會，而P2P業(yè)務(wù)性質(zhì)卻是全國性的。因此，國家應(yīng)著手建立全國性的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)協(xié)會，更好地協(xié)調(diào)、監(jiān)督行業(yè)的行為，促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。

（五）整合信用資源。全國性的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)協(xié)會組織應(yīng)建立會員信息共享平臺黑名單機(jī)制，實現(xiàn)平臺信息共享，同時，行業(yè)協(xié)會對有關(guān)客戶信用資料進(jìn)行整合后，統(tǒng)一與央行征信管理系統(tǒng)對接。建議完善《征信管理條例》，將P2P平臺信息納入央行征信系統(tǒng)管理，實現(xiàn)信用數(shù)據(jù)共通。

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