中小企業融資體系的構建

劉睿伣

一、引言

自1978年改革開放以來，中小企業快速發展，在繁榮城鄉經濟、保障就業民生、促進社會和諧等方面發揮著越來越大的作用。截至2011年底，包括個體工商戶在內，各類中小微企業已達到4700多萬家，占全部企業數量的98%以上；對中國新增就業崗位的貢獻是85%；占據新產品的75%，發明專利的65%；GDP的60%，稅收的50%。無論是就業還是創新，中小企業對經濟發展都做出了巨大的貢獻。但我們必須清醒地看到，中小企業普遍存在的企業規模太小、創新能力不強、產業層次較低、協作配套不強、發展后勁不足等問題。隨著發展階段和宏觀環境的變化，特別是通過國際金融危機的沖擊，以及最近出現的由于勞動力成本、原材料成本上升使得中小企業資金鏈斷裂，中小企業老板跑路的現象時有發生。這些現象和問題的根源在于中小企業的融資體系不健全，融資成本過高，導致中小企業發展遇到重大障礙。如何構建促進中小企業發展的融資體系，引導民間資本流向中小企業，將民間資本變成中小企業發展的產業資本，使中小企業真正步入創新驅動、持續發展的新路徑，更好地促進中小企業做大做強，對我國未來經濟的發展至關重要。

二、中小企業融資現狀

（一）融資結構不合理

據相關統計表明，在創業初始階段和成長階段，中小企業主要是內源融資，原始資本積累中內源性融資高達57%，銀行和其他金融機構貸款僅有29.7%。內源融資的規模有限，企業發展到一定階段，僅靠內源融資遠遠不夠。外援融資中，銀行貸款是主要方式，但獲得的信貸支持很小。根據相關調查結果顯示：每年只有不到10%的中小企業可以從銀行獲得貸款，80%多的企業一年內的流動資金只可以滿足中小企業的部分需要，60%多的中小企業沒有中長期貸款。對于直接融資，雖然我國先后設立了中小企業板、創業板，但要求甚為嚴格，門檻高，絕大部分中小企業都不達標，只能放棄直接融資的渠道。

（二）融資缺口加大

2007年金融危機爆發后，全球經濟發展均受到影響。生產要素中的原材料、勞動力等成本持續上升，國內外產品市場需求降低，以出口為主的中小企業壓力陡增，存貨占用較大比例的流動資金，企業急需資金。與此同時，由于國家提高存款準備金率、上調利率水平、降低出口退稅率等，導致商業銀行的信貸規模降低，中小企業信貸供給明顯趨緊。由于次貸危機的影響，企業經營效益大幅降低，資金周轉趨緩，原來一些經營不錯的中小企業也出現經營困難甚至破產倒閉的情況。由于無法清償借貸資金，導致危機前活躍的民間借貸規模也大為收縮。因此，中小企業面臨的資金缺口日益加大。

（三）融資成本增加

銀行出于安全的考慮，對貸款利率不斷上調，增加了中小企業的融資成本。央行對信貸新增規模實行窗口指導政策后，信貸規模降低，商業銀行提高了利率上浮的空間，對中小企業貸款利率上漲了30%-40%。

這些做法讓中小企業生存更加困難。另一方面其他金融機構也提高了資金的使用成本。例如，企業申請擔保貸款，考慮到擔保費率，中小企業支付的融資成本高達20%。若是從地方民間融資貸款，年利率10%以上，有些地區借貸利率高達20%-30%，加上金融危機帶來的信貸規模降低的情況下，導致部分企業對從民間的貸款支付的月利率達到40%-60%，這些中小企業的融資成本大幅增加，經營風險隨之加大。

三、以浙江省為例構建中小企業的融資體系

（一）金融支持體系

1.建立信用擔保機制。一是設立浙江省政府的中小企業擔保計劃，由省政府全額撥款，由浙江省中小企業局及其在各地的辦公室直接操作，采取選擇協作銀行以授信擔保方式進行。二是由各地區市政府操作的專業擔保體系。在省級政府擔保不足的情況下，對本地市區的中小企業投入新設備、擴大生產規模等，采取政府出資或擔保協作銀行進行貸款，逾期不能償還由政府來補償協作銀行的方式，解決這類中小企業靠自身不能獲得貸款的困境，切實關注有發展潛力的中小企業成長壯大。

2.科研經費支持。為鼓勵中小企業創新，浙江省政府將其研究開發預算的一定比例投向中小企業，以資助中小企業的研究開發活動，資助項目分為兩種：一是對尚處于創意階段的研究開發的可行性研究給予5萬元以內的補助；二是對已開展實踐的研究開發項目撥款30萬元以下。

3.促進中小企業資本的形成。（1）成立浙江省中小企業投資公司，由浙江省中小企業管理局管轄，以營利為目的、由民間資本運作的投資公司，為中小企業的發展與成長提供資本。（2）浙江省中小企業管理局建立提供“一條龍”服務的中小企業資本公司。該公司為浙江省經濟發展較為落后地區的中小企業提供的一種融資項目，其目的是滿足該地區中小企業發展的需要。該公司可以提供浙江省中小企業管理局所具有的全部融資項目和技術支持項目。（3）發展浙江省二板股票市場。由于全國的中小企業板、創業板門檻高、條件苛刻，可以建立浙江省級的二板市場，并制定完善的退出機制，使得中小企業發展良好、資金充裕時不再占用該渠道獲得的資金，給其他發展落后的中小企業進行融資提供更多的機會。

（二）法律法規支持體系

為解決中小企業融資難問題，我國先后出臺了相關的法律法規，對中小企業的發展起到了一定的促進作用，但與發達國家和地區相比，法律法規還不夠細化、具體，為此應在各方面完善相關法律法規，浙江省政府等應制定符合浙江經濟發展特色的相關中小企業法律法規和文件辦法。包括具體的《浙江省擔保執行辦法》、《浙江省中小企業局貸款管理辦法》、《浙江省中小企業財政稅收減免方法》等，使得實際支持中小企業融資工作落到實處，有法可依，有據可查。

（三）財政稅收支持體系

1.政策性貸款。浙江省中小企業管理局可以向中小企業提供貸款：一般快速貸款和緊急貸款。一般快速貸款為非急需的短期貸款，為中小企業進行貸款時的首選項目，借款人為在浙江省中小企業管理局注冊登記的中小企業，提供相關申請表等文件；貸款人是浙江省中小企業的合作銀行，其通過浙江省中小企業局提供的論證材料和擔保證明，將款項放給經由中小企業管理局確認的借款人，最高可獲得10萬元額度的貸款，貸款銀行可獲得高達80%的信用擔保。緊急貸款是一般快速貸款的發展，目的在于向中小企業提供急需的、手續簡便、速度更快的小額周轉資金貸款項目，最高不能超過20萬元，借款人提供相應證明文件便可獲得60%的貸款保證，利用電子貸款程序可在24小時獲得貸款，10年內償還貸款，利率參照中小企業管理局的規定。

2.實施稅收優惠、費用減免措施。主要有：（1）對個體工商戶等小微企業，在實現盈利（扣除勞動力費用）前，除繳納水電等經常費用外減免其他稅費，保證其存活下來并繼續發展壯大；（2）雇員在20人以下的公司，對于個人收入納入公司利潤只繳納一次公司所得稅；（3）收入不足100萬元的中小企業，可長期減免其投資稅；（4）對投資100萬元以下的中小企業實行永久性減免投資稅政策。

（四）技術創新支持體系

1.籌措技術研究開發資金。具體做法為：首先由浙江省中小企業管理局購買浙江省中小企業投資公司發行的公司債券或優惠股票，然后浙江省中小企業投資公司根據法定標準，給中小企業貸款，短期貸款5年以下，利息額為貸款總額的40%以內；長期貸款利率在同期國債利率基礎上再加1%，但不得超過15%。

2.發放研究開發資金。具體內容是凡納入到浙江省政府計劃的并屬于基礎研究階段的項目，向每個企業撥款5萬元以下；當該項目進入實用研究階段時，向每個企業撥款50萬元以下。但是其研究的內容必須限制在以下7項的基礎研究和應用研究方面：軟件技術、新能源、生物制藥、機械制造、自然資源、信息技術、環境資源。

3.資助研究開發指導資金。對指導中小企業進行技術研究開發的大學，視不同情況給予5萬元以內的指導費；對附設中小企業經營技術綜合指導中心的大學撥給20萬元以上。

（五）信息化咨詢服務體系

1.建立了專門的咨詢臺，通過電話幫助解決在開班和運行企業中出現的問題。電腦控制的電話信息系統全天工作、全周工作，人工的咨詢則在周一到周五的9點至下午5點工作。

2.定期、不定期地出版描述中小企業管理局項目和服務的免費出版物。

3.開設了在線服務，通過一個電子公告系統為中小企業提供快速、便捷的服務，一天運行24個小時，一周7天，內容包括：出版物，對中小企業局項目的通道，合同的要點，各地事件，在線培訓，聯系其他服務機構，在線服務和信息提供，電子郵件，下載，特殊興趣群體間的信息交換等。

（六）人力資源培訓支持體系

浙江省中小企業管理局對浙江省中小企業提供人力資源方面的支持和幫助。具體內容是：已經退休的職業經理人和在職人員組成的專家顧問團，其向浙江省中小企業的經營管理者提供免費指導和相關收費合理的培訓，根據這些中小企業發展過程中碰到的具體問題提供專業的技術支持和幫助。浙江省中小企業管理局在一些大學和學院里成立浙江省中小企業研究所，研究所的成員是經濟管理學院的碩士、博士研究生及其導師，他們負責向浙江省中小企業隨時隨地提供免費的現場管理咨詢。

（七）國際化支持體系

1.促進中小企業順利開展海外業務。服務對象包括潛在的、已經在其他國家或地區進行投資的浙江省中小企業。結合浙江省中小企業在跨國經營中所遇到的主要問題，促進浙江省中小企業順利開展跨國經營業務的相關政策主要從提供資金、人才和信息支持方面展開。在國際化人才培養方面，開展國際化經營良好的企業，例如杭州萬向集團和浙江省中小企業管理局共同舉辦中小企業經營管理者培訓和現場研討會等活動；在收集信息方面，由浙江省工商行政管理局和浙江省工商聯合會、當地的商務參贊為浙江省中小企業提供信息支持和幫助。

2.促進浙江省中小企業開展進出口貿易。（1）建立進口信息網，為浙江省中小企業提供進口信息，舉行相關進口產品或零部件的展銷會；（2）建立健全進口貸款項目；（3）對進口貿易實行一定量的稅收減免；（4）促進出口交易方面，通過駐外使館、參贊、行業協會提供的信息，舉辦樣品展銷會等方式，為浙江省中小企業的進出口貿易創造機會。

3.積極鼓勵浙江省中小企業參加國際交流。通過舉辦浙江省中小企業有關方面負責人研討會、邀請國內外知名專家學者和職業經理人，對中小企業的國際化經營管理進行深入研究和探討。

（作者單位：浙江長征職業技術學院）

責任編輯：張莉莉