國泰君安：制造“超級賬戶”

馮一萌

“得賬戶者得天下”，這是國泰君安董事長萬建華改造券商的起點。國泰君安以間接方式加入央行支付系統后，火速推出超級賬戶——“君弘一戶通”。

此前，股票、基金、期貨等賬戶都各自獨立，唯一能統一這些的機構只有銀行。換而言之，進行股票、基金、理財產品等交易，投資者只能登錄個人的銀行賬戶實現流轉。

但國泰君安的超級賬戶“君弘一戶通”不一樣，客戶只需用一個賬戶、一套密碼、一次登錄，就可以統一管理所有金融資產賬戶，包括證券賬戶、期貨賬戶、場外市場賬戶等，并可以實現理財資金自由進出及匯劃功能。

出身央行、參與初創招商銀行、創建中國銀聯，現任國泰君安證券董事長的萬建華履歷豐富，被認為是業內最具有財富管理戰略思維和互聯網金融思維的金融家之一。去年以來，在萬建華的引領推動下，國泰君安相繼新設網絡金融部、獲得券商首張支付牌照、推出功能齊全的綜合金融賬戶，這位躊躇滿志實干者的讓國泰君安證券這家傳統券商迅速“變身”。

布局互聯網金融

1999年，原國泰證券與原君安證券合并，總資產約300億元，為全國第一大券商。彼時的民生銀行亦陷入困境，總資產不足300億元。然而，十年過去，2009年國泰君安總資產約為1000億元，而民生銀行總資產約為3萬億。

而如果把國泰君安放回到券商行業內部，那么，它失去的其實是最近10年。在這些年中，國泰君安錯失了一連串的機會：上市、擴充凈資本、兼并收購、投行的中小公司盛宴、經紀業務轉型，以及曾經的龍頭領袖地位。

在國泰君安董事長萬建華看來，券商創新轉型的首要任務就是健全基礎功能，逐步回歸投資銀行本質，眼瞅著余額寶等“互聯網金融”產品風生水起，受制于“支付”功能的券商終于等來了全新機會。

這幾乎成了國泰君安提出二次創業的起點。早在2011年5月，萬建華入主國泰君安后不久，國泰君安總部就召開了一次立足于賬戶與理財業務的創新研討會。在這次會議上，國泰君安的高官們，就證券公司如何應對經紀業務單一通道局限性和傭金率快速下降、如何創新轉型為一家綜合金融服務商、打造成為現代投資銀行，從而為客戶提供投資、理財、財富管理的服務進行了頭腦風暴。

但橫亙在這家老牌券商面前的困難是即使券商有了綜合理財賬戶也必須打通資資金清算和支付結算功能——為此，國泰君安多次向央行報送創新方案，并與其溝通和修改。

國泰君安為打通君弘一戶通賬戶的賬戶功能整整奔忙了18個月，最終這家老牌券商確立的創新方案是，公司通過間接加入央行大額支付系統的方式來拓展客戶證券資金的結算通路，并通過與第三方支付機構合作開展消費支付業務，國泰君安證券成為了國內第一家也是目前為止唯一一家加入央行支付系統的非銀行金融機構。

國泰君安對“君弘一戶通賬戶”的支付設置，還是以借助銀行渠道為主。國泰君安與浦發銀行合作開發代理支付結算系統，實現代理國泰君安的央行支付系統。此外，國泰君安還通過為客戶提供的跨機構支付匯劃服務，即“匯通天下”。匯通天下是一個類似銀行網銀的平臺，平臺內實現了跨機構的支付功能，即客戶的證券資金賬戶與銀行賬戶可直接打通。

在萬建華看來，這不僅僅是有關賬戶的布局，而是在金融脫媒大勢下對于綜合金融市場的爭奪。“互聯網金融這一年多來的快速發展，讓我們思考如何進行自我調整和自我變革。”萬建華接受《IT經理世界》專訪時稱，投資銀行的優勢和特長是理財2.0時代的核心。“相對于互聯網企業和商業銀行，投資銀行基于綜合理財賬戶提供的投資顧問服務，相對互聯網機構和商業銀行而言，在研究能力、產品創設能力、資產配置能力等方面，都具有專業性優勢。”他說。

而支付功能的完善才讓國泰君安的綜合金融賬戶真正“落地”。借助商業銀行支付結算路徑，間接實現客戶便捷的資金匯劃功能，將客戶資金賬戶和所有商業銀行的賬戶直接打通，極大地拓展證券公司的服務空間和服務范疇。

覆蓋綜合理財

從海外市場來看，全功能賬戶建設是券商收入模式從“傭金依賴”向“費用模式”轉型的重要前提和推手。上世紀70年代，美國取消固定傭金制，券商傭金收入急劇下滑。在巨大的壓力下，美林證券首創現金管理賬戶業務，在給予客戶保證金余額高于銀行存款利率回報的同時，向客戶提供在保證金賬戶基礎上進行信用卡消費、支票填寫等一系列服務。此后，美林證券又在此基礎上將證券賬戶功能不斷升級，最終成為集交易和理財于一體的全功能賬戶。

現在，只要打開“君弘一戶通”的綜合理財欄目，已經覆蓋了來自銀行、證券、信托、保險（放心保）等市場的金融理財產品。國泰君安首推7款主打產品，投資起點從1000元至300萬元，期限從11天至11年不等，適合不同風險偏好、各類投資收益預期的客戶。比如，現金類產品有“現金管家”、固定收益類產品有“天匯寶”系列、權益類產品則有結合近期市場熱點的資產管理打新產品“君得盛”，今后，國泰君安證券還將持續推出各種定制化的理財產品。

值得一提的是，除了資金的便捷匯劃外，“君弘一戶通”可以提供與生活密切相關的充值、繳費等綜合生活服務，目前手機充值功能已經上線，今后將陸續開通水電煤、固定電話、寬帶、有線電視的繳費和信用卡還款等功能。

國泰君安證券首席信息官陳煜濤介紹，國泰君安證券在行業內率先提出了為客戶建立統一的跨交易系統管理賬戶，“君弘一戶通賬戶”可以統一管理客戶在國泰君安旗下的證券賬戶、資管賬戶、期貨賬戶、信用賬戶等各類實體賬戶，未來還會擴展綁定港股簿記賬戶、非金融服務賬戶，如電郵、航空會員等非金融賬戶。客戶可以實現名下資產全景展示、多賬戶交易、全產品在線購買、轉賬支付、生活服務等綜合服務需求。

對于喜歡網購的客戶來說，“君弘一戶通”借助第三方支付公司的商戶結算通道，已經實現了證券資金賬戶直接在網上的購物消費結算，包括1號店、百聯E城、蜘蛛網、百合網等在內的電商平臺上購物消費都可直接完成支付，后續還將持續增加電商的數量。

“君弘一戶通”設計了轉賬充值功能，支持客戶通過自己或他人的銀行賬戶（包括非三方存管銀行）向“君弘一戶通”轉入資金、同名銀行卡轉出，推廣期內跨行轉賬還免收手續費。“目前，我們已與16家銀行建立了支付對接關系。除了不能直接取現，這個賬戶的其它功能已經基本趨同于商業銀行的賬戶。”陳煜濤說，為保障客戶的資金轉賬和支付安全，除了設置密碼外，“君弘一戶通”還設計了Ukey認證和短信認證。

國泰君安欲借此機會擺脫單一的通道業務，轉型綜合服務的券商。雖然金融平臺的格局正在形成，但這不足以讓券商在洶涌的財富管理大潮中錐立粟中。國泰君安選擇了“私人定制”服務，其為每一位客戶都對接了一位提供咨詢服務的“財富秘書”，并在君弘一戶通賬戶內開通了“分析診斷功能”。在銀行與互聯網金融力量還僅能提供標準化理財產品時，國泰君安選擇了以產品設計能力、資產配置能力亮劍。

在各大城市開設高端旗艦店也在萬建華的考慮中。“我們將嘗試開設高端旗艦店，馬上上海的一家就會開業，這些高端旗艦店將主要布局在大中型城市。”在萬建華的規劃里，網絡金融部將服務于80%擁有標準化、大眾化需求的普通客戶，而財富管理部將服務具有個性化特殊需求的高凈值客戶。

“未來，國泰君安的大部分營業部將開辦財富管理業務，進行一對一的服務。而對于散戶，通過移動互聯網的手段基本能涵蓋他們的所有需求，包括證券開戶、行情交易、購買金融產品甚至其他產品等。”萬建華稱。

闊別十余載重新執掌證券業，萬建華在這一場金融電子化和電子金融化的角逐中，又一次站在了行業變革的最前沿。