物流公司開展質押監管業務的風險與對策

●張力

物流公司開展質押監管業務的風險與對策

●張力

我國的質押監管業務快速發展至今已為眾多物流企業帶來了可觀的經濟效益，但2012年上海鋼貿案應引起我們對質押監管業務風險控制的重視。文章分析了質押監管業務開展過程中面對的風險及對策。

質押監管 風險 對策

隨著市場經濟的活躍，企業特別是中小企業融資需求巨大，但由于中小企業經營穩定性差，可抵押資產少，缺乏有效擔保，從而制約了中小企業的發展及其對經濟的促進作用。1999年國內物流公司開展的質押監管業務不但成為解決中小企業融資難題的有效方式之一，也為物流公司開拓了新的收入來源。然而，一派蓬勃景象的背后也隱藏著巨大的風險問題，上海鋼貿案、青島港案用幾十億的資金給了銀行和物流企業一個警示。

一、質押監管的概念與發展狀況

1.質押監管的概念。質押監管是指出質人（企業）以合法占有的貨物向質權人（銀行）出質，作為質權人向出質人授信融資的擔保，監管人（物流公司）接受質權人的委托，在質押期間按質權人指令對質物進行監管的業務模式。

質押監管業務是涉及銀行、出質人和物流公司的一種跨行業的合作，分為三種基本模式：倉單質押，固定資產質押和流動資產質押（即動產質押）。這項業務的優勢在于企業以合法占有的、處于正常貿易流轉狀態的原料、產成品向銀行質押作為授信條件，獲得融資；銀行借助物流公司的監管提高貸款的安全性，降低壞賬風險；物流公司提供監管服務，收取相應費用，形成銀行、出質人、物流公司三方共贏的局面。

2.業務發展狀況。1999年中國物資儲運總公司（簡稱中儲）無錫分公司率先在庫內開展了第一筆倉單質押業務，隨后中儲南倉分公司在中儲以外的倉庫開展了倉單質押業務。經過幾年的發展，更多的銀行認同了質押監管模式的安全性，越來越多的物流公司加入到質押監管行業。深圳發展銀行在2005年底先后與中外運、中遠物流、中儲簽署了戰略伙伴合作協議，由物流公司實施質物監管，給予企業融資，實現了銀行、物流公司和企業的共贏。不到三年時間，深發行在全國合作的第三方物流企業已超過270家，監管規模達到7000億元。但是在這樣蓬勃發展局面下隱藏的巨大風險一直持續到2012年上海鋼貿案才引起業界的重視和研究。由于監管、信用程度比較差，部分中介機構失職甚至與鋼貿企業相互勾結，出具虛假倉單，或者重復質押“一女多嫁”，甚至“移花接木”，利用其他鋼貿企業貨物質押套取銀行信貸。如今，這樣的漏洞風險開始從銀行蔓延到物流公司環節。這場監管失位形成的風暴中，涉及有爭議貨權的貨值約達10億之巨。牽扯多家公司，關系復雜，金額較大，后續還有更多糾紛浮出水面。有行業數據統計，平均每400筆物流業務的收入才能和1筆金融物流業務損失相抵。在追求利潤回報的同時，我們更應看到它的高風險。

二、質押監管風險分析

從上海鋼貿案不難看出，質押監管業務涉及當事人多，法律關系復雜，對于物流公司來說是一項高風險業務。物流公司面臨的風險體現在以下五個方面。

1.出質人（企業）資信風險。出質人資信風險是指出質人的經營能力、信用狀況和其貨物來源的合法性等方面給監管可能帶來的風險。我國目前沒有一個公開的企業誠信記錄庫，我們無法得知企業是否存在隱瞞經營狀況，法律訴訟、債務償還等關鍵信息。實踐中企業經營受宏觀因素如環保要求、淘汰落后產能、征地拆遷，以及企業自身經營不善等問題影響都將引發無法按期足額償還銀行貸款。一旦企業流動性出現問題，極有可能出現質物重復質押、強行出庫、凍結罰沒、以次充好等問題。筆者曾監管過一個煤礦企業，初期企業生產經營均正常，2013年受政府征地和煤炭市場低迷雙重影響，企業停產后流動資金緊張，致使貸款逾期將近一年。企業后期出現強行出庫，偷賣質物度日的情況。

2.質物品質風險。原料或產成品因其物理屬性原因不能都作為質物。如玻璃、鐵礦石、鋼鐵本身物理屬性穩定，風險較小，易于監管。而易揮發和易燃物品容易造成數量減少和質量下降，監管風險較大。質物的品種風險，如海綿的密度不同，價格千差萬別；羊毛和羊絨的差價可達10倍；煤炭發熱量不同，價格差距較大。質物的跌價風險，像服裝時效性很強，一旦不流行，變賣時價值嚴重縮水。這些都會給監管帶來巨大的風險。

3.法律及銀行風險。法律風險是指物流企業所簽署的監管、場地租賃等各類合同、協議等法律文件中存在的承擔過多責任或者責任不清的風險。就三方合作而言，銀行作為強勢方，合同協議條款特別在質物品質和權屬認定、倉單回購、如何定價、如何驗貨、退出機制等監管責任方面對銀行是有利的，而物流公司面臨的風險較大。

實際操作中，銀行將監管責任完全交由物流公司，甚至把物流公司作為擔保方以推卸自身應有責任。有的銀行人員不到現場與監管公司一同檢查認定質物；不按約定盤庫；銀行對出質人強行提貨不作為，態度消極；銀行人員私下要求物流公司放貨等情況均有發生。出現損失，有了問題，銀行卻將物流公司告上法庭，把責任、風險轉嫁給了物流公司。

4.監管場地風險。監管場地的存儲條件、交通狀況、治安狀況、地理環境都是至關重要的因素。沒有封閉條件、地址偏遠，交通不便、通信不暢、辦公設施不全、周邊存在暴雨、泥石流等自然災害的監管場地不但存在安全隱患，而且不易于監管，出現問題時監管人員不能及時到現場，不易采取措施。山西的很多煤礦多地處山溝，交通不便，質物露天存放沒有苫蓋措施，質量和數量都不好管控。如遇自然災害或強行出庫，極易導致損失。

5.物流公司內部管理風險。受考核機制驅動，物流公司相關人員都想方設法擴大規模，過度逐利，執行管理制度不堅決，主要表現在：首先是監管員道德風險，上海鋼貿案中存在一些監管員與鋼貿公司串通，沒有認真履職的現象。其次因人員配備不足、業務不熟練、盤點不到位、交接貨物不明確、不按規定指令放貨等原因形成的風險。最后是內控機制不健全，內部監管缺位。

三、化解風險的對策建議

針對上述五方面的風險，物流公司要從宏觀風險與微觀風險、外部風險與內部風險、系統性風險與業務運作過程風險三個方面，兼顧銀行、企業及自身三方利益，堅持風險可控原則，具體做好以下五方面的工作。

（一）出質人資信考察

1.認真收集出質人的營業執照、組織機構代碼證、企業章程、稅務登記證、資產負債表、利潤表、現金流量表等基本資料。特別要加強對出質人的財務數據的判研，資產負債率、對外擔保率、短期償債能力、貸款記錄卡等數據能一定程度反映出質人的情況。

2.物流公司應該了解出質人所使用生產技術工藝情況、經營渠道是否暢通，關注其職工精神狀態、稅收和環保等情況。通過這些分析其生產經營狀況。

除此之外，應當對企業背景、政府政策支持情況以及在市場中的行業走勢有所了解。

（二）質物的考察

選擇質物應遵循質量穩定、便于計量、容易變現、性狀統一、價格波動小的原則，如橡膠、鋼鐵、焦炭。易變質、不易長期保管的物品和不好確認實際價值的物品都不宜作為質物，如水果、海產、老舊或專用設備、寶石、古董字畫等。因法律糾紛被查封、扣押或采取其它訴訟保全措施的物品以及權屬不清的物品均不能作為質物。

（三）合同協議的簽訂

合同中應明確各方權利責任，特別是在質物品質和權屬認定、倉單回購、如何定價、驗貨原則、退出機制等方面，物流公司只能承諾力所能及范圍內的責任。物流公司既不是執法機構也不是保安公司，因此對強行或暴力出庫不應承擔責任，對不合理的條例要進行剔除。

（四）監管場地的選擇

質押監管業務對監管場地要求較高，應加強監管場地的考察和評估，保證質物安全。重點考慮的因素有：庫區實現是否全封閉；作業區域劃分是否清晰、標志貨位編號是否明確；交通是否便利；消防設施是否齊備；是否有保衛力量；是否具備基本生活設施；通訊是否暢通；周邊治安是否良好等。只有選擇符合條件的場地才能降低業務操作中的風險。

（五）加強內部管理

建立和完善企業資信評估體系，建立質物準入目錄。控制總體融資額度，控制敞口風險。通過業務培訓、風險防范培訓等，嚴格規范業務管理和現場操作，要注重企業文化培訓提高員工的忠誠度，提高監管隊伍整體水平。建立健全企業自身風險控制部門，強化內部巡查。加快企業信息化建設，實時監測庫存量和貨品的最新市場價格，降低人為操作失誤，提高工作效率。建立分險池，預提壞賬準備金。做好業務合同的談判、簽署和歸檔工作。

四、結語

隨著質押監管業務的不斷發展，新的情況會不斷出現，這就要求物流公司不斷總結提高，強化風險意識。把握好發展速度和管控能力的關系，只有嚴格規范操作流程，把風險防范做得更加周全細致，這項業務才能健康發展。

[1]姚玉潔.上海首創建立動產質押信息平臺.中華工商時報,2014.3.26

（作者單位：山西現代物流有限公司 山西太原 030031）

（責編：賈偉）

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