合同能源管理模式待創(chuàng)新

□ 趙 晶

在市場和技術不斷進步的今天，現(xiàn)在的幾種合同能源管理模式已經(jīng)不能滿足日益多樣化的市場需求，合同能源管理模式需要創(chuàng)新發(fā)展。

合同能源管理目前的機制是節(jié)能服務公司將發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢，通過為用能企業(yè)（如電廠、鋼鐵廠、酒店等）投資建設節(jié)能改造項目并提供節(jié)能服務等方式，大幅降低企業(yè)在節(jié)能改造過程中面臨的資金和技術風險，最終以節(jié)能效益分享方式回收投資并獲得合理利潤。但這種機制下的模式已經(jīng)不能滿足目前市場的多樣化需求。

商業(yè)模式的演變

合同能源管理模式是節(jié)能服務公司通過與客戶簽訂節(jié)能服務合同，為客戶提供包括能源審計、項目設計、項目融資、設備采購、工程施工、設備安裝調試、人員培訓、節(jié)能量確認和保證等一整套的節(jié)能服務，并從客戶進行節(jié)能改造后獲得的節(jié)能效益中收回投資和取得利潤的一種商業(yè)運作模式。

目前我國的合同能源管理主要有四種商業(yè)模式：節(jié)能效益分享模式、節(jié)能保障型模式、外包模式、租賃模式。

節(jié)能效益分享模式最早起源于法國，故也可稱為法國模式，后為歐洲大陸及北美地區(qū)采用；現(xiàn)在世界各地的節(jié)能服務公司均主要采用此模式。

這種模式的主要特點為：（1）節(jié)能服務公司和用能單位預先約定節(jié)能效益分享比例，按實際節(jié)省的能源費用分成，合同結束則全部效益歸用能單位享有；（2）在節(jié)能服務合同期間，節(jié)能服務公司通常保留節(jié)能設備的所有權，一般會在合同終止時將所有權移交用能單位；（3）由節(jié)能服務公司進行融資，并負責還款，因此融資并不直接體現(xiàn)在用能單位資產(chǎn)負債表上；（4）融資成本較高，要求用能單位（節(jié)能服務公司）在還款方面具有透明度；（5）節(jié)能服務公司承擔節(jié)能效果風險和信用風險；（6）除非存在特別約定或采取特別措施，用能單位在能源價格上漲或節(jié)能效益增加的情況下，在合同期內，將支出更多的款項；（7）如果總體節(jié)能目標能夠實現(xiàn)，且能源價格保持不變或上漲，整個項目的自償性就沒有問題，但如果能源價格大幅度下滑，節(jié)能服務公司則可能虧損。

節(jié)能保障型模式出現(xiàn)在20世紀80年代中期。當時，世界范圍內能源價格大幅度降低，節(jié)能效益分享型合同能源管理的自償性遇到了巨大的挑戰(zhàn)。因此，一種不太依賴能源價格又能確定項目經(jīng)濟效益的合同能源管理模式在北美地區(qū)出現(xiàn)了。這就是節(jié)能量保障型模式，故又可稱之為北美模式。

該模式的主要特點如下：（1）節(jié)能服務公司保證節(jié)能量或節(jié)能效益；（2）約定能源價格下滑時的最低能源價格，確保項目成本和利潤得以實現(xiàn)；（3）用能單位進行融資，承擔信貸風險，融資事項體現(xiàn)在用能單位的資產(chǎn)負債表上；（4）相比節(jié)能效益分享型，此模式對于節(jié)能服務公司和用能單位的風險均相對較小；（5）考慮到大部分用能單位的信用等級高于節(jié)能服務公司，項目融資成本相對較低；（6）如果在合同期內沒有達到承諾的節(jié)能量或節(jié)能效益，節(jié)能服務公司需要向用能單位支付承諾節(jié)能量與實際節(jié)能量的差額；（7）相比節(jié)能效益分享型，對參與項目的節(jié)能服務公司實力要求有所降低，客觀上有利于促進合同能源管理項目的快速推廣。

能源供應外包型最早可追溯到19世紀的法國，此類合同中的成本、費用常常會涉及幾個方面，即能源費用、運營成本、維護成本和新設備投資，能源費用托管僅是其中的一項活動，故此概念似有以偏概全之嫌。

此模式的主要特點為：（1）節(jié)能服務公司接管用能單位的能源供應設施、設備，節(jié)能服務公司自籌資金進行改造和更新，并負責對供能設施、設備進行管理和維護；（2）節(jié)能服務公司向用能單位供應能源（如同方照明提供照明，其他類型的節(jié)能服務公司提供其他諸如蒸汽、熱、冷等），用能單位按約定價格計算公司支付費用；（3）能源供應價格通常是根據(jù)以往的賬單確定，但是會減去部分預定節(jié)省的費用（通常按3%～10%的比例），或者根據(jù)用能空間大小按單位面積計收能源費用；（4）作為一種外包服務，設備的所有權仍歸屬用能單位；（5）設備操作和維護均由節(jié)能服務公司承擔；（6）節(jié)能服務公司通常要保證能源供給服務水平、舒適度及一定的節(jié)能效益。此類合同期限一般在10～30年，比較適合于信譽良好、實力較強的單位之間進行合作。這種合同能源管理模式的顯著缺點在于，節(jié)能激勵性不如前兩種模式，因為節(jié)能服務公司通過向用能單位出售能源獲取收益，其利潤與節(jié)能效果可能出現(xiàn)反向性，故需加以約束。

我國最常用的合同能源管理模式是第一種，國外最多的是第二種。在有了第三種模式之后，我國又衍生了租賃模式，節(jié)能服務公司把設備租賃給節(jié)能客戶，合同期滿后，設備所有權就轉給節(jié)能客戶。

模式需要創(chuàng)新

合同能源管理這一基于市場運作的節(jié)能機制，不僅是一種推動節(jié)能產(chǎn)業(yè)成長的節(jié)能綜合服務的商業(yè)模式，而且是一種減少企業(yè)能源成本的財務管理方法。在市場和技術不斷進步的今天，現(xiàn)在的幾種合同能源管理模式已經(jīng)不能滿足日益多樣化的市場需求，合同能源管理模式需要創(chuàng)新發(fā)展。

從目前情況看，節(jié)能效益分享型項目仍是主流，節(jié)能量保證型項目迅猛增長，大部分能源管理合同是上述四種方式之一或某幾種方式的結合。對每一種付款方式都可以適當變通，以適應不同耗能企業(yè)的具體情況和節(jié)能項目的特殊要求。在實際應用中，節(jié)能服務公司和金融機構不斷創(chuàng)新思維，對現(xiàn)有的合同能源管理模式進行梳理，推出新的產(chǎn)品和服務模式。

在向上海泰豪智能節(jié)能技術有限公司承接湖北的一個生產(chǎn)線余熱發(fā)電合同能源管理項目融資過程中，浦發(fā)銀行投行部找到了一個新的模式，即借助IFC（國際金融公司）能效貸款，由IFC承擔50%損失分擔，最終向泰豪提供了2000萬元貸款支持。類似的增信措施還有，通過CDM應收賬款質押擔保方式，為從事碳交易企業(yè)融資提供有效的擔保。該擔保方式也有助于銀行將核準減排量（CER）納入還款來源。

除擔保方式的創(chuàng)新外，商業(yè)銀行投行部門創(chuàng)新模式還包括，通過綠色股權融資的方式，幫助節(jié)能減排企業(yè)引入股權投資資金，構建“直接股權融資＋間接銀行融資”模式。另外，也有銀行與區(qū)級政府、建筑節(jié)能總承包商合作，實施批量化建筑節(jié)能融資。

招商銀行上海分行還將積極整合私募平臺資源，綜合運用債務融資和股權融資手段，開發(fā)合同能源管理未來收益權質押融資新產(chǎn)品，助力上海產(chǎn)業(yè)轉型和綠色信貸發(fā)展。以節(jié)能企業(yè)合同能源管理的未來收益權作為質押，獲得綠色信貸資金用于節(jié)能改造，則有效地緩解了節(jié)能企業(yè)面臨的資金壓力。

興業(yè)銀行推出了“綠金融·全攻略（2013）”，這是一個從產(chǎn)品、融資模式到解決方案的多層次的全新業(yè)務模式。產(chǎn)品層面，除傳統(tǒng)銀行通用產(chǎn)品外，還包括諸如合同能源管理項目未來收益權質押融資、合同環(huán)境服務融資、碳資產(chǎn)質押融資、排污權抵押融資、節(jié)能減排融資等特色產(chǎn)品。模式層面，提供節(jié)能減排設備制造商增產(chǎn)融資模式、公用事業(yè)服務商融資模式、特許經(jīng)營項目融資模式、節(jié)能服務商融資模式、融資租賃公司融資模式等五大服務模式。