霧霾概念應(yīng)該怎么念？

黃振坤

近期，全國(guó)多地持續(xù)發(fā)生霧霾天氣事件，政府加大環(huán)保整治政策力度，大氣治理等環(huán)保概念股炒作持續(xù)發(fā)酵。早在2013年初，我國(guó)也遭遇一輪大面積霧霾天氣，資本市場(chǎng)上，嗅覺(jué)靈敏的資金當(dāng)時(shí)對(duì)醫(yī)療保健、空氣凈化等“霧霾概念股”進(jìn)行了持續(xù)炒作。此次霧霾卷土重來(lái)，分析人士認(rèn)為，相關(guān)概念股必然再度火爆。

通過(guò)下面的例子，我們不難窺見(jiàn)此次霧霾概念的東山再起，其來(lái)勢(shì)之猛十分驚人。雪萊特只是一家生產(chǎn)燈具和鎮(zhèn)流器的企業(yè)，旗下一款叫做“雪萊特新風(fēng)凈化機(jī)”產(chǎn)品一直默默無(wú)聞，年?duì)I業(yè)收入產(chǎn)品分類中從未納入該產(chǎn)品，但是今年12月的104個(gè)城市重度霧霾天卻讓雪萊特因這款產(chǎn)品名聲大噪，12月5、6、7日短短三天股價(jià)暴漲近30%。

市場(chǎng)聞“霾”起舞的同時(shí)，陸續(xù)出臺(tái)的相關(guān)治理政策無(wú)疑為霧霾概念的崛起起到了托底作用。當(dāng)前國(guó)家越來(lái)越重視環(huán)境治理，9月12日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了 《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》。隨著國(guó)家及地區(qū)相關(guān)政策的陸續(xù)出臺(tái)，環(huán)境監(jiān)測(cè)及治理方面的投資力度有望加大。

霧霾產(chǎn)品研發(fā)充當(dāng)急先鋒

今年霧霾天數(shù)創(chuàng)52年之最不僅引起普通民眾關(guān)注，而且吸引了大批投資者熱議。許多投資者近期涌入交易所互動(dòng)平臺(tái)，對(duì)各行業(yè)上市公司有關(guān)霧霾產(chǎn)品的研發(fā)和銷(xiāo)售情況頻頻發(fā)問(wèn)。問(wèn)題除了集中在口罩空氣凈化器等日常健康防護(hù)領(lǐng)域之外，還有紅外監(jiān)控、消霧車(chē)等發(fā)“霧霾財(cái)”的產(chǎn)品。

在霧霾概念股中，首當(dāng)其沖的就是口罩股，口罩是最直接的、也是最容易購(gòu)買(mǎi)和使用的防塵產(chǎn)品。A股市場(chǎng)上，龍頭股份、金鷹股份、泰達(dá)股份、維科精華等個(gè)股均具有口罩概念。

除口罩外，空氣凈化器也是投資者較好的選擇。上市公司中，美的集團(tuán)、格力電器、青島海爾、海信電器和TCL集團(tuán)等幾大家電龍頭都在空氣凈化方面有所布局。此外，蒙發(fā)利與鐘南山院士領(lǐng)導(dǎo)的廣州呼研所共同合作空氣凈化系列產(chǎn)品也備受市場(chǎng)關(guān)注。

在霧霾肆虐之前，空氣凈化器并不被普通人家關(guān)注。而目前，據(jù)加拿大特克賽研究公司估計(jì)，2018年中國(guó)空氣凈化器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)220億美元。美國(guó)一家知名空氣凈化器企業(yè)首席執(zhí)行官認(rèn)為，中國(guó)空氣凈化器市場(chǎng)環(huán)境類似于早期計(jì)算機(jī)時(shí)期的感覺(jué)，“有很多參與者，有巨大的機(jī)會(huì)，市場(chǎng)將如何發(fā)展仍需拭目以待”。

面對(duì)漫天霧霾，很多城市的上萬(wàn)臺(tái)視頻監(jiān)控設(shè)備成為盲眼，設(shè)備性能較差也引發(fā)另一項(xiàng)商機(jī)。比如，12月3日高德紅外就迎來(lái)了20多家投資機(jī)構(gòu)的聯(lián)合調(diào)研。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，空氣能見(jiàn)度降至3米以下，攝像頭就失去了拍攝性能。而國(guó)內(nèi)的霧霾懸浮顆粒非常多，像一堵墻一樣直接封堵了光線。對(duì)此，高德紅外有解決方法，即便在濃重的霧霾天氣下，紅外熱成像技術(shù)也能達(dá)到城市視頻監(jiān)控對(duì)觀測(cè)距離的技術(shù)要求。

飆升還需政策利好支撐

2013年可以稱為“大氣政策年”，大氣治理規(guī)劃方案自上而下，各部委落實(shí)具體細(xì)則，各地方提出明確措施及目標(biāo)，專項(xiàng)資金以獎(jiǎng)代補(bǔ)，政策與投資雙雙落地。在政策的輪番刺激下，相關(guān)概念股也是表現(xiàn)亮眼，如國(guó)電清新今年以來(lái)累計(jì)漲幅達(dá)到126%（數(shù)據(jù)截止12月24日收盤(pán)，下同），龍凈環(huán)保今年來(lái)累計(jì)漲幅達(dá)到216%。

事實(shí)上，環(huán)保政策的不斷加碼也為這些公司帶來(lái)業(yè)績(jī)的大幅增長(zhǎng)，如中電遠(yuǎn)達(dá)，公司2013年脫硝訂單數(shù)量增長(zhǎng)較快，預(yù)計(jì)全年可完成環(huán)保工程類關(guān)聯(lián)交易20億元訂單目標(biāo)。從三季報(bào)看，國(guó)電清新、中電遠(yuǎn)達(dá)、龍凈環(huán)保等公司都有大幅增長(zhǎng)。

臨近“十二五”末，脫硝任務(wù)會(huì)進(jìn)入沖刺階段，訂單將紛紛簽單。同時(shí)，如大氣污染指標(biāo)作為地方官員政績(jī)考核之一，將切實(shí)的有助于行業(yè)投資逐步落實(shí)。方正證券就指出，2014年，大氣治理子行業(yè)將是一個(gè)收獲的年度。

三維絲董秘王榮聰表示，霧霾天下，國(guó)民監(jiān)督的確對(duì)生產(chǎn)企業(yè)形成壓力，但最重要的仍是政府通過(guò)行政和法律手段促進(jìn)企業(yè)改造。“政策一直像雨后春筍一樣不斷出來(lái)，大環(huán)境的確很好，改善了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。雖然不可能一直這樣往前沖，但這幾年的態(tài)勢(shì)還是比較好的。”

有券商研究員表示，盡管政策沒(méi)有完全到位，但市場(chǎng)具有較大的確定性，同時(shí)還是被投資忽視的部分。水污染防治是我國(guó)環(huán)保事業(yè)重要部分，國(guó)內(nèi)水污染現(xiàn)狀的嚴(yán)重性不遜于大氣污染，前期水質(zhì)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)投入較低，可以更加確定未來(lái)市場(chǎng)空間。

發(fā)掘霧霾概念延伸領(lǐng)域

垃圾焚燒發(fā)電是近兩年快速成長(zhǎng)的行業(yè)，垃圾處理費(fèi)以及垃圾上網(wǎng)電價(jià)政策促成行業(yè)清晰的盈利模式。板塊公司中，桑德環(huán)境今年以來(lái)漲幅接近50%，盛運(yùn)股份今年以來(lái)漲幅達(dá)到76%。券商研究認(rèn)為，垃圾焚燒發(fā)電的技術(shù)路線明確、核心設(shè)備大規(guī)模國(guó)產(chǎn)化，整個(gè)行業(yè)逐漸走向成熟。“十二五”末，焚燒處理能力要到30萬(wàn)噸/日占比35%，新規(guī)劃明確要求將生活垃圾處理設(shè)施建設(shè)納入地方政府官員政績(jī)考核范疇。另外，垃圾焚燒項(xiàng)目對(duì)資金門(mén)檻高，相關(guān)公司有較強(qiáng)的融資需求。板塊公司中，城投控股由于引入了弘毅資本，在技術(shù)和資金方面構(gòu)筑了較強(qiáng)的行業(yè)優(yōu)勢(shì)。

霧霾天氣的背后，是環(huán)境污染的日益加劇，給人們的生活和工作造成諸多不利影響。值得一提的是，在近年城市霧霾天氣頻現(xiàn)，PM2.5肆虐，環(huán)境污染嚴(yán)重影響正常社會(huì)生活的同時(shí)，也帶動(dòng)了“霧霾經(jīng)濟(jì)”升溫。如不少旅行社做起“躲霧游”、“好空氣游”生意，主推一些空氣較好的山水景區(qū)作為遠(yuǎn)離霧霾天氣的旅游地，并做成系列進(jìn)行推廣，不少主打山水的景區(qū)依靠“躲霧游”概念拉動(dòng)了不少客源。

在地產(chǎn)行業(yè)，“霧霾經(jīng)濟(jì)”更是體現(xiàn)得淋漓盡致，各大地產(chǎn)商已經(jīng)開(kāi)始借助遠(yuǎn)離霧霾的營(yíng)銷(xiāo)賣(mài)點(diǎn)創(chuàng)造商機(jī)。尤其是旅游地產(chǎn)行業(yè)，也迎來(lái)“清肺”風(fēng)潮，具有良好空氣質(zhì)量與養(yǎng)生度假環(huán)境的旅游地產(chǎn)項(xiàng)目受到熱捧，許多山海之畔的旅游地產(chǎn)也因此異常火爆。endprint