互聯(lián)網(wǎng)金融：火爆背后的隱憂

袁智慧

利之所在，天下逐之。

2013年6月，天弘基金與支付寶聯(lián)合推出余額寶，截至11月14日，余額寶最新規(guī)模已突破1000億元，成為中國基金史上首只規(guī)模突破千億的基金。以余額寶的橫空出世為里程碑，互聯(lián)網(wǎng)金融如雨后春筍蓬勃興起，令人咋舌的吸金效應(yīng)，不可估量的廣闊前景，引來眾多業(yè)界大佬和互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛試水。

除余額寶外，與天天基金網(wǎng)合作的易方達(dá)、鵬華、信誠三家基金公司，短短數(shù)日便募集資金6億元；網(wǎng)易發(fā)行的匯添富“現(xiàn)金寶”理財(cái)產(chǎn)品，僅僅一小時(shí)就售罄了5億元；百度“百發(fā)”募集規(guī)模則達(dá)到了10億元以上。互聯(lián)網(wǎng)金融以其顛覆性的創(chuàng)新和開放性，有望引領(lǐng)基金銷售進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)直銷時(shí)代，基金公司等得以直面海量客戶，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)則開辟新的盈利增長點(diǎn)，雙方各取所需，造就了目前轟轟烈烈的火爆局面，但火爆的背后，已經(jīng)蘊(yùn)藏了種種隱憂。

在目前的市場背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融仍然是一個(gè)規(guī)則缺失的灰色地帶。為了防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，我國實(shí)行了嚴(yán)格的金融管制，銀行、證券、保險(xiǎn)、基金等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)受到了明確而嚴(yán)苛的金融監(jiān)管，但互聯(lián)網(wǎng)金融作為新生事物，由于相關(guān)立法和監(jiān)管的空白性，導(dǎo)致“打政策擦邊球”的行為層出不窮。比如《證券投資基金銷售管理辦法》明文規(guī)定，基金宣傳推介不得夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用保證、承諾、高收益的等表述；基金銷售機(jī)構(gòu)不得采取抽獎(jiǎng)、回扣或送實(shí)物、保險(xiǎn)和基金份額等方式銷售基金。對(duì)照規(guī)定，現(xiàn)今火爆的互聯(lián)網(wǎng)金融多有違規(guī)之嫌。事實(shí)上，此前不久，百度與華夏基金合作推出理財(cái)產(chǎn)品“百發(fā)”，就因?yàn)樾麄髂昊找媛实倪`規(guī)行為而被監(jiān)管部門叫停。

互聯(lián)網(wǎng)金融還存在高收益低風(fēng)險(xiǎn)的虛假幻象。高收益低風(fēng)險(xiǎn)成為互聯(lián)網(wǎng)金融吸金利器之一，相對(duì)于普通貨幣基金3%-5%的年化收益，余額寶的預(yù)期收益高達(dá)6%以上；數(shù)米勝百八農(nóng)銀貨幣基金承諾收益率達(dá)到了8.8%；網(wǎng)易的匯添富現(xiàn)金寶承諾收益率更是高達(dá)11%。不過仔細(xì)閱讀合同細(xì)則，就會(huì)發(fā)現(xiàn)其中的貓膩所在：一方面這些理財(cái)產(chǎn)品紛紛采取限時(shí)搶購、限額發(fā)售等方式大大減少高收益的份額；另一方面則是基金公司和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)紛紛重金補(bǔ)貼用戶，以現(xiàn)金或基金份額的方式來彌補(bǔ)正常收益與承諾收益的差距。很顯然，這樣的“賠本賺吆喝”除了短暫的廣告效果外，不可能成為金融行業(yè)的未來，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的危害可想而知。

互聯(lián)網(wǎng)金融的賬戶安全性也存在一定隱患。出于資產(chǎn)安全的考慮，我國的金融賬戶一直都是自成體系封閉運(yùn)行，基本與互聯(lián)網(wǎng)賬戶絕緣，但互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，讓兩者漸漸有了交集。

據(jù)央視等媒體報(bào)道，支付寶已經(jīng)發(fā)生多次被盜刷的案例，甚至還發(fā)生過“騙子掛失手機(jī)卡，半小時(shí)轉(zhuǎn)走支付寶賬戶3萬元”的極端案例。這些案例足以警示我們，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展必須解決好用戶賬戶的安全性問題。

無論如何，作為新生事物的互聯(lián)網(wǎng)金融，火爆的局面已經(jīng)顯示出了強(qiáng)大的生命力，至于其能不能成長為金融行業(yè)的未來，我們尚不得而知。但這并不妨礙我們期待，監(jiān)管部門盡快制定和完善相關(guān)法律法規(guī)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康、有序發(fā)展。endprint