全年A股8817次現身龍虎榜信息消費引領經濟結構轉型

艾振強

隨著2014年的鐘聲敲響，2013年已經成為歷史，不過縱觀2013年，一些數據仍值得投資者回味。盡管2013年最后一個交易日A股市場以0.88%的漲幅報紅收官，但依然難改其連續四年熊冠全球的頹勢：2013年全年上證指數下跌6.75%，深證成指下跌10.91%，1849點“清朝底”一度讓市場人心惶惶；但與此同時，在成長與改革邏輯的極致演繹下，2013年A股走出了罕見的結構牛途，中小板指整體上漲17.54%，創業板指更是一路勢如破竹，全年大幅上漲82.73%，10月份最高觸及1423.97點，與2012年12月創下最低位的585.44點相比，實現翻番。統計數據顯示，2013年，A股有三分之二的個股上漲，然而與此同時也有三分之二的股民虧損。

辭舊迎新，2014年是馬年，總是讓人想到龍馬精神，馬到成功。2014年，在中期經濟轉型的背景下，成長與改革依然是市場的關鍵詞，新型城鎮化建設漸次展開，傳統周期領域伴隨去產能供給端收縮而帶來結構性轉向，有望推動市場震蕩上行。但美國QE退出預期大概率進入實際操作期，IPO重啟帶來的持續供給沖擊，以及全社會利率水平的不斷攀升必然壓制上行的動能。全年，A股市場演繹結構性行情仍是大概率事件。如同過去的2013年一樣。這一點在龍虎榜個股中體現的淋漓盡致。

根據Wind資訊統計數據，2013年全年，滬、深兩市共有8817只個股登上交易龍虎榜。統計期內，上榜個股的區間總成交金額為2.97萬億元。其中，營業部合計買入4897億元，合計賣出4681億元。上榜個股中，創業板為2525只，中小板2780只，深圳主板1615只，滬市主板1897只。中小板和創業板占到了上榜總數的60.17%。

信息消費獨領風騷

無論是持續的時間，還是資金的關注程度，信息消費無疑是2013年A股市場上最閃耀的明星板塊。根據Wind資訊統計（見表三），與信息消費緊密相關的計算機、通信和其他電子設備制造業和軟件及信息技術服務業行業的上榜個股數分別達到1132只和765只，合計占到總數的21.5%。如果將廣播、電視、電影和影視錄音制作業（143只），新聞和出版業（101只），文化藝術業（42只），互聯網和相關服務（155只）也計算在內的話，那比例則上升到26.52%。

這一切與國家將信息消費作為拉動內需，促進經濟結構轉型的主力密不可分。8月份，國務院印發《關于促進信息消費擴大內需的若干意見》，指出，到2015年，使信息消費規模超過3.2萬億元，年均增長20%以上，帶動相關行業新增產出超過1.2萬億元；基于互聯網的新型信息消費規模達到2.4萬億元，年均增長30%以上。

早在政策出臺前，市場已經提前啟動，六七月份，信息消費類個股傲視群雄，在上榜個股中分別占到26.13%和33.34%左右。

據估計，2012年我國信息消費市場規模已經達到1.7萬億元，比2011年大幅增長29%，帶動相關行業新增產出近9300億元。基于電子商務、云計算等信息技術平臺的消費迅速增長，電子商務交易規模高達8萬億元，其中網絡零售額達到1.3萬億元，拉動新增消費5070億元。

信息消費板塊不僅契合我國經濟轉型的發展方向，而且與人們的生活息息相關。在4G啟動和消費轉型的大背景下，隨著相關的基建、技術和互聯網消費的蓬勃發展，2014年信息消費有望再上新臺階。

改革與轉型引發新浪潮

古語稱，以史為鑒可以知興替。縱觀整個2013年，在市場中掀起陣陣狂潮的，均離不開改革和轉型。改革者，譬如“上海自貿區”的建設；轉型，則主要聚焦于新興產業，除了上述提到的信息消費相關產業，還有智能家電、節能環保、新能源，新材料、醫藥生物等。這些個股基本集中于中小板和創業板，而這兩個板塊也一直被認為是能夠代表未來經濟、社會發展趨勢的板塊。

盡管一些新興產業在發展的過程中遇到諸多問題，典型的，如光伏和風電行業，但是只要是代表未來經濟發展方向的行業，終究會得到整合，重新上路。2014年，受大環境制約，股指或許整體難以出現趨勢性上漲行情，但改革政策與新興產業的碰撞也將激發出璀璨的主題性投資機遇，經濟調整過程中具備內生動力的新興產業依然最有可能成為2014年結構性行情中的中流砥柱。當前市場普遍看好的信息消費、醫藥生物、節能環保、軍工等新興產業細分行業行業值得期待，景氣反轉的光伏、風電行業重點關注。