2014結構化中的牛與熊

丁淼

2014年第一天以綠盤報收，當然可以很不客氣的歸罪于IPO，因為只有中國在不顧股市死活的啟動股市融資，中國的市場化學習西方，但西方的股市沒有那么多再融資，沒有那么多IPO，其目的是呵護股市。中國股市現在又開始以IPO的方式保護投資者了，預期2014年最終會把股市保護在2000點之下。

第一天的行情帶來了很多啟示，為了護航IPO的成功，又有資金開始和空頭做對了，導致第一天行情看上去并不那么慘烈，但還是下跌了，預計全年也是這個結果，這是2014年沒有大牛市的一個佐證。第二個佐證是醫藥板塊的再次活躍，帶給我們的信息是2014年的主基調依然是保守型的，依然是以熊市吃藥為主的策略，所以2014年醫藥股依然會牛一年。根據2013年所發生的事件，埃及、利比亞、敘利亞、土耳其、蘇丹等等，國際上爆發局部戰爭的可能性越來越高，2014年繼續爆發是大概率事件，所以軍工股還是有行情。一旦發生戰爭，貿易必然受影響，所以產能替代板塊是必須要關注的，尤其是進口替代，上周已經和大家交流過類似的問題。

放棄2014年大牛市的幻想，在結構化中規避熊，找到牛。規避熊是比較簡單的，但凡大市值的個股，多數不碰，但凡是在2013年翻數倍的個股不碰，把握這兩個原則就能有效的規避2014年結構化中熊的因素。

2014年筆者珍藏版的一些投資標的拿出來和大家分享。在醫藥板塊中筆者最看好兩個標的，一個是康緣藥業，雖然看似在2013年已經漲幅不小了，但股價中沒有反應銀杏內酯未來產銷的突破，根據醫藥股市值計算法，目前市值僅120億左右，未來上升空間還是比較大的。投資者可以參考和調研一下，看2014年銀杏內酯放量后對股價能影響到什么程度，還有就是在9月曾有篇報道中提到對南同仁堂收購的事件后續有沒有演變的可能性，如果這個因素落實可能會帶來超預期表現。

第二個標的是ST生化，目前廣東雙林正在進行新版GMP認證，預計在春節前出結果的概率大，通過的概率是百分百的，根據上海萊士在2013年的表現，我們怎么能忽視這顆暫時被黃沙覆蓋的寶珠，根據主營業務量和血站、采漿量比較，未來業績爆發的概率來看，如果諸多的不確定因素消除，股價方面的表現可能不亞于上海萊士。未來能有機會在15元左右吃進，可放心持有全年的品種，想和筆者一起關注的戰友們可再詳細參考研究一下，尤其是廣東的朋友可以去現場調研一下。

2014年是極其復雜的年份，不管是國內還是國際形勢，都將是讓我們畢生難忘的年份，在這個年份爆發的事件可能會影響我們后半生，所以2014年還是需要十分注意防范風險的，需要保守型投資，尤其是過了4月之后。所以說2014年是風險和機遇并存的年份，如果不防范風險，能否活到春天都會是個問題。所以一定要嚴守紀律，不可松懈，更不可被所謂的大牛市忽悠。