從“余額寶”看商業銀行應對互聯網金融的策略

天津財經大學在職研究生

摘要：以余額寶為代表的互聯網金融模式對商業銀行的傳統業務造成了一定沖擊。商業銀行該如何思變？從余額寶的發展軌跡我們可以得到一些啟示并由此找出在互聯網金融時代商業銀行的應對策略，推動商業銀行自身的改革和發展。

關鍵詞：互聯網金融；余額寶；啟示；策略

當前，互聯網金融已成為最受熱議的話題之一。互聯網金融是指以互聯網為服務平臺進行的一切金融活動。隨著互聯網技術滲透到金融行業，

1、余額寶的的產生與發展

2013年6月阿里巴巴宣布與天弘基金合作，正式推出“余額寶”。這款本質上的貨幣基金產品一時間成為一種備受推崇的全新理財模式。由于大多銀行理財產品起點高，很多“草根”投資者難以進入，而淘寶、天貓的發展又使得大量的資金沉淀在支付寶，消費者對于這一部分資金的增值有較強的需求。于是支付寶和天弘基金合作，運用支付寶“大數據+云計算+云平臺”的優勢，成功的推出了余額寶并掀起了互聯網金融的浪潮。憑借著低門檻、高收益以及便捷靈活，其用戶數量和資金規模在過去的一年里迅速增長。截至今年六月底，余額寶用戶數量突破1億，資金規模更是達到了5740億元。然而，余額寶真的像看上去那么美嗎？

1.1余額寶“生逢其時”

2013年6月，中國銀行業大鬧錢荒，同業間市場短期資金利率高企，許多銀行機構突現流動性緊張局面，利率期限結構出現扭轉、倒置現象。這對于余額寶的成功有很大幫助，因為其可以很輕松的提供高回報和即時存取。于是余額寶以其龐大的支付寶用戶為基礎，將個體規模小、但總體規模大的社會閑置資金聚集起來，借著貨幣市場上利率的高位運行態勢，投資于短期貨幣工具如國債、央行票據、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券、同業存款等短期有價證券，廣泛贏得了低風險、高收益的美譽。

1.2余額寶的本質是貨幣基金

余額寶的本質是通過第三方支付平臺支付寶購買天弘基金的產品增利寶，即購買貨幣基金的行為。這是基于龐大用戶數量基礎上打造的一項余額增值服務：用戶在支付寶網站內就可以直接購買基金類理財產品，獲得較高的收益，同時余額寶內的資金還能隨時用于網購消費、支付寶轉賬等支付功能。相比于定期存款它有流動性高的優勢，支持T+0實時贖回；而相比于理財產品又有門檻低的優勢，最低一元便可以購買。這是一種基金銷售渠道的拓展而并非金融創新。

1.3余額寶的發展現狀

2014年以來，央行繼暫停虛擬信用卡、二維碼支付，大幅調低網絡支付轉賬額度后，又表示不允許存在提前支取存款而不罰息的合同條款。隨著國家對于互聯網金融的監管進一步完善和加強，貨幣基金的政策紅利也將結束。同時央行也開始穩步釋放流動性，貨幣基金市場的利率從5%大幅下降至3%左右，余額寶的年化收益也回歸正常狀態，從去年的超過6%下降到了如今的略高于4%，相比于銀行的理財產品不再具有吸引力，流向余額寶的資金開始萎縮。據統計，2013年四季度和2014年一季度分別有1300億和3560億進入余額寶，但二季度這個數字銳減至330億。

2、余額寶帶給商業銀行的啟示

余額寶的出現引發了持續不斷地關于互聯網金融對商業銀行影響的討論，在這個過程中余額寶對商業銀行造成沖擊的同時也給商業銀行的發展帶來了一些啟示，從而推動商業銀行加速變革，提高競爭力。

2.1注重客戶體驗，洞察客戶需求

長期以來，商業銀行控制著絕大部分金融業務和渠道，一直處于金融市場的核心地位，這種壟斷使得商業銀行往往忽視了客戶的體驗和需求。余額寶產品在其成立之初憑借著購買便利、結算靈活、一元錢起購和具有競爭力的收益率迅速受到追捧。

2.2基于互聯網的金融渠道的建立

這種“電商+金融”模式，開辟了金融產品銷售新渠道，倒逼商業銀行通過組織結構調整和產品創新融入互聯網金融，深度整合互聯網技術與銀行核心業務，拓展服務渠道，實現傳統物理營銷渠道和互聯網營銷渠道的有機結合，為客戶提供更便捷更高效的服務。

2.3大數據時代的挑戰

隨著互聯網金融的不斷發展，大數據技術日益成為現代金融的核心。余額寶的成功基礎便是互聯網規模化獲取客戶的能力。商業銀行雖有多年積累的客戶資源但想要從互聯網金融中突圍，必須掌握信息流，形成大數據。“大數據”是需要新處理模式才能具有更強的決策力、洞察發現力和流程優化能力的海量、高增長率和多樣化的信息資產。利用大數據分析與挖掘技術，能夠很容易捕捉大眾的理財需求和偏好，從而進行金融產品的定制和購買，幫助用戶花最少的時間獲得最大的收益。

3、商業銀行應對互聯網金融沖擊的策略

由于余額寶的本質是貨幣基金，當貨幣市場流動性回歸正常以后，隨著收益下降，缺乏信用優勢的余額寶吸引力也隨之下降。商業銀行應該抓住機會充分發揮行業信用優勢，取長補短借助互聯網技術與思維方式，適應互聯網金融的發展趨勢，盡快實現銀行業務的轉型升級。

3.1以客戶為中心，打造銀行理財平臺

伴隨著互聯網金融時代的來臨，大眾對資產增值的需求日益提高。商業銀行想要保持優勢，就需要以客戶為中心進一步豐富產品，拓寬服務渠道和領域，跨市場、跨行業整合資源，打造差異化的業務模式和盈利模式。興業銀行的“錢大掌柜”就是在銀銀平臺的基礎上，通過對行內理財產品、貴金屬交易、銀證轉賬、基金代銷等財富管理業務進行整合，形成了一個面向各合作銀行的綜合財富管理平臺。同時作為一個開放式的門戶，錢大掌柜也可以為合作銀行的優秀財富管理產品提供強大銷售渠道。該理財平臺推出的一款余額理財工具——“掌柜錢包”，除具備與其他余額理財相似的T+0贖回到賬、7×24交易特性之外，還具備以下創新亮點：一分錢起購、最高當日贖回額度3000萬元、贖回資金瞬間到賬、支持80多家銀行卡購買理財產品、可以通過銀銀平臺合作銀行渠道購買。這樣一來，除了進一步優化客戶體驗外，掌柜錢包還覆蓋到了更廣泛的儲戶，甚至比傳統的互聯網企業更有效、更全方位的讓大眾享受各種金融理財產品帶來的高收益、享受各種金融服務，實現普惠金融。

3.2對接線上線下，跨界電商平臺

應對互聯網金融勢力的跨界，商業銀行也應反過來及時涉足電商業，積極地構建自有電商平臺。但銀行做電商是“醉翁之意不在酒”，銀行需要將電商平臺打造成一種低成本、大規模和高效率獲取客戶信息的渠道，從而深入分析客戶行為和需求，拓寬服務內容，豐富服務手段，搭建線上線下一體化的營銷平臺。目前各大銀行已經開始了在電商平臺構建思路和模式塑造方面的創新：工、農、中、建、招商、民生、興業、華夏等商業銀行都在電子商務領域有所涉足并各有特色。比如建行推出的“善融商務”，其目的不在于賺取商家的交易費用，而是提供一個有競爭力的平臺幫助商家發展，以后續加大對信息的捕獲力度，占據數據制高點，以構建自己的網絡商業信用體系，并以此對接傳統金融服務包括支付、結算、信貸在內的金融服務來獲利，形成競爭優勢。

3.3著眼大數據，推進與戰略伙伴的深度合作

走向互聯網金融是商業銀行不可逆轉的趨勢，互聯網企業帶給銀行的不僅是競爭和威脅，還有機遇與合作。所以，商業銀行與掌握大數據的互聯網企業建立全面戰略合作伙伴關系，可以充分發掘和利用各自領域的優勢，開展全面深入的創新合作，促進雙方產品與服務的應用水平提升，實現優勢互補、合作共贏、共同發展。2014年6月興業銀行就與百度簽署了戰略合作協議，內容包括但不限于互聯網金融創新合作、大數據合作和產品營銷合作等。在這項合作中，興業銀行具有資金實力、網點布局、客戶基礎和服務能力優勢，百度則具有大數據、網絡搜索、客戶體驗、平臺流量和人才技術優勢。這一互聯網大數據與傳統金融的跨界合作推進了互聯網在金融服務生活化方面的深度應用，創造更契合用戶體驗習慣的全新金融服務模式，也是商業銀行應對互聯網金融沖擊的有效對策。

綜上所述，以余額寶為代表的互聯網金融對于商業銀行來說既是挑戰也是機遇，更是轉型升級的催化劑。商業銀行要充分運用互聯網技術和思維方式，提高普惠金融能力，注重數據積累與挖掘，積極與互聯網企業合作，從而在有效應對互聯網金融的沖擊的同時也形成自身的競爭優勢。

參考文獻：

[1]沈虹杉，譚楊楊，吉寧，胡聰聰，劉輝.2014中國互聯網金融行業深度研究報告[R].成都：社信基金，2014.6

[2]梁璋，沈凡.國有商業銀行如何應對互聯網金融模式帶來的挑戰[J].NEW FINANCE.2013（7）

作者簡介：

李 鶴 興業銀行股份有限公司天津分行信審部，天津財經大學在職研究生在讀。