住房公積金管理風險問題及對策研究

摘 要 住房公積金管理中的主要風險有經營管理風險、利率風險、資金流動性風險和信息系統風險四種，對此，本文提出政策建議。

關鍵詞 住房公積金 風險 政策建議

中圖分類號：F293.3 文獻標識碼：A

住房公積金（以下簡稱公積金）制度作為我國一項基本的住房保障制度，有效的改善了城鎮低收入職工家庭住房條件。隨著公積金業務深入開展，公積金管理運行中的風險也逐步顯現。為保障公積金制度的健康發展，有必要正視風險的存在，基于此，本文對公積金管理中的四類主要風險進行剖析，并提出政策建議。

一、公積金管理中主要風險

目前，公積金管理運行中面臨的風險主要有經營管理風險、資金流動性風險、利率風險、信息系統風險四種。

（一）經營管理風險。

根據《住房公積金管理條例》規定，公積金管理中心是不以贏利為目的獨立的事業單位。但在實際工作中，承擔的卻是資金運營管理的準金融職能，并承擔公積金貸款風險。按照現代金融理論，資本金的存在是金融企業創立和營運的基本條件，法人的獨立資產是經營者承擔負債風險的擔保性資金。公積金管理機構無任何自有資產，增值收益中也只提取了貸款風險準備金，未提取管理環節的風險準備金和機構發展基金，對制度長效發展和風險防范缺乏資金保障，不具備承擔公積金經營風險和民事責任的能力。

（二）資金流動性風險。

參照商業銀行流動性風險定義，公積金流動性風險是指管理機構無法及時獲得或者無法以合理成本獲得充足資金，以滿足公積金提取和貸款等使用的風險。其產生的主要原因是：一是由于公積金資金來源的單一性，由在職職工按照月工資收入的一定比例逐月繳存。二是資金使用方向有限，僅能用于發放貸款和購買國債，而貸款發放回收期長，短期內流動性差。三是公積金屬地化封閉分割管理體制，造成公積金整體低效配置，帶來局部系統風險抵抗力低下。四是地方政府直接影響和控制公積金管理相關政策制定。近年來，公積金貸款逐漸成為貸款購房者的首選，貸款需求旺盛，公積金流動性風險較高，在經濟發達地區表現得尤為明顯。

（三）利率風險。

由于公積金利率體系的不完善，利率變動會對管理機構增值收益產生影響。主要表現為：一是利率定價機制不合理。公積金存貸款利率調整不同步，導致公積金管理機構增值收益逐步縮小。二是影響增值收益的真實性。目前存款利率結息方式，如遇利率大幅提高，利息支出大幅變動，影響到收益真實性和穩定性，對于公積金運作較差的地區，很難通過其他投資彌補因存款利率波動而增加的利息支出。三是“利率倒掛”影響增值收益實現。管理中心支付給繳存人的利率按照每年6月30日結息日掛牌的活期存款和三個月整存整取的利率執行，而在銀行專戶的沉淀資金則按存入日單位存款相應期限檔次利率計息，遇利率大幅調整的情況下，結息日和存入日的利率差別非常大。

（四）信息系統風險。

信息系統在規劃、研發、建設、運行、維護、監控及退出過程中，由于技術和管理缺陷產生的操作、法律風險等，可造成重要業務數據丟失，使業務中斷時間達到不能容忍的長度，導致業務主體喪失全部或部分業務處理能力，引發信譽降低、形象受損等一系列負面影響。同時，公積金信息數據安全涉及千家萬戶的切身利益，而目前公積金信息管理系統容災備份機制缺失，國家對公積金信息系統如何進行災備管理以及對災備的數據級、應用級也無具體要求和資金準備。

二、有效控制風險的對策建議

（一）完善風險準備金提取機制。

借鑒金融機構做法，完善增值收益分配中風險準備金提取政策：貸款風險準備金調整為管理風險準備金和運作風險準備金，后者又分為貸款風險準備金和投資風險準備金。管理風險準備金按年度增值收益的一定比例計提，用于彌補由于管理、政策性等原因造成的虧損。貸款風險準備金參照《貸款損失準備計提指引》，按貸款余額的5級分類方法計提；投資風險準備按年末國債余額的一定比例計提，計提的風險準備金在年度增值收益中列支。

（二）建立流動性風險管理體系。

從短期來看，公積金管理機構做好開源節流即擴大資金歸集額、規范提取和貸款發放，同時應合理配置投資品種、數量及期限。從中長期來看，可借鑒商業銀行流動性管理經驗，建立公積金流動性風險識別、計量、監測和預警體系，通過并引入外部流動性等方法解決問題，主要有：一是建立符合公積金業務特點的流動性風險管理機制，指標選擇應涵蓋短期和長期流動性風險狀況。二是建立全國公積金系統資金拆借、調劑機制，實現公積金全國流動。三是探索建立與金融機構之間的短期拆借應急機制，以更好應對資金流動性風險。

（三）調整公積金存貸款計結息政策。

遵循收益性、保障性等原則，對存貸款結息政策進行優化：一是建立適合公積金制度特點的、獨立的利率體系，減少對商業銀行存貸款利率調整的依賴性。二是公積金存款采用分段計付利息的方式。從對公積金管理機構、繳存人公平角度出發，建議對支付給職工的利息，按調息日利率分段計息，并允許公積金管理中心在商業銀行存放結構性存款，并實行分段計息。三是銀行專戶中的存款實行保本利率政策，由中國人民銀行會同住建部根據shibor采集數據的原則，制定全國公積金沉淀資金存款保本利率標準。

（四）重視信息系統安全建設

公積金管理機構應根據《銀行業金融機構信息系統風險管理指引》中相關規定，加強信息系統安全建設，建立并完善日常設備、外包數據、應急機制等方面的規定，另從外部來講，應建立全國性的公積金業務計算機災備系統，以提高抗風險能力。

（作者：鐘小玲，碩士研究生，重慶市住房公積金管理中心；黃傳軍，大學本科，重慶市教育貸款管理中心）