金融租賃功能與優勢分析研究

摘 要 金融租賃是集金融、貿易、服務為一體的知識密集型和資金密集型新興產業，能夠有效溝通不同市場和領域，引導資本的有序流動。金融租賃既為企業以較少的投入而迅速獲得設備的使用權提供了便利，也為廠商生產的各種產品提供了廣闊的市場，還為銀行及其它資金提供了一條安全的投資渠道，具有諸多的功能和優勢。

關鍵詞 金融租賃 功能 優勢

中圖分類號：F830.45 文獻標識碼：A

一、金融租賃功能分析

（一）融資功能。

金融租賃是融物與融資相結合，本質上是通過“融物”達到“融資”的目的。主要是為了解決公司資金缺失或不足問題而產生的。需要添置設備的企業只須付少量資金就能使用到所需設備進行生產，相當于為企業提供了一筆中長期貸款。

（二）促銷功能。

金融租賃是一種較好的融資方法，更是一種好的營銷模式。金融租賃可以用\"以租代銷\"的形式，為生產企業提供金融服務。這種新的營銷模式可以擴大物件銷路，有效減少廠商企業生產物件庫存過多，提高生產制造公司存貨周轉率，提高物件市場競爭力。

（三）投資功能。

租賃公司可以利用和吸引自有資金、銀行資金、信托資金、保險資金及其他財務投資人的資金，根據自身的經營策略和風險等偏好對金融租賃業務方向和項目進行選擇與投資，同時能使投出后的資金具有專用性，便于投資人監控，具有良好的投資功能。

（四）資產管理功能。

金融租賃將資金運動與實物運動聯系起來，租賃公司掌握著大量租賃資產的所有權和租金收取權，租賃公司具有明顯的資產管理優勢，能對租賃資產進行管理、監督，控制資產流向，并能通過資產證券化、銀行保理等途徑對租賃資產進行處置和管理。

（五）資本形態轉換和資源配置功能。

租賃公司可以對接各類金融機構、設備制造商、供應商、政府機構、投資人，服務各行各業和各類機構，租賃標的物包羅萬象。租賃公司可以成為資金、設備、人才、技術、扣稅資源等各種資本形態進行傳導流通、合理配置，實現價值轉換的平臺。

（六）財務優化和投資理財功能。

租賃公司可以利用金融租賃靈活的交易形式、特殊的交易結構，以及與貸款、投資、銷售完全不同的會計處理，為承租企業提供合理負債、均衡稅負、匹配現金流的理財服務，為資金投資人提供有真實交易支持、資產所有權保障、高投資回報的新的投資渠道。

二、金融租賃優勢分析

金融租賃業務無論對出租人、承租人，還是供貨商、銀行等，都具有非常多的優勢。

（一）對出租人的優勢。

金融租賃關系中的出租人，不僅可以享受租賃物的所有權所起到的、一定程度上的信用擔保功能，還可以獲得多樣化的收益：（1）債權收益：指融資租賃業務中的出租人向承租人收取的租息或利息差收益。（2）余值收益：指出租人通過處置租賃物殘值或二手租賃物可以獲得的收益。（3）服務收益：指出租人為承租人提供融資租賃服務時通過收取手續費、財務咨詢費等服務費獲得的收益。（4）運營收益：指出租人通過資金運作、財務杠桿運用、金融產品組合和規模經營等運營方式獲得的收益。（5）節稅收益：指經營性融資租賃中，出租人依法可可以提前提取折舊做稅前扣除，或出租人在有一定稅前利潤的前提下，采用經營租賃的方式承租自身需要的辦公用房、車輛、系統設備等，租金在稅前扣除，從而可以獲得的節稅或者遞延繳稅收益。

（二）對承租人的優勢。

有利于企業優化財務指標，采用出售回租變現，企業可以現金補充，改善企業流動比率。有利于企業在融資活動中保持合理的資產負債比例，采用經營租賃，屬于表外融資，不會稀釋股權收益，應付租金不計入承租企業的負債。有利于優化企業現金流，承租人通過金融租賃方式獲得設備，租金無需一次性支付，而是通過租金分期支付進行償還，這樣可以大大節約流動資金，將寶貴的流動資金用到更需要的地方。有利于改善企業收益，租賃的租金支付是靈活的，可以根據企業預計的稅前利潤進行安排，保持租金支付與收益匹配，最大限度的獲取稅收扣除好處，保持收益的均衡增長。金融租賃期限較長、資金使用效率提高，金融租賃期限一般都是3年或5年，有的是7年或7年以上，與承租人在銀行等金融機構的貸款或借款期限相比，資金使用效率明顯提高。租賃金融反映快、花費少，金融租賃與銀行貸款相比，手續相對簡便，業務模式較為靈活，對客戶的不同租賃需求反映速度快，高效率和交易靈活會降低總的籌資費用。

（三）對供貨商的優勢。

金融租賃是一種較好的融資方式，更是一種好的營銷模式。促銷功能是金融租賃的基本功能，金融租賃能夠為供應商的客戶提供優質的金融服務，使眾多不能一次性或不愿一次性付款的客戶，合理安排資金，產生購買產品更大的積極性，從而起到積極的促銷作用。對于供應商來說，金融租賃促進了產品銷售，能夠減少應收賬款和分期付款銷售的風險，加速資金周轉，提高資金使用效率，有利于新產品的開發和擴大再生產，擴大產品市場份額。

（四）對銀行的優勢。

出租人開展金融租賃業務所需的資金，大部分都直接來自或最終來自銀行。實務中，出租人經常通過應收租金債權裝讓、質押貸款、銀行保理等方式向銀行進行融資。這種融資方式有利于拓寬銀行客戶渠道，提高銀行中間業務收入，增加銀行收益。銀行通過保理和應收租金質押貸款方式為出租人融資，再由出租人投向金融租賃項目，這種間接投資金融租賃項目的方式，有利于銀行通過出租人有效地監管資金用途，避免資金被挪用，一定程度上控制和降低風險。此外，銀行還可以與出租人進行客戶資源互補，利用開立還租監管賬戶，增加資金結算流量，擴大客戶和存款來源。

（作者單位：張耀南，徽商銀行；彭靜，中國十五冶集團設備租賃中心）