新年后醫藥行業基金搶跑 中歐中小盤墊底

2013年已過去兩個月，公募基金陣營又發生新變化。

醫藥股行業基金業績排名靠前，股票類基金中，前十位中一半為醫藥行業基金，兩個月的回報率均在12.8%以上。

Wind數據顯示，截至2月27日，前兩個月滬指漲幅雖接近2%，但中歐中小盤跌幅卻為5.7%。中歐中小盤基金是2012年權益類產品亞軍，關于該產品，《投資者報》曾在《2012公募：景順長城余廣奪冠第二名賭性太強》一文中提醒，該基金超配房地產板塊，賭性太強，需注意風險。

整體來看，銀行股雖然今年很熱鬧，卻沒有給基金帶來超額收益，相反業績靠前的基金或配置醫藥股，或重配創業板公司，前兩個月創業板指數創15個月新高，漲幅超過20%。

今年以來業績好和業績差的基金行業配置特征都很明顯，業績好的基金主要配置了醫藥、信息技術板塊，而業績差的基金主要配置了房地產、白酒股。

醫藥行業基金領先

業績前十基金中，五只為醫藥行業基金，包括匯添富醫藥保健、博時醫療保健行業、易方達醫療保健、融通醫療保健行業、華寶興業醫藥生物。

其中，匯添富醫藥保健配置的醫藥生物制品行業比重占基金凈資產的78%，第一重倉股是天士力；易方達醫療保健配置比重為62%，第一重倉股是華東醫藥；博時醫療保健行業配置比重為56%，第一重倉股是華潤三九；融通醫療保健基金配置比重為36%，第一重倉股為云南白藥；華寶興業醫藥生物股票倉位為83%，其中生物醫藥股倉位達67%，第一重倉股為康緣藥業。

據《投資者報》統計，這五只基金在很多醫藥股上達成共識，大多重倉持有天士力、華海藥業、恒瑞藥業、云南白藥、華潤三九、華東醫藥等股票。這些股票今年以來漲幅都比較大，比如華海藥業漲幅為37%，華潤三九漲幅超過30%。

另外五只基金除了匯添富民營活力去年四季度第一重倉持有民生銀行外，其余四只包括寶盈核心優勢、匯添富逆向投資、上投摩根新興動力、景順長城內需增長幾乎零配置銀行股，均以醫藥行業以及信息技術等行業為主。

前兩月的冠軍是寶盈核心優勢，回報率為18%。該基金的超額收益來自于創業板，尤其是信息技術板塊，據去年四季報，該板塊占基金凈資產的35%。前十大重倉股的拓爾思、科大訊飛、賽為智能、二六三等均對基金業績貢獻較大。

中歐中小盤折戟房地產

Wind數據顯示，截至今年2月27日，有16只基金取得負收益，其中倒數五名分別是中歐中小盤、廣發內需增長、工銀瑞信紅利、上投摩根中國優勢、工銀瑞信精選平衡。

五只績差基金具有共性：重倉持有白酒股和地產股、工銀瑞信旗下工銀瑞信紅利和工銀瑞信精選平衡，重倉地產股和包括白酒股在內的食品飲料板塊，其余三只基金重倉地產股，這兩個板塊近一個多月巨幅調整，拖累了基金業績。

幾只基金中值得一提的是中歐中小盤，2012年由于豪賭房地產，該基金奪得當年權益類產品業績亞軍，《投資者報》也為此提醒過風險。

據中歐中小盤基金四季度報告，房地產板塊占基金凈資產的比重達到61.7%。前十大重倉股中有九只地產股，包括冠城大通、萬科A、金地集團、保利地產、招商地產、福星股份、世茂股份、金融街、首開股份，另一只重倉股中國建筑也和房地產業緊密相關。

在四季報中，該基金經理王海寫道，堅持看好一二線房地產股。而近期房地產板塊大幅調整，使得該基金凈值損失較大。